Денежный оборот - понятие, структура, показатели.

Введение

Развитие современной экономики в значительной степени зависит от развития сферы денежного обращения. Деньги всегда выступали исключительной категорией экономической теории, но после возникновения и развития монетаристских идей их роль в развитии экономики выдвинулась на главенствующие роли. Управление и регулирование денежного обращения – функция Центрального банка, который посредством инструментария денежно-кредитной политики задает параметры денежного предложения и ограничивает инфляционную компоненту. Именно через механизм денежного регулирования Центробанк способен задавать вектор развития всей национальной экономиик.
Цель настоящего исследования – оценка современного денежного обращения и анализ его роли в экономике РФ. Для достижения цели исследования планируется решить следующие задачи:
- изучить макроэкономические аспекты денежного обращения;
- проанализировать динамику и структуру денежной массы в российской экономике;
- проанализировать зависимость темпов роста товарной массы (ВВП) от величины денежного обращения.
Объект исследования – сфера денежного обращения. Предмет исследования – характер и особенности динамики денежной массы.
Информационная база исследования представлена официальными статистическими материалами Банка России и Федеральной службы статистики.
Методы исследования: графический метод, метод сравнения, анализа динамики и структуры
Структура работы состоит из введения, двух параграфов основного текста, заключения, содержащего основные выводы, и списка использованных источников.
1. Теоретические основы денежного обращения
В качестве определенной экономической категории деньги характеризуют отношения в процессе какого-либо товарного производства, то есть они выступают одной из сторон в производственных отношениях. Функционирование денег происходит именно в системе производственных отношений. Денежные средства учувствуют в процессе формирования национального дохода и валового внутреннего продукта [5, с. 19].
Что касается сущности денег, то с одной стороны они обладаю свойствами товара, а с другой стороны играют роль общепринятого эквивалента в обмене других товаров.
На развитие денежных отношений в обществе оказывают влияние такие факторы [2, с. 16]:
- разделение труда, как в рамках всей экономики, так и в ее отдельных секторах;
- рост производства (валового внутреннего продукта) провоцирует повышение интенсивности денежного обращения.
Среди форм денежного обращения выделяются их наличная и безналичная формы. Как показывает опыт развитых стран, тенденцией развития денежного обращения является доминирования безналичной формы над наличными деньгами.
Сущность денег, определяется их функциями [3, с. 21].
1. Деньги как средство обращения. Формула товарного обращения: Т–Д–Т. Деньги выполняют посредническую роль в товарном обмене
2. Деньги как мера стоимости. Деньги – всеобщий эквивалент и мерило стоимости произведенной продукции.
3. Мировые деньги. В процессе эволюции валютных систем, деньги вышли на наднациональный уровень и прочно заняли нишу в сфере международной торговли и международного движения капиталов.
4. Деньги как средство платежа. В развитием кредита, ссудного процента деньги стали играть роль как средство платежа.
5. Деньги как средство сбережения, а также накопления. Высокая ликвидность денежных средств делает их привлекательным активом для накопления.
Подытоживая, можно сказать, что альтернативы деньгам по степени их вовлеченности в общественную жизнь нет. Деньги присутствуют на всех стадиях производства и потребления товарной массы, а также выполняют ряд важнейших функций.
Денежное предложение представлено различными формами. Различие между ними лежит в плоскости ликвидности. Данные формы формируют денежные агрегаты [4, с. 175]:
Агрегат М0 = объему наличной массы денег;
М1 = М0 + объем по текущим и расчетным счетам в банках;
М2 = М1 + объем средств по срочным депозитам;
М3 = М2 + размер клиентских средств по трастовым операциям коммерческих банков.
Предложение денег, в отличие от денежного спроса не зависит от ставки процента, а может регулироваться Центробанком в соответствии с целями денежно-кредитной политики.
Центробанк осуществляет регулирование денежного обращения через систему коммерческих банков. Для понимания роли коммерческих банков в формировании предложения денег надо учесть, что их ключевые функции:
1) привлечение средств на депозиты;
2) выдача кредитов.
Связь между данными направлениями банковской деятельности лежит в плоскости распределения привлеченных средств. Во-первых, резервирование под банковские резервы можно разложить на две составляющие:
1) обязательные резервы, нормы по которым регламентирует Центробанк;
2) дополнительные резервы, создаваемые коммерческими банками самостоятельно.
Общий объем нормирования депозитов (D) осуществляется по формуле: rr = R / D.
Объем кредитных денег (МС) – есть разница между депозитами и объемом банковских резервов:
Ключевой особенностью банка является способность мультипликативно наращивать и генерировать новые депозиты.
Депозитный мультипликатор отражает способность коммерческих банков генерировать объем депозитных денег и определяется как отношение:

Это так сказать упрощенная модель предложения денег, которое состоит только из депозитов, т.е

. , а . Однако, наличные средства (МВ) также составляют важную компоненту денежного предложения:
Т.е. считается, что часть привлекаемых коммерческими банками денег, будет изыматься в наличной форме. В связи с этим, изменение величины предложения денег будет определяться по формуле:

где Н — размер денежной базы, равной сумме наличности и банковских резервов — денежный мультипликатор.
Формула денежного мультипликатора [1,ˌ с.ˌ 239]:
,
где — коэффициент наличности, отражающий отношение наличности к объему депозитных денег:
Теоретическую основу денежно-кредитного регулирования формирует монетаристкая теория, базисом которой является уравнение:

Как считают монетаристы, скорость обращения денежной массы (V) достаточно стабильна, т.е. ее колебания предсказываются без особых усилий. При этом условии, Центробанк, изменяя объем денежной массы (М), способен задавать значение номинального ВВП - Вследствие чего, основатель монетаристкой теории, М. Фридмен, установил «монетарное правило», согласно которому темпы прироста денежной массы должны соответствовать динамике реального ВВП.
Монетаристкие теории, в отличии от кейнсианских, опираются на принципиально иной передаточный механизм, на базе которого денежно-кредитная политика оказывает влияние на экономику. У последователей Дж. Кейнса в рамках передаточного механизма, предполагается воздействие величины денежной массы на ставку процента и инвестиции, которые и являются факторов изменения реального ВВП. Передаточный механизм у монетаристов схематично можно представить так [1,ˌ с.ˌ 302]:

То есть, изменение денежной массы оказывает влияние не только на инвестиции, но и на весь совокупный спрос. Кроме того, воздействие совокупного спроса на динамику реального ВВП происходит только в рамках краткосрочного периода, тогда как в долгосрочном следствием является рост инфляции.
Последователи монетаристкой теории считают деньги ключевым инструментом государственного воздействия на экономическое развитие, тогда как инструментарий фискальной политики признается неэффективным. В качестве объяснения, выдвигается тот факт, что при проведении стимулирующей фискальной политики, порождающей рост бюджетного дефицита и использующей для его погашения долговое финансирование, происходит рост ставки процента, что сопровождается эффектом вытеснения инвестиций, делая влияние фискальной политики на экономики достаточно несущественным.
2. Особенности денежного обращения в РФ
В таблице 2 показана информация российского Центробанка о величине денежной массы в российской экономике за период 2014 – 2018 гг.
Таблица 2.1
Динамика денежной массы в РФ за 2014 – 2018 гг, млрд. руб.. [7]
Дата Наличные средства, агрегат М0
Безналичные деньги, агрегат М1
Общий объем денежной массы, агрегат М2
Денежная база в широком определении
01.01.2014 6985.6 24170.0 31155.6 10503.9
01.01.2015 7171.5 24444.2 31615.7 11332.0
01.01.2016 7239.1 27940.6 35179.7 11043.8
01.01.2017 7714.8 30703.2 38418.0 11882.7
01.01.2018 8446.0 33996.2 42442.2 14701.5
01.01.2019 9339.0 37770.3 47109.3 16063.4
Данные Росстата об экономическом положении РФ представлены в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Индикаторы экономической динамики экономики РФ, 2014 – 2018 гг. [6]
Год ВВП в текущих ценах, млрд. руб. Индекс-дефлятор ВВП, %
2014 79199.7 107.5
2015 83387.2 108.0
2016 86010.2 103.2
2017 92089.3 105.3
2018 103626.6 110.0
Для сопоставления рядов динамики, необходимо рассчитать среднегодовые значение по денежному агрегату М2 и его компонентам (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Среднегодовая денежная масса в экономике РФ, трлн. руб.
Год Наличные деньги (M0) Безналичные средства Среднегодовая денежная масса (агрегат М2), трлн. руб. Среднегодовая денежная база, трлн. руб.
2014 7.079 24.307 31.386 10.918
2015 7.205 26.192 33.398 11.188
2016 7.477 29.322 36.799 11.463
2017 8.080 32.350 40.430 13.292
2018 8.893 35.883 44.776 15.382

Рассчитаем средние показатели динамики денежной массы за период 2014-2018 гг..
1. Средний абсолютный прирост:
трлн