Денежно-кредитная политика ЦБ РФ на современном этапе

Введение

Актуальность работы обусловлена тем, что в условиях нестабильности мировой финансовой системы многие страны уделяют большое внимание кредитно-денежной политике, стремясь поддержать ее стабильность и эффективное функционирование.
На сегодняшний день, кредитно-денежная политика страны представляет собой эффективный механизм взаимодействия центрального банка, коммерческих банков и других финансовых организаций, которые осуществляют деятельность, связанную с финансовыми активами. От того, насколько эффективно взаимодействуют между собой данные субъекты рынка, зависит эффективность экономического развития всей страны.
Цель работы - определить текущее состояние и перспективы развития кредитно-денежной политики РФ. Цель исследования предопределила необходимость решения следующих задач:
1.Изучить содержание и принципы денежно-кредитной политики;
2.Исследовать основные инструменты денежно-кредитной политики;
3. Проанализировать денежно-кредитную политику ЦБ РФ и динамику экономического роста в России;
4.Оценить проблемы современной денежно-кредитной политики РФ и предложить пути их преодоления.
Объект исследования – кредитно-денежная политика.
Предметом данного исследования выступает кредитно-денежная политика РФ.
Значительный вклад в широкое и комплексное освещение проблем организации банковской системы, управления кредитными рисками, анализа кредитных операций и т.д. внесли известные российские теоретики банковского дела: О.И. Лаврушин, В.А.Боровкова, Ю.Г. Вешкин, Г.Л. Авагян, Е.П. Жарковская, А.Е. Дворецкая, Т.М.Костерина, И.В.Ларионова, О.С.Рудакова, О.И. Семибратова, В.В.Янова, и др.
1. Содержание и принципы денежно-кредитной политики

На сегодняшний день, во многих странах мира все финансовые операции, кредитно-денежные расчеты производятся в кредитно-денежной системе[1,c.66]
Кредитно-денежная система представляет собой совокупность финансово-кредитных учреждений, по средствам которых производятся финансовые операции с валютой и ценными бумагами
Кредитно-денежная система многих стран имеет несколько уровней. В частности, в кредитной системе РФ можно наблюдать два уровня, которые схематично отображены на рисунке 1.

Рис 1 Структура кредитно-денежной системы РФ

Кредитно-денежная система РФ, являясь сложным системным образованием, имеет несколько уровней: верхний уровень кредитно-денежной системы РФ представлен Центральным Банком РФ, который является главным финансово-кредитным учреждением в стране и нижнем уровнем, в систему которого входят кредитные коммерческие банки, а также представительства иностранных банков. [2,c.89]
На сегодняшний день, кредитно –денежная политика представляет собой совокупность мер государственной политики, направленных на урегулирование финансово-денежных отношений.
Принято считать, что кредитно-денежная политика состоит из двух частей, которые в общем виде схематично представлены на рисунке 2.

Рис 2. Составные части кредитно-денежной политики государства

Как можно заметить из данных рисунка 2., составными элементами кредитно-денежной политики являются:[4,c.43]
1.Денежная политика, представленная политикой «дешевых» и политикой «дорогих» денег;
2.Кредитная политика, состоящая из экспансионистской и рестрикционной политики.
Денежно-кредитная политика являясь составной частью всей государственной экономической политики страны в условиях ее развития в мировом хозяйстве, призвана выполнять различные цели, которые в общем виде отобразим на рисунке 3.

Рис 3. Цели кредитно-денежной политики

Как можно заметить из рисунка 3., все цели кредитно-денежной политики подразделяют на:
1.Первичные цели;
2.Тактические цели;
3.Промежуточные цели.
В дискуссиях о значимости роли Центральных банков в проводимом ими денежно- кредитном регулировании не прекращается полемика о правильности использования тех или иных инструментов в контексте обсуждения монетарной политики, которая особенно обострилась после разразившегося мирового финансового кризиса.
Большинство экспертов и специалистов в области денежно-кредитного обращения, предлагают вернуться к методам, и главное целям регулирования государственной финансовой системы в силу того, что как они полагают оно несостоятельно. В научном мире, в настоящее время, на первое место выдвигаются идеи о трансформации денежно- кредитного регулирования с точки зрения его разумности в условиях непрекращающихся кризисных явлений как, в отдельных странах, так и в мировой экономике в целом. [12,c.66]

2. Анализ показателей денежно-кредитной политики ЦБ РФ

На сегодняшний день, структура денежной массы ПФ характеризуется высоким процентом наличных денег, совокупная динамика и структура которых отображена на рисунке 4.

Рис 4 Динамика структуры денежной базы РФ в широком определении

Данные рисунка 4 наглядно показывают, что в системе денежной массы РФ являются наличные деньги в обращении, которые составляют более 70% и корреспондентские счета около 13%.
Исследуем динамику денежной массы М2

. Данные представим в таблице 1
Таблица 1
Динамика денежной массы М2 в млрд.руб
год Денежная масса М2 Наличные деньги Переводные депозиты Другие депозиты
2009 15690 3456 4543 7890
2011 18900 4321 5121 9789
2013 21345 5124 6989 10879
2015 24483 5938 6918 11685
2017 31407 6935 8551 15668
2019 35809 7239 9336 19234
Данные таблицы 1 являются наглядным подтверждением того, что за последние годы в системе наличного обращения наблюдается положительная динамика, которая схематично отображена на рисунке 5.

Рис 5. Динамика наличных денег в обращении денежной системы РФ в млрд.руб
На денежном рынке РФ как и многих мировых стран, ключевое значение занимает валюта и ее валютное обращение. Структура валюты на рынках РФ отображена в общем виде на рисунке 6. [9,c.23]

Рис 6. Структура оборота валютного рынка Российской Федерации

Валютные операции, которые осуществляются с участием евро, составили всего 10,57% от общего объёма операций. Остальной удельный вес приходится на такие валюты, как фунт стерлингов (0,70%), иена (0,45%) и прочие валюты (1,13%). Увеличение доли российского рубля на валютном рынке свидетельствует о улучшении экономической ситуации в РФ и укреплении национальной валюты страны. [10,c.43]

Таблица 2. Динамика средних дневных оборотов по межбанковским кассовым конверсионным операциям на валютном рынке Российской Федерации за 2017 – 2019 гг., млн долл США

2017 год 2018 год 2019 год
Рубль 18674 30778 31231
Доллар 21898 33356 35679
Евро 6783 7782 9891
фунт 790 517 578

Далее рассмотрим динамику оборотов по межбанковским конверсионным операциям, совокупная структура и динамика которых будет представлена в таблице 3.

Таблица 3 – Динамика средних дневных оборотов по межбанковским срочным конверсионным операциям на валютном рынке Российской Федерации за 2017 – 2019 гг., млн долл США

2015 год 2016 год 2017 год
Рубль 363 794 987
Доллар 915 1298 1340
Евро 513 372 401
фунт 59 81 89

В 2019г. (суммарный объем торгов на валютном рынке Московской Биржи достиг 168,4 трлн руб., увеличившись на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. По сделкам спот объем торгов составил 60,1 трлн руб., по сделкам своп 108,3 трлн руб. (что составило соответственно 36% и 64% от общего объема торгов).

Рис 7. Объем торгов валютного рынка РФ

Если же говорить о том, какие страны являются лидерами в области валютных торгов, то наглядно их можно представить на рисунке 8

Рис 8. Страны лидеры по объемам торгов на валютных рынках в млрд. дол

Валютный рынок РФ находится в серьезной зависимости от цен на нефть. Динамика среднегодовых цен на нефть отобразим на рисунке 9
Данные рисунка 9 наглядно показывают, что ценовой показатель нефти постепенно выравнивается после кризисной отметки в 2015-2016 годах.

Рис 9 Динамика среднегодовых цен на нефть марки Brent за 1 баррель, долл. США
Рассмотрим динамику вышеназванных показателей графически и отобразим их на рисунках. [12,c.90]

Рис 10 Динамика количества кредитовых платежей платежной системы РФ в млн. ед.

Данные рисунка 10 наглядно показывают, что безналичные кредитовые платежи в совокупной платежной системе страны с каждым годом растут. Далее исследуем количество прямых дебетов, динамика которых будет представлена на рисунке 11.

Рис 11. Динамика количества прямых безналичных дебетов платежной системы РФ в млн.ед.

Данные рисунка 11 свидетельствуют о падении количества прямых безналичных платежей в платежной системе РФ относительно пикового показателя в 2017 году. Далее исследуем динамику эмитированных пластиковых карт в платежной системе РФ, динамика которых представлена на рисунке 12. [13,c.21]

Рис 12 Динамика эмитированных безналичных пластиковых карт в платежной системе РФ млн.штук

Активное развитие системы безналичного обращения в РФ способствует массовой эксплуатации безналичных пластиковых карт, по средствам которых осуществляются различные платежные операции: расчетные, кредитные и т.д.

Рис 13 Структура безналичных платежей в общей платежной системы РФ в %

Наиболее востребованными в линейке безналичных платежных инструментов в общей структуре платежной системы РФ остаются расчетные (дебетовые) платежи, на долю которых приходится 71,9%. В первую очередь это объясняется широкой реализацией в рамках проектов по выплате заработной платы, пенсий, стипендий и т.п.
На развитие кредитно-денежной политики РФ оказывают существенное влияние ряд проблем, речь о которых пойдет в следующем параграфе.

3. Проблемы современной денежно-кредитной политики РФ и пути их преодоления

Если же более детальности говорить о проблемах в кредитно-денежной политики, то можно сказать о таких как:
1.Низкий уровень капитализации кредитно-денежной системы РФ;
2.Снижение уровня доходности населения РФ и, как следствие, уменьшение объемов вкладов;
5.Непоследовательность стратегии государства и Центрального Банка РФ и т.д