Логотип Автор24реферат
Задать вопрос
Реферат на тему: Факторинг: понятие, виды, нормативное регулирование, тенденции развития рынка в России и в мире
100%
Уникальность
Аа
25460 символов
Категория
Финансы
Реферат

Факторинг: понятие, виды, нормативное регулирование, тенденции развития рынка в России и в мире

Факторинг: понятие, виды, нормативное регулирование, тенденции развития рынка в России и в мире .doc

Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также промокод Эмоджи на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.

Введение
На сегодняшний день существует огромное количество источников финансирования, которые могут различаться по отношениям собственности (по их происхождению), по сроку привлечения, по их специфике, по степени новизны (например, традиционные и инновационные), по распорядителю источника финансирования, по видам собственности и так далее. Примером наиболее полно построенной классификации источников финансирования может послужить их диверсификация по отношениям и видам собственности.
Внешнеторговая деятельность подразумевает под собой определенные риски ввиду необходимости действовать зачастую с малоизвестным контрагентом, находящемся в другом государстве, имеющим свои специфические законы, более того без применения финансовых инструментов экспортер должен отправить товар до получения оплаты. Аналогичны опасения и у импортера, который также имеет страховые риски [6] и риски инкассации.
В связи с эти имеются соответствующие инструменты, позволяющие в той или иной степени обезопасить свои интересы, однако они в свою очередь осложняют процедуру для контрагента, например, авансовые платежи, условие о которых может значительно сузить круг потенциальных импортеров, что может отразиться на эффективности и прибыльности деятельности того или иного предприятия-экспортера. Есть обратные инструменты, такие как рассрочка и отсрочка, которые ставят в более невыгодное положение самого продавца. Одним из способов безопасного решения данного вопроса является использование факторинга.
Использование факторинга в качестве инструмента финансирования оборотного капитала возможно не только в условиях стабильного рынка, но и в кризисных условиях. Он представляет собой комплекс финансовых услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа. Цель факторинга – стимулирование роста объема продаж. Смысл факторинга состоит в предоставлении факторинговой компанией или банком денежных средств торговым, сервисным, производственным компаниям.
Таким образом, использование факторинга позволяет компаниям своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства перед контрагентами, не изменяя масштабы производства, т.е. быть платежеспособным, а значит и финансово устойчивым. Финансирование за счет факторинга дает дополнительные возможности для развития бизнеса за счет оптимизации отношений с поставщиками и дилерами и положительно влияет на такие финансовые показатели, как платежеспособность и ликвидность, а также в целом на финансовое положение и конкурентоспособность компании.
Понятие факторинга и его виды
Факторинг представляет собой выплату денежных средств под уступку права требования к покупателю товара, которое возникает у экспортера после исполнения им своего обязательства по контракту. В общем виде существует следующий порядок действий:
1. Заключается договор между экспортером и импортером;
2. Заключается договор факторинга с финансовым агентом (фактор);
3.. Продавец производит отгрузку товаров по договору;
4..После этого финансовому агенту уступаются права экспортера на получение денежных средств от импортера, а фактор переводит большую часть стоимости договора на счет экспортера;
5.По окончании отсрочки платежа импортер уплачивает задолженность фактору;
6.Финансовый выплачивает экспортеру оставшуюся часть суммы по договору за вычетом комиссии. [4]
Чтобы детально рассмотреть особенности данного инструмента, преимущества, которые он предоставляет субъектам торговой деятельности, необходимо выделить и изучить отдельные его разновидности:
1. По месту его проведения.
1.1. Внутренний. В данной ситуации участники вышеуказанной схемы выступают резидентами одного и того же государства
1.2. Внешний. Достаточно одного участника, являющегося иностранным по отношению к другим.
2. По объему услуг.
2.1. Полный. При таком договоре факторинга финансовый агент берет на себя обязательства по полному сопровождению своего клиента, включая помощь в бухгалтерском учете, подготовке таможенных документов, подбору надежных контрагентов, ориентировании в ценовых условиях рынка и поиске наиболее выгодных предложений. Таким образом, можно констатировать, что данный вид факторинга, по сути, представляет разновидность аутсорсинга и предоставляет клиенту возможность сокращения штата персонала.
2.2. Частичный. Здесь оказываются лишь услуги по проверке контрагента, выкупу права требования и инкассированию дебиторской задолженности.
3. По порядку финансирования:
3.1. В момент уступки.
3.2. К оговоренной дате.
3.3. Интервально. Устанавливается определенный график выплат (ежемесячный, квартальный и так далее).
4. В зависимости от наличия уведомления импортера:
4.1. Открытый. Наиболее часто применяющийся вид, в рамках которого дебитор (импортер) уведомляется о смене кредитора и осуществляет погашение задолженности уже финансовому агенту. Также в практике данный вид именуется конвенционным.
4.2. Закрытый (конфиденциальный). В данном случае уведомления дебитора не происходит, в следствие чего он погашает задолженность стороне контракта. Ввиду значительного изменения порядка действий стоит их выделить:
1) Заключается договор между экспортером и импортером;
2) Экспортер заключает договор факторинга с финансовым агентом;
3) После чего происходит отгрузка товара; 4) Фактор без выкупа права требования производит выплату экспортеру денежных средств с удержанием комиссионного вознаграждения;
5) Импортер в установленный срок погашает задолженность перед продавцом;
6) Экспортер переводит всю полученную от покупателя сумму финансовому агенту.
5. По наличию финансирования:
5.1. С финансированием. Наиболее часто применяемый вид факторинга, который предполагает выплату фактором денежных средств, обычно в размере 70-80% стоимости договора за уступку требования, а после произведения оплаты импортером высчитывает комиссию из остатка и возвращает его экспортеру.
5.2. Без финансирования. Редко применяемый вид факторинга, так как не предполагает под собой уступку права требования и соответствующей выплаты денежных средств, то есть фактор лишь контролирует поступление средств от импортера.
6. По наличию права требования ко времени заключения договора факторинга:
6.1. Реальный. Договор уже заключен с импортером и имеется на руках у экспортера.
6.2. Консенсуальный. Договор с импортером буде заключен в будущем, а следовательно, право требования возникнет уже после подписания договора факторинга

Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы

.
7. По наличию права регресса:
7.1. С правом регресса. В данном случае с экспортера не снимается кредитный риск, то есть, если импортер не выплатит по уступленному праву требования фактор причитающуюся сумму, то последний в свою очередь имеет право требовать возврата произведенной выплаты в пользу экспортера.
7.2. Без права регресса. Снимает на ряду с ликвидным указанный выше риск, что означает обязанность фактора самостоятельно добиваться взыскания долга.
8. По периодичности обслуживания:
8.1. Разовый. Частный договор факторинга, заключаемый в отношении уступки конкретного права требования.
8.2. Регулярный. Здесь выделяются несколько подвидов:
8.2.1.Общий. Определяется суммой, на которую клиент должен уступить требований финансовому агенту за определенный промежуток времени.
8.2.2.Глобальный. Клиент должен уступать на регулярной основе все свои права требования ко всем или конкретно выделенным импортерам.
9. По количеству факторов:
9.1. С одним фактором. Стандартный факторинг, где участвует один финансовый агент.
9.2. Двухфакторный. В данном случае в процедуре участвуют два финансовых агента, обслуживающих стороны договора купли-продажи.
10. По категории фактора:
10.1. Банковский факторинг. Осуществляется банковскими структурами и кредитными организациями;
10.2. Небанковский. Участвуют лицензированные или получившие специальное разрешение коммерческие организации.
Таким образом, мы видим, что существует огромное количество разновидностей факторинговых операция, каждая из которых отвечает тем или иным требованиям участников внешнеторговой деятельности и их посредников.
Теперь необходимо определиться, какие преимущества предоставляет данный источник финансирования применяющим его организациям. К таковым можно отнести следующие:
1. Возможность расширения списка контрагентов за счет выгодного предложения отсрочки платежа;
2. Возможность минимизировать ликвидный и кредитный риски;
3. Появление свободных денежных средств означает возможность их использования в обороте, что увеличит производительность и эффективность организации, позволит заключать одновременно большее число договоров и выходить на новые рынки;
4. В отличие от кредитования в данном случае организации получают безвозвратные денежные средства, которые остаются в обороте предприятия, а погашение задолженности происходит внешними денежным средствами, поступающими от импортера;
5. Упрощенная в плане документооборота процедура, где большую часть нагрузки может взять на себя фактор;
6. Для заключения договора факторинга не требуется дополнительное обеспечение, уступленное требование само по себе играет роль такового;
7. Вариативность видов договора факторинга позволяет подбирать наиболее отвечающие требованиям организации условия;
8. Финансирование может быть, как в отношении разовых, незначительных по стоимости контрактов, так и целого ряда крупных поставок;
9. В случае тесного сотрудничества клиента и фактора может осуществляться подбор контрагентов самим финансовым агентом, который может анализировать рынок, имеет разветвленную клиентскую сеть, в следствие чего может рекомендовать экспортеру использовать наиболее выгодные предложения;
10. Также факторинг позволяет экспортеру экономить на обслуживании дебиторской задолженности. [7]
Нормативное регулирование факторинга
Гражданское законодательство не содержит понятия "факторинг", однако из анализа положений ГК РФ следует, что договору факторинга по своей сущности близок договор финансирования под уступку денежного требования, который регулируется гл. 43 ГК РФ. Президиум ВАС РФ в Постановлении от 06.02.2002 N 5659/01 указал, что в соответствии с нормами гл. 43 ГК РФ факторинг представляет собой финансирование под уступку денежного требования. Таким образом, в российском законодательстве договор факторинга регулируется нормами гл. 43 ГК РФ и является частным случаем договора финансирования под уступку права денежного требования.
Согласно п. 1 ст. 824 ГК РФ по договору финансирования под уступку права денежного требования финансовый агент передает или обязуется передать своему клиенту денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику). Причем это требование должно быть связано с отгрузкой клиентом товаров (выполнением им работ или оказанием услуг) третьему лицу и которое клиент уступает или обязуется уступить его финансовому агенту. Иными словами, клиент в рамках данного договора уступает финансовому агенту имущественное право. [5]
Важным аспектом изучения договора факторинга является его разграничение с операцией кредитования. Во-первых, решение о заключении договора факторинга никак не зависит от кредитоспособности экспортера, то есть его оборот не берется в расчет. Во-вторых, как уже было сказано выше, не требуется предоставлять обеспечение в виде залога или договора поручительства. В-третьих, размер финансирования зависит лишь от суммы договоров поставки, следовательно, отсутствуют предельные лимиты. В-четвёртых, погашение задолженности перед финансовым агентом осуществляет импортер, что означает исключение валютных рисков, связанных с волатильностью того или иного денежного знака. В-пятых, предоставленные кредитные средства уменьшают размер активов предприятия, так как отображаются на пассивных счетах.
Ввиду противоречий между законодательствами различных государств касательно регулирования договора факторинга, а также зачастую полного отсутствия такого регулирования Международным институтом по унификации частного права (УНИДРУА) в 1988 году была принята в Оттаве Конвенция по международным факторинговым операциям. Стоит отметить, что Российская Федерация является участником указанной Конвенции. Данный международный правовой акт в первую очередь унифицировал порядок регулирования операции факторинга, опираясь на сложившиеся в ходе практики и накопления правоприменительного опыта законодательные решения различных государств.
Также были освещены вопросы, которые не нашли отражения в национальных законодательствах. Особое внимание уделяется процессу цессии (уступки требования) и обязанности сторон, где:
1.Клиент обязан, получив право требования и став цедентом на основании договора факторинга, должен передать его финансовому агенту;
2.Финансовый агент, становясь цессионарием, обязан осуществить не менее двух из следующих функций:
1.1

50% реферата недоступно для прочтения

Закажи написание реферата по выбранной теме всего за пару кликов. Персональная работа в кратчайшее время!

Промокод действует 7 дней 🔥
Больше рефератов по финансам:
Все Рефераты по финансам
Закажи реферат

Наш проект является банком работ по всем школьным и студенческим предметам. Если вы не хотите тратить время на написание работ по ненужным предметам или ищете шаблон для своей работы — он есть у нас.