Банкротство брокерских компаний в России в период экономического кризиса 2008-2009

Аннотация
В настоящей статье рассматриваются основные предпосылки возникновения и развития финансового кризиса 2008 года, захватившего почти весь мир. Анализируются основные причины, а также изучается влияние кризиса на деятельность брокерских компаний.
Анализ
Причины и предпосылки финансового кризиса 2008 года.
2008 год стал роковым для мировой экономики. Финансовый кризис, зародившийся в США, прошел стихийным бедствием по всему миру, захватив также и Россию, которая, согласно мнению аналитиков, была достаточно подготовленной к дестабилизации мировой макроэкономической ситуации, но в конечном счете все было абсолютно иначе. Для того, чтобы продуктивно вести дискуссию и проводить анализ ситуации по выбранной проблематике, необходимо обратиться к истокам зарождения финансового кризиса 2008 года, его предпосылкам.
Кризисная ситуация, возникшая в мире, является многофакторным процессом. Аналитики финансовой отрасли, выделяет большое количество причин и следствий, связанных с тем почему этот кризис возник и почему он сформировался так быстро.
Во-первых, это цикличность экономического развития как его главная характеристика. Также сюда относят перегрев на кредитном рынке, возникший в результате затянувшегося ипотечного кризиса. Здесь же повышение цен на сырьевые товары в первую очередь это полезные ископаемые, которые необходимы для производства (сюда относят нефть и прочие ресурсы) и в конце концов перегрев фондового рынка. Темпы развития экономического роста фондового рынка стали взрывными приобрели неподконтрольной характер и при этом, обретя устойчивый рост, процесс развития исчерпал себя и произошел процесс рецессии.
Молниеносная снижение основных экономических показателей во многих странах с развитой экономикой стало своеобразным триггером замедления экономического развития.
Как известно финансовый кризис мирового масштаба изначально был спровоцирован ипотечным кризисом в США. Ипотечный кризис в США возник в 2007 году, когда были затронуты в первую очередь высокорисковые ипотечные кредиты. Следующим этапом стал 2008 год, когда кризисная ситуация затронула и стандартный сегмент, таким образом, стала задействована вся ипотечная сфера в США.
Данная ситуации обернулась тем, что в 2009 году мировой ВВП стал отрицательным, что по своей сути является событием исторического масштаба.
Истоками ипотечного кризиса стало то, что банки начали без разбора выдавать кредиты сомнительным заемщикам, недвижимость начала активно увеличиваться в цене, люди стали активно оформлять ипотеку, чтобы путем перепродажи и сдачи купленных площадей, заработать. В результате подобной ситуации долговая нагрузка в среднем на гражданина США стала около 130%. После этого цена на недвижимость активно начала снижаться, вложения в недвижимые объекты стали не такими выгодными и спрос тут же упал. Пока рост числа заемщиков был высоким, стал активно развиваться рынок ценных бумаг (сюда относят ипотечные облигации и закладные), а после того, как спрос на ипотеку снизился, эти бумаги просто-напросто стали бесполезными, в качестве производных инструментов.
Данная ситуация затронула не только банковскую систему, но также и крупнейшие финансовые институты, к которым относят инвестиционный банк Lehman Brothers, ставший своеобразным символом мирового финансового кризиса 2008 года.
Ничто не длится вечно, даже первенство банкротстве. Казалось бы, пребывание бывшего телекоммуникационного гиганта WorldCom Inc. на вершине списка крупнейших дел о банкротстве, когда-либо возбужденных в США, длилось более шести лет и должно было и дальше держать пальму первенства. Однако все сложилось другим образом. Новый титан среди мега-заявок о банкротстве был объявлен 15 сентября 2008 года, когда 158-летний международный конгломерат финансовых услуг Lehman Brothers Holdings Inc. подал заявку на признание компании банкротом в Нью-Йорке. Банкротство Lehman Brothers) является одним из крупнейших дел о банкротстве в истории США, поскольку Lehman владел активами почти в 700 миллиардов долларов, что почти в семь раз превышает активы WorldCom в 2002 году, когда компания подала заявление о защите от банкротства

. Банкротство Lehman также стало крупнейшим прецедентом банкротства инвестиционного банка после краха Drexel Burnham Lambert в 1990 году. Lehman был основан в 1850 году и имел штаб-квартиру в Нью-Йорке, с региональной штаб-квартирой в Лондоне и Токио. На момент подачи банкротства Lehman насчитывал более 25 000 сотрудников по всему миру и был четвертым по величине инвестиционным банком в США.
Lehman столкнулся с беспрецедентными потерями в 2008 году из-за кризиса субстандартного ипотечного кредитования, который начался в середине 2007 года, главным образом из-за того, что он держал приблизительно 4,3 миллиарда долларов США в субстандартных и других ипотечных ценных бумагах с высоким риском. После того, как переговоры с несколькими потенциальными покупателями (включая Bank of America и Barclays PLC) оказались неудачными в конце лета 2008 года, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Тимоти Ф. Гейтнер созвал собрание 12 сентября 2008 года, чтобы обсудить будущее Lehman, в том числе возможность экстренной ликвидации активов компании. К концу того дня любой интерес потенциальных заемщиков ко всем или части активов Lehman, казалось, испарился, и федеральное правительство отказалось предлагать какую-либо помощь в виде помощи или гарантий по ссуде.
В день, когда Lehman объявил о банкротстве, промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 500 пунктов, в результате чего SEC назначил трехнедельный временный запрет на все продажи финансовых акций. В то время спад представлял собой самое большое падение за один день с того периода времени, последовавшего за террористическими атаками 11 сентября 2001 года (впоследствии оно затмилось всего две недели спустя 29 сентября, когда Доу испытал его самое большое падение баллов (более 770 баллов) после того, как Конгресс не смог (хотя и временно) утвердить финансовую помощь в размере 700 млрд долларов).
Полное влияние банкротства Lehman на американские и мировые финансовые рынки, а также на тысячи компаний и частных лиц, которые торговали с Lehman, еще до конца не определены, даже сейчас. По некоторым оценкам, подача банкротства Lehman по чрезвычайным обстоятельствам уничтожила до 75 миллиардов долларов потенциальной ценности для кредиторов.
Ситуация в финансовом секторе России в 2008 году.
Финансовый кризис по своей структуре является многомерным процессом, он включает в себя сразу несколько компонентов. Во-первых, сюда входит:
- бюджетный кризис, который будет выражаться в дефиците государственного бюджета, в неэффективности налоговых сборов и дефолте;
- банковский кризис или кризис кредитно-банковской системы - сюда относят резкие скачки процентных ставок, недостатки ликвидности, банкротство многих компаний;
- кризис денежного обращения, который заключается в том, что национальная валюта обесценивается и происходит нехватка наличных денег в государстве;
- валютный кризис, который является макроэкономическим процессом. Стоит отметить, что кризис денежного обращения микроэкономическом. Валютный кризис подразумевает то, что истощаются валютные резервы государства и снижается его покупательская способность;
- последним компонентом является фондовый кризис или как его еще называют биржевой кризис. Сюда относят уменьшении объема операций на международном рынке, банкротство брокерских компаний, а также сокращение эмиссии ценных бумаг.
Повсеместное распространение глобализации привело к тому, что все финансовые сдвиги в мировой экономике тем или иным способом затрагивали и ситуацию в России. Поэтому исчезновение иностранного капитала, падение цен на такие полезные ископаемые, как нефть, а также отсутствие свободной ликвидности в банковском секторе привели к дестабилизации финансовой системы в России.
Валютный кризис, который является по своей сути частью финансового кризиса, особенно остро затронул Россию в 2008 году