Анализ финансовых результатов предприятия

Введение

В современной действительности предпринимательское функционирование любого хозяйствующего субъекта обусловлено заинтересованностью широкого круга участников рыночных сегментов и общественных отношений. С целью обеспечения непрерывного жизненного цикла фирмы необходимо своевременно и чётко производить анализ финансово-экономических результатов, выступающих в качестве основополагающего параметра в финансовом положении, которые способствуют выявлению конкурентоспособного потенциала в деловых отношениях, оценке гарантий в экономических интересах как непосредственно компании, так и её партнёров, инвесторов.
Рыночный вектор экономического развития ставит своеобразные задачи в теории и практическом использовании анализа финансово-экономических результатов, что обусловлено микроэкономическим уровнем функционирования, поскольку именно результаты в финансовом положении лежат в основе государственной экономики.
Финансово-экономические результаты в предпринимательской деятельности одновременно находятся в зависимости от сфер хозяйственного жизнеобеспечения: производственных процессов, себестоимости, накладываемой на продукцию, факторов товарных и денежных операций.
В данном контексте назревает необходимость в исследовании вопросов, характеризующих анализ финансово-экономических результатов, выявление и формирование достоверных результатов оценки. Данный аспект обуславливает актуальность тематики исследования.
Цель работы – определить методический инструментарий анализа и оценки финансово-экономических результатов в коммерческой организации.
Достижение поставленной цели предопределило постановку и решение следующих задач:
1. Раскрыть сущностные характеристики и виды финансово-экономических результатов;
2. Выявить методику анализа и оценки финансовых результатов;
3. Рассмотреть аспекты анализа формирования и распределения прибыли как основополагающего финансового результата.
Объект исследования – финансово-экономические результаты в деятельности компании.
Предмет исследования – экономические отношения между субъектами по поводу оптимизации финансово-экономических результатов компании.
Поставленные цель и задачи определили структуру работы, состоящую из введения, 3 разделов, заключения, списка использованных источников.

1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результативность принятых управленческих решений на предприятии можно оценить через достижение величины финансовых результатов. Именно анализ их формирования представляет важный этап в обосновании долгосрочной и краткосрочной перспективы.
В широком смысле финансово-экономические результаты – это сокращение либо прирост капитала в коммерческой организации посредством ведения хозяйственной деятельности, что выражается значением совокупной прибыли или убытка [1, с. 74].
На рисунке 1 представлены ключевые показатели, образующие совокупные финансовые результаты от экономической деятельности предприятия.
Показатели, формирующие финансовые результаты
Выручка от реализации товаров, услуг, работ
Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг
Коммерческие и управленческие расходы
Прочие доходы и расходы
Прибыль (убыток)


Рисунок 1 – Показатели, формирующие финансовый результат [6, с. 14]

Из рассмотрения рисунка 1 следует, что вышеприведённые параметры, кроме прибыли, в определённой степени выступают промежуточным результатом, поскольку возникают в течение хозяйственной деятельности и соответственно не могут отражать конечный финансовый результат в работе организации.
С целью выявления финансово-экономического результата от хозяйственной деятельности необходимо сопоставить выручку и себестоимость предлагаемого продукта, что даст возможность определить положительную или отрицательную величину. Положительная обозначает прибыль, отрицательная – убыток.
Здесь следует отметить, что сам по себе убыток обуславливает зону критического риска, когда у предприятия может появиться угроза банкротства в будущем периоде [10, с. 61].
Таким образом, финансовые результаты обуславливают уровень эффективности хозяйственной деятельности любой организации. Среди них необходимо выделить прибыль как основу экономического хозяйствования предприятия.
Необходимо отметить тот факт, что определение экономической сущности такой категории, как прибыль выступает одной из дискуссионных проблем в научной мысли на современном этапе развития.
По мнению Й. Шумпетера, прибыль выступает в качестве доходных поступлений от ведения предпринимательской деятельности [15].
Учёный-исследователь Н.Н. Селезнёва считала, что прибыль представляет собой доходные поступления на вложенный капитал в организации [3, c. 44].
Ф.Х. Найт обозначает прибыль в качестве дохода, который уменьшен на величину расходных обязательств [13].
Учёный-исследователь Г.В. Савицкая считает, что «финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности: прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции» [1, c. 75].
Автор И.А. Бланк описывает прибыль, выступающую в качестве основополагающего результата реализации финансово-хозяйственной деятельности организации [9, c. 26].
Таким образом, прибыль представляет собой экономическую категорию, которая характеризует формирование финансовых результатов от хозяйственной деятельности фирмы.
При осуществлении экономического анализа учёные-исследователи различают следующие виды прибыли:
Номинальная прибыль, которая представляет собой балансовую прибыль предприятия, выделяемую по признаку источников создания прибыли;
Минимальная прибыль, которая представляет собой минимальный уровень доходных поступлений, полученный в течение определённого временного периода, который необходим с целью поддержания эффективной финансово-хозяйственной деятельности фирмы;
Целевая прибыль, которая представляет собой уровень доходных поступлений предприятия, который остаётся в распоряжении административного аппарата фирмы после вычета издержек финансово-хозяйственной деятельности организации;
Максимальная прибыль, которая представляет собой уровень предельной прибыли, который в процессе финансово-хозяйственной деятельности достигнут при помощи использования методов оптимизации;
Консолидированная прибыль, которая представляет собой уровень доходных поступлений, который сформирован в бухгалтерской (финансовой) отчётности организации, которая отражает финансовые результаты головной и дочерних компаний, связанных определёнными взаимоотношениями в финансовой и нормативно-правовой сферах;
Экономическая прибыль, которая представляет собой финансовый результат от разности между бухгалтерской прибылью и внутренними затратами организации;
Бухгалтерская прибыль, которая представляет собой уровень доходных поступлений организации за вычетом явных затрат предприятия;
Чистая прибыль, которая представляет собой прибыль организации после налогообложения [14].
Учёные-исследователи Н.В. Колачева и Н.Н. Быкова выделяют следующие виды прибыли на предприятии:
Прибыль от продаж представляет собой параметр, который может быть получен от результатов производственных процессов и продажи готовой продукции, работ, реализуемых в промышленном секторе экономики страны;
Прибыль от прочих операций представляет собой параметр, который формируется от результатов продажи неиспользуемых внеоборотных активов, материальных ценной и иных операций;
Прибыль, созданная от результатов операций в рыночной системе ценных бумаг, валютных операций и иных форм деятельности, которые не связаны с производственными процессами и реализацией товаров или услуг;
Валовая прибыль представляет собой общую сумму доходных поступлений, которые сформированы организацией за минусом управленческих и коммерческих расходных обязательств;
Чистая прибыль, которая представляет собой параметр, оставшийся в распоряжении руководящего сектора компании [8, c

. 31].
Таким образом, можно сделать вывод о том, что прибыль в функционировании предприятия выступает в качестве основополагающего фактора финансово-хозяйственной деятельности любой организации, поскольку показатели структуры её использования отражают финансовые результаты.

2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовый результат – главный критерий в оценке эффективности финансово-экономической деятельности, с помощью их анализа можно определить прибыльность бизнеса.
В современных условиях учёными разработаны различные методические инструментарии для реализации итогового анализа финансово-экономических результатов. Рассмотрим основные из них с позиции разных исследователей с целью выделения достоинств и недостатков.
На рисунках 2-4 представлены алгоритмы анализа финансовых результатов в функционировании коммерческой организации.

Алгоритм анализа финансовых результатов С.Г. Чеглаковой
Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли на основе таблицы, содержащей данные отчёта о финансовых результатах. Формирование выводов
Анализ величины прибыли от изменения объёмов производства графическим или математическим методом
Факторный анализ прибыли от реализации продукции, который даёт возможность оценить влияние различных факторов на изменение прибыли, он может быть произведён с помощью системы «директ-костинг»
Анализ рентабельности продаж, позволяющий оценить эффективность ведения финансово-хозяйственной деятельности, спрос и конкурентоспособность продукции, услуг


Рисунок 2 – Алгоритм анализа финансовых результатов С.Г. Чеглаковой [4, с. 104]
Алгоритм анализа финансовых результатов Г.В. Савицкой
Анализ финансовых результатов от реализации продукции, услуг, анализ состава и динамики прибыли организации, факторный анализ
Анализ влияния продаж однородной и неоднородной продукции на получение прибыли, оценка зависимости цены продаж от качества продукции, рынков сбыта, сроков реализации, темпов инфляции
Анализ прочих финансовых доходов и расходов: состав, динамика, влияние факторов на изменение величины полученных доходов и убытков
Анализ показателей рентабельности: рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность продаж, доходность капитала, рентабельность активов


Рисунок 3 – Алгоритм анализа финансовых результатов Г.В. Савицкой [1, с. 88]

Алгоритм анализа финансовых результатов С.М. Пястолова
Выделение показателей, характеризующих финансовые результаты организации: выручка, себестоимость, валовая прибыль, балансовая прибыль, чистая прибыль
Вертикальный и горизонтальный анализ прибыли, факторный анализ
Формирование показателей рентабельности: рентабельность активов, чистая рентабельность оборотных активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продукции. Расчёт эффекта финансового и операционного рычага
Определение внешних и внутренних факторов, влияющих на оборачиваемость текущих активов


Рисунок 4 – Алгоритм анализа финансовых результатов С.М. Пястолова [2, с. 47]

Недостатки и достоинства всех представленных методических алгоритмов анализа и оценки финансовых результатов сведены в таблицу.
Таблица – Достоинства и недостатки методических алгоритмов анализа и оценки финансовых результатов
Автор методики
Достоинства
Недостатки
С.Г. Чеглакова
Использование горизонтального анализа отчёта о финансовых результатах, подробное описание исходных источников для анализа, методика подходит для анализа отчётности по МСФО
Слабая адаптированность методики к инфляционным процессам, неполное рассмотрение расчёта коэффициентов рентабельности

Продолжение таблицы
Автор методики
Достоинства
Недостатки
Г.В. Савицкая
Подробная характеристика каждого этапа анализа, детализация оценки рентабельности
Трудоёмкость анализа в расчётах множества показателей
С.М. Пястолов
Пристальное внимание уделяется изучению источников информации
Размытость методики, недостаточный анализ финансовых результатов

Резюмируя вышеизложенный материал, можно прийти к выводу, что в современных условиях существует множество алгоритмов оценки финансовых результатов в экономической деятельности коммерческой организации. Представленные методические инструментарии различных учёных похожи по своей специфике, однако использование конкретного алгоритма в анализе недостаточно для формирования достоверных выводов. С целью детализированного и качественного исследования необходимо использовать смешанную концепцию методики.


3. ФОРМИРОВАНИЕ, РАСПРЕДЕЛЕНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИБЫЛИ ОРГАНИЗАЦИИ

На основании анализа различных информационных источников в области исследования формирования и распределения прибыли в разных организациях необходимо систематизировать методические подходы и взгляды учёных-исследователей.
И.В. Рюмин, И.В. Афанасьев в собственной научной статье «Методика оценки формирования и распределения прибыли в российских корпорациях» сформировали алгоритм подхода к определению исследуемых особенностей прибыли. Данная последовательность состоит из следующих параметров анализа прибыли в крупных предпринимательских структурах:
Оценка формирования и распределения прибыли, которая должна учитывать выбор методов с целью реализации анализа. К ним можно отнести: горизонтальный анализ, агрегирование данных, корреляционно-регрессионный анализ;
Оценка взаимосвязи фондоотдачи ресурсов, участвующих в производственном процессе, и рентабельности от предпринимательской деятельности;
Оценка взаимосвязи величины материалоёмкости и уровня рентабельности от предпринимательской деятельности;
Оценка взаимосвязи величины фондоёмкости и коэффициента роста основных производственных фондов;
Оценка нормы прибыли на предприятии;
Оценка взаимосвязи прибыли и параметров, которые влияют на исследуемую экономическую категорию;
Оценка уровня рентабельности от предпринимательской деятельности в организациях;
Оценка величины дивидендных выплат на предприятиях.
На основании предложенного вышеуказанными авторами алгоритма исследования вопросов, связанных с образованием и распределением доходных поступлений фирмы, необходимо определить следующий комплекс параметров [11, с