Выявление проблем и определение путей финансового состояния предприятия
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Для того чтобы выбрать конкретные мероприятия, позволяющие улучшить финансовое состояние ПАО «Северсталь», следует определить направления, в которых данное совершенствование нужно производить.
Рассмотрим, какие проблемы и в результате влияния каких факторов сформировались в финансовом состоянии исследуемого предприятия в 2017–2019 годах и, особенно, в последнем году данного периода, как наиболее близкого к моменту разработки направлений и мероприятий по улучшению финансового состояния ПАО «Северсталь».
У ПАО «Северсталь» в рассматриваемом периоде увеличивается выручка от реализации, в то же время расходы увеличиваются в большей степени, что ведет к росту доли расходов в финансовых результатах. В результате показатели прибыли ПАО «Северсталь» ухудшаются, в том числе чистая прибыль уменьшилась более чем в 5 раз. При этом величина активов и пассивов предприятия показывает тенденцию роста.
В совокупности данные изменения привели к тому, что показатели рентабельности за исследуемый период ухудшились. Таким образом, высокий уровень расходов в финансовых результатах и их рост являются первоочередными факторами ухудшения показателей финансового состояния АО «Гулливер».
Характеризуя состав активов ПАО «Северсталь» в анализируемом периоде, можно отметить, что у предприятия в активах доминируют запасы, их доля на конец 2019 года составила 51,86%. Абсолютная величина запасов увеличивалась на фоне сокращения выручки, что говорит о том, что предприятие сформировало избыточные товарные запасы, произошло затоваривание помещений предприятия. Рост абсолютной и относительной величины запасов в активах ПАО «Северсталь» является еще одним фактором, оказывающим негативное влияние на финансовое состояние предприятия. В пассивах ПАО «Северсталь» также следует отметить определенные негативные тенденции. У предприятия растет нераспределенный убыток, а кредиторская задолженность существенно превышает собственный капитал.
Финансовая устойчивость ПАО «Северсталь», определенная по типу финансового состояния, является кризисной по итогам периода, внутри этого периода она ухудшалась, поскольку у предприятия росли запасы быстрее, чем соответствующие им по срокам источники финансирования.
Таким образом, можно сделать вывод, что основными негативными факторами, негативно повлиявшими на финансовое состояние ПАО «Северсталь» выступают следующие факторы:
1. Высокий уровень расходов ПАО «Северсталь» и их рост, что ведет к ухудшению финансовых результатов, показателей прибыли и снижает эффективность деятельности предприятия.
2. Значительная величина запасов и ее рост в рассматриваемом периоде, которая ведет к тому, что активы ПАО «Северсталь» все больше сосредотачиваются в низколиквидных активах, уменьшая ликвидность баланса предприятия, ухудшая его платежеспособность и финансовую устойчивость.
3. Значительная величина краткосрочных обязательств и их рост в рассматриваемом периоде, который ведет к повышению срочности обязательств, росту финансовой зависимости предприятия от кредиторов и, соответственно, к снижению ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Северсталь».
Это позволяет определить следующие направления улучшения финансового состояния ПАО «Северсталь» (рисунок 1).
Рисунок 1 – Направления улучшения финансового состояния ПАО «Северсталь»
Можно предложить следующие конкретные мероприятия по оздоровление финансового состояния предприятия.
К таким мероприятиям можно отнести следующие мероприятия:
1. Для уменьшения высокого уровня расходов в финансовых результатах можно выполнить поиск новых поставщиков с более выгодными условиями сотрудничества, то есть с меньшим уровнем цен.
2. Для уменьшения уровня запасов в активах ПАО «Северсталь» следует выявить неликвидную часть запасов и реализовать их по балансовой стоимости с минимальной наценкой.
3. Для уменьшения уровня краткосрочных обязательств ПАО «Северсталь» следует направить средства, полученные в ходе реализации предыдущих мероприятий на погашение кредиторской задолженности и (либо) краткосрочных заимствований.
Для дальнейших расчетов примем пессимистичную оценку минимально полученной в рамках мероприятия скидки в размере 5%.
Скидка на поставки ведет к снижению расходов основной деятельности в части материальных и прочих затрат. Расходы основной деятельности складываются из себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов.
И в последнем году проанализированного периода (согласно отчету о финансовых результатах) эти расходы у ПАО «Северсталь» составили 2 792 180 + 68 947 + 0 = 2 861 127 тыс. руб.
Из этих расходов основной деятельности на долю материальных и прочих затрат у ПАО «Северсталь» в 2019 году приходилось 1 988 590 тыс. руб. или 71,22%.
Таким образом, реализация мероприятия в указанном году позволила бы ПАО «Северсталь» получить экономию на материальных и прочих расходах в размере 0,05 × 1 988 590= 99 429,50тыс. руб. Данная экономия является доходом первого мероприятия.
Оценим расходы данного мероприятия за срок его реализации, который примерно составит 2 месяца. Результаты оценки представлены в таблице 13.
Таблица 13
Оценка плановых расходов мероприятия по поиску новых поставщиков ПАО «Северсталь»
Показатель Значение, тыс. руб.
Оплата труда исполнителей, отнесенная на мероприятие, вместе со страховыми отчислениями 55
Коммерческие, представительские, транспортные расходы и расходы на связь 50
Прочие расходы 30
Резерв на непредвиденные расходы 15
Итого плановых расходов 150
Таким образом, планируемые расходы первого мероприятия составят 150 тыс. руб. Предприятие может оплатить их за счет части собственных средств, которые находятся на банковском депозите в составе краткосрочных финансовых вложений ПАО «Северсталь».
Согласно балансу предприятия, конец 2019 года у ПАО «Северсталь» данные вложения составляли 35 983 тыс. руб.
При этом в процессе экономии денежных средств ПАО «Северсталь» сможет восстановить краткосрочные финансовые вложения до первоначального уровня.
После того как описаны организационно-экономические параметры мероприятия по поиску новых поставщиков, можно выполнить описание следующего мероприятия.
На основе бухгалтерского баланса ПАО «Северсталь» и отчета о финансовых результатах составим таблицу, позволяющую проанализировать неликвидный прирост запасов ПАО «Северсталь» в 2017–2019 годах (таблица 14).
Таблица 14
Оценка величины неликвидных запасов на основе изменений отчетности ПАО «Северсталь»
Показатель 2017 г
Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы
. 2018 г. 2019 г. Изменение 2019 г. к 2017 г.
тыс. руб. %
Запасы, тыс. руб. 939 525 3 701 826 7 356 857 6 417 332 783,04
Выручка, тыс. руб. 2 345 078 1 139 331 3 224 691 879 613 137,51
Обеспеченность выручки запасами, руб. на руб. 0,40 3,25 2,28 1,88 570,00
Достаточная величина запасов по минимальной оценке обеспеченности, тыс. руб. 939 525 456 458 5 090 340 4 150 815 541,80
Избыток запасов, тыс. руб. 0 3 245 368 2 266 517 2 266 517 -
В 2017–2019 годах минимальный уровень запасов у ПАО «Северсталь» был в 2017 году. Затем запасы у предприятия увеличивались, а выручка сокращалась. Если бы запасы ПАО «Северсталь» сокращались пропорционально росту выручки по отношению к 2017 году, предприятию для работы было бы достаточно 5 090 340 тыс. руб. запасов в 2019 году.
Но фактически по итогам 2019 года запасы составили 7 356 857 тыс. руб. Прирост запасов в размере 2 266 517 тыс. руб. является непроизводительным и демонстрирует переход денежно-финансовых ресурсов предприятия в неликвидную товарную форму.
Определив неликвидную часть запасов, следует уменьшить их величину. Для того чтобы улучшить финансовое состояние предприятия предлагается данные товарные запасы реализовать с минимальной наценкой.
Определим среднюю наценку на товары предприятия на основе прибыльности продаж.
Согласно отчету о финансовых результатах ПАО «Северсталь» себестоимость продаж в 2019 году составила 2 792 180 тыс. руб., а валовая прибыль ПАО «Северсталь» в 2019 году составила 432 511 тыс. руб.
Значит, прибыльность продаж (наценка, отнесенная к общей себестоимости) составила 432 511 / 2 792 180 × 100 = 15,49%.
Предлагается уменьшить среднюю наценку на неликвидные товарные позиции до 7,5%, что составит половину от текущей средней наценки. Согласно оценке руководства предприятия, это позволит реализовать минимум половину текущих товарных запасов по указанной стоимости.
При реализации половины всех неликвидных запасов со средней наценкой в 7,5% доход ПАО «Северсталь» по данным 2019 года составит 2 266 517 × 50% × 7,5% = 84 994,39 тыс. руб. При этом в денежную форму перейдут ранее «замороженная» стоимость запасов в размере половины от их балансовой стоимости: 2 266 517 × 50% = 1 133 258,36 тыс. руб.
Оценим расходы данного мероприятия за срок его реализации, который примерно составит 1 месяц.
Сокращенный срок реализации мероприятия в сравнении с предыдущим мероприятием объясняется тем, что определение наиболее неликвидных запасов можно произвести очень быстро, отсортировав все товарные единицы по срокам их приобретения и предложив к реализации те из них, которые были приобретены в первую очередь.
Результаты оценки плановых расходов на осуществление мероприятия по выявлению и продаже неликвидных запасов рассмотрим в таблице 15.
Таблица 15
Оценка плановых расходов мероприятия по выявлению и реализации неликвидных запасов ПАО «Северсталь»
Показатель Значение, тыс. руб.
Оплата труда исполнителей, отнесенная на мероприятие, вместе со страховыми отчислениями 30,00
Расходы на обновление рекламных материалов 20,00
Резерв на непредвиденные расходы 10,00
Итого плановых расходов 60,00
Таким образом, планируемые расходы второго мероприятия составят 60,00 тыс. руб. Предприятие может оплатить их за счет части собственных средств, которые находятся на банковском депозите в составе краткосрочных финансовых вложений ПАО «Северсталь» либо за счет экономии, полученной в ходе реализации предыдущего мероприятия.
В случае если будут использованы средства краткосрочных финансовых вложений, в процессе реализации неликвидных запасов ПАО «Северсталь» сможет восстановить краткосрочные финансовые вложения до первоначального уровня.
После того как описаны организационно-экономические параметры мероприятия по выявлению и реализации неликвидных запасов, можно выполнить описание следующего мероприятия.
Мероприятие 3. Погашение части краткосрочных обязательств ПАО «Северсталь».
В данном мероприятии предлагается погасить часть кредиторской задолженности и краткосрочных заимствований ПАО «Северсталь» с помощью средств, высвобожденных и сэкономленных в предыдущих мероприятиях.
Определим величину средств, которые ПАО «Северсталь» сможет использовать в данном мероприятии: 99 429,50 – 150 + 1 133 258,36 +84 994,39– 60 = 1 317 472,25 тыс. руб.
Предприятию целесообразно целиком погасить краткосрочные кредиты и займы, поскольку это наиболее дорогостоящий источник финансирования, а остаток средств направить на погашение кредиторской задолженности, поскольку она также влияет на уровень зависимости предприятия от кредиторов.
Согласно бухгалтерскому балансу у ПАО «Северсталь» краткосрочные кредиты и займы в 2019 году отсутствуют.
Следовательно, все денежные средства, полученные ПАО «Северсталь» при реализации первых мероприятий следует направить на погашение кредиторской задолженности, которая согласно бухгалтерскому балансу в 2019 году составляла 6 017 092 тыс. руб. То есть предприятие сможет сократить кредиторскую задолженность до 6 017 092 – 1 317 472,25 = 4 699 619,75 тыс. руб.
Дополнительных расходов на реализацию данного мероприятия ПАО «Северсталь» не несет. Сроки исполнения мероприятия определяются сроками предыдущих мероприятий, поскольку оно осуществляется по мере поступления средств от предыдущих мероприятий. Источник финансирования – остаток сэкономленных и поступивших средств от предыдущих мероприятий.
После того как определены организационно-экономические показатели последнего мероприятия, можно перейти к оценке эффективности предложенных мероприятий.
Финансовое состояние предприятия оценивается на основе его бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, поэтому изменения в финансовом состоянии предприятия и оценку эффективности мероприятий можно провести, только составив проект бухгалтерской отчетности с учетом влияния мероприятий.
Каждый элемент мероприятия влияет на те или иные показатели бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах предприятия
50% курсовой работы недоступно для прочтения
Закажи написание курсовой работы по выбранной теме всего за пару кликов. Персональная работа в кратчайшее время!
