Структура и регулирование рынка ценных бумаг

Следовательно, правовое регулирование осуществляется на основе Гражданского Кодекса и Федеральных законов. В статьях 142-149 ГК РФ даются общие положения относительно ценным бумаг и их видов, а также предъявляемые к ним требования и права владельцев ценных бумаг.
Основополагающим законом о рынке ценных бумаг является ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ. В этом законе даны все основные понятия и определения, касающиеся рынка ценных бумаг определяющие правовое регулирование: субъектов РЦБ, допуск ценных бумаг к торгам, вопросы по впуску ценных бумаг, информационное обеспечение по обращению ценных бумаг и так далее.
Известно о том, что сейчас правовое регулирование основывается на вопросах защиты прав на РЦБ, что регулируется ФЗ от 5.03.1999 года №46.
Конкретные регулирующие процессуальные нормы и правила определяются как государственными органами власти, так и саморегулирующими организациями. К органам государственной власти, регулирующим процедуру эмиссии и оборота ценных бумаг, наряду с Министерством финансов и Банком России, относятся и другие органы исполнительной власти. Например, в полномочия Министерства финансов входит: регистрация выпуска и ведение реестра ценных бумаг; формирование правил совершения операций и реализации учета; подготовка и аттестация специалистов в сфере ценных бумаг и т.д.
Структуру рынка ценных бумаг составляют как непосредственные участники рынка (эмитенты и инвесторы), так и различные организационные структуры, обеспечивающие функционирование рынка или его инфраструктуру (биржи, брокеры, дилеры, клиринговые палаты и т.д.), а также государственные и саморегулирующиеся органы контроля соблюдения правовых норм и правил торговли.
Эмитентом может выступать как коммерческая, так и государственная структура, в зависимости от вида ценной бумаги (например, корпоративные или государственные облигации)

. В любом случае, эмитент несет от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг.
Возможными целями коммерческих структур на рынке ценных бумаг могут быть: привлечение финансирования для развития компании или оптимизации структуры капитала; реструктуризация или перераспределение собственности.
Целями государственных органов является привлечение денежных средств для покрытия дефицита бюджета или финансирования каких-либо инвестиционных проектов.
В качестве действующих инвесторов на рынке ценных бумаг сегодня выступают экономические субъекты (ЮЛ или граждане), которые приобретают ценные бумаги, то есть лицо, которому ценные бумаги принадлежат либо на правах собственности, либо же на ином вещном праве. Кроме прочего, в качестве инвестора могут выступать не только граждане, но и юридические лица. Все внимание инвестора концентрируется на эффективном применении существующих у него сбережений, что предусматривает обеспечение сохранности, получение дохода.
Эмитентов и инвесторов можно назвать непосредственными участниками рынка ценных бумаг.
Профессиональными участниками выступают специализированные трейдеры, которые оказывают услуги, связанные с проведением сделок между продавцами, а также покупателями – дилерами, брокерами, управляющими компаниями.
Брокерская деятельность подлежит лицензированию и, по сути, связана с оказанием посреднических услуг на рынке ценных бумаг. Именно через брокеров происходит основная доля всех сделок между продавцами (включая эмитентов) и покупателями ценных бумаг.
В отличие от брокерской, дилерская деятельность подразумевает покупку-продажу ценных бумаг за свой счет по публично объявленным ценам