Пути решения проблем мирового рынка ценных бумаг

Итак, необходимо совершенствование системы регулирования операционных фондовых рынков с целью предотвращения злоупотреблений и манипуляций ценами на финансовые инструменты и, соответственно, обеспечения финансовой стабильности и предотвращения глубоких системных кризисов на рынке в будущем.
Также следует выделить факторы, из-за которых восстановление экономики после пандемии будет пагубным для фондовых рынков (рис. 19).
Рисунок 19. Факторы, препятствующие восстановлению мировой экономики после пандемии
Стоит отметить, что для фондовых рынков сейчас не является выгодным быстрое восстановление экономики. Так как возрастает платежеспособный спрос на услуги и товары, то начинают расти цены, а это – инфляция. Итогом будет повышение либо понижение ключевой ставки. Повышение ключевой ставки неминуемо приведет к обвалам и коррекциям на биржах. 
С другой же стороны, если бизнес будет восстанавливаться достаточно быстро, то правительством не станут продлеваться программы помощи. Значит, экономикой будет получаться меньше из государственного бюджета, в т. ч. рынок акций. Это может привести к сжатию рыночных мультипликаторов и падению стоимости ценных бумаг.
Еще в качестве одного удара для фондовых рынков может стать рост налогов, поскольку требуется закрытие бюджетного дефицита, появившегося из-за стимулирующих мер. Рост налогов найдет отражение на выплате дивидендов по акциям и прибылях большей части компаний. 
Следует отметить, что сейчас ключевая ставка в США находится в диапазоне 0-0,25% годовых. Она останется на таком уровне до достижения целевого уровня инфляции (2%), также будут сохранять мягкую стратегию денежно-кредитной политики [13].
Учитывая такую базовую процентную ставку, реальная доходность по 10- и 30-летним казначейским облигациям США с поправкой на инфляцию во время пандемии даже ушла в минус. Рынок долга начал приносить убытки инвесторам, из-за чего ликвидность начали направлять в наиболее рискованные активы

. Сейчас стоимость облигаций падает, а их доходность возрастает. С повышением доходности облигаций увеличивается необходимая доходность акций. Это отражается на сокращении мультипликатора P/E и падении рынка акций.
Опытные инвесторы дают совет фиксировать прибыль. Во время коррекций стоит иметь в портфеле защитные активы (к примеру, золото и иные драгоценные металлы, облигации), а также биржевые паевые инвестиционные фонды. Необходимо исключить агрессивные акции роста, отдав преимущество акциям стоимости крупных проверенных компаний. Это могут быть, к примеру, AT& T, AbbVie, Bank of America, Valero Energy, Johnson & Johnson, Coca-Cola, Walmart и другие [13].
Таким образом, инвестиционными аналитиками выделяется несколько триггеров для серьезных коррекций на фондовых рынках:
начало цикла возрастания процентных ставок и увеличения доходности облигаций;
сворачивание государственных программ поддержки экономики (т.е. стимулирующих мер), увеличение налогов;
«черные лебеди», т. е. непредсказуемость политических и экономических событий, подталкивающих инвесторов к пересмотру своих взглядов на рынок.
Заключение
В ходе решения задач работы на основе рассмотрения теоретических положений о тенденциях развития мирового рынка ценных бумаг и анализа рассматриваемой проблемы представляется возможным сделать следующие выводы по исследованию.
Рынки, торгующие существующими ценными бумагами, организованы как аукционные, брокерские или дилерские рынки. Во всех случаях ресурсы посвящены раскрытию совместимых торговых интересов.
Важно отличать вторичные рынки ценных бумаг от первичного рынка, где вновь выпущенные ценные бумаги первоначально размещаются у инвесторов. Практически все корпорации используют инвестиционных банкиров, чтобы помочь рынку новых выпусков акций и облигаций.
В независимости от того, на каком подходе основано исследование рынка ценных бумаг, все они базируются на системной методологии, позволяющей расширить и углубить анализ данного рынка.
Можно наблюдать одинаковые тенденции развития фондовых бирж во многих развитых странах