Основные проблемы развития мировых фондовых центров

Фондовые рынки были существенно преобразованы в XXI веке под влиянием технологических и информационных инноваций. Развитие технологий постепенно трансформировало классический фондовый рынок, где ключевую роль играли люди. Теперь же на технологическом рынке ключевую роль стали играть компьютерные технологии. В последние годы наблюдается тенденция к увеличению количества заключаемых сделок с ценными бумагами, объемов торгового оборота, а процесс заключения сделки стал практически мгновенным.
Компьютерные технологии стали основным средством экономической и финансовой деятельности в связи с возросшим уровнем автоматизации, развитием технологий искусственного интеллекта, обработки больших данных и новых аналитических инструментов.
Для совершения сделок на фондовом рынке в настоящее время развиваются различные торговые терминалы, создаются брокерские системы, способные выдерживать высокие нагрузки, в том числе создаются высокоскоростные каналы связи и внедряются новые технологии [6, с.29].
Одно из наиболее динамично развивающихся направлений финансовой индустрии в последние годы – это высокочастотный трейдинг (HFT). Его суть заключается в использовании высокочастотных баз данных рынка и аналитике для поиска краткосрочных стратегий спроса и предложения финансовых инструментов с предсказуемыми поведенческими характеристиками. Этот тип торговли основан на использовании компьютерных программ для торговых операций на финансовых рынках, которые могут получать информацию об акциях, самостоятельно обрабатывать ее в соответствии с заданным алгоритмом и автоматически выполнять торговые операции. Компании HFT обычно держат свои ценные бумаги на рынке менее минуты

. Подобные транзакции рассчитываются тысячами в день, занимают доли секунды и часто торгуются с чистой прибылью менее цента на акцию.
Высокочастотная торговля (HFT) уже давно составляет значительную долю объема транзакций на мировых биржах. Роботрейдеры играют важную роль во всех виртуальных мирах из-за их высокой доли в торговых объемах. Однако наибольшее распространение HFT приобрели в США.
На фондовых рынках других стран доля высокочастотной торговли несколько ниже, но она также играет значительную роль как на фондовых рынках Европы, так и на азиатских фондовых рынках.
В большинстве случаев инвесторы используют специальные программы для создания и тестирования торговых стратегий, которые имеют мощную программно-аппаратную систему для работы с графиками и программирования собственных индикаторов и торговых стратегий. Некоторые роботы-трейдеры могут одновременно отслеживать несколько сотен финансовых инструментов с целью анализа десятков индикаторов технического анализа.
Однако автоматическая торговля также порождает некоторые риски, которые в первую очередь связаны со способностью перегрузить торговую систему и завалить рынок. Например, семь из десяти New York Times описали масштабное падение фондовых бирж, так или иначе связанных с инженерными и сетевыми проблемами.
Отказы коммутаторов и ошибки при переходе на новую систему расчета нанесли серьезные убытки мировым биржам