Проблемы управления рисками на финансовом рынке и пути их решения

При осуществлении своей деятельности на финансовом рынке российские организации часто сталкиваются со следующими проблемами:
– вероятность понести существенные потери при возникновении непредвиденного рискового события;
– недостаточно точный прогноз вероятности наступления рискового события;
– недостаточный уровень диверсификации рисков;
– необходимость постоянного мониторинга за состоянием финансового рынка;
– высокий уровень волатильности на финансовом рынке, что усложняет процесс управления рисками;
– частое замещение риск-менеджмента страхованием.
Для более эффективного управления рисками на финансовом рынке необходимо научиться правильно сочетать различные инструменты управления.
Механизм лимитирования направлен на установление определенных внутренних нормативов и ограничителей по операциям на финансовом рынке. Например:
– установление предельного размере кредитных средств;
– лимит вложения средств в ценные бумаги одного эмитента или одной отрасли;
– минимальный размер активов в высоколиквидной форме и т.п.
Лимитирование концентрации рисков на финансовом рынке не требует существенных затрат и позволяет ограничить уровень принимаемых рисков.
В настоящее время набирает популярность такой инструмент риск-менеджмента как хеджирование. Данный метод предполагает использование производных финансовых инструментов (как правило, производных ценных бумаг) для нейтрализации рисков на финансовом рынке.
Различают биржевые и внебиржевые инструменты хеджирования, которые могут заключаться напрямую или через посредника.
К биржевым инструментам относятся опционы и фьючерс

.
Фьючерс – контракт на приобретение или реализацию актива в будущем по определенной фиксированной цене.
Опцион – это право на приобретение или реализацию актива в будущем по определенной цене, но в отличие от фьючерса, данное право может быть использовано или не использовано. Опционы бывают двух видов:
1. Опцион "call" – дает право покупки актива по определенной цене. При покупке данного опциона инвестор рассчитывает на увеличение цены актива в будущем, страхуя свои риски на падающем рынке.
2. Опцион "put" – дает право продажи актива по установленной цене в будущем. При его приобретении инвестор страхуется от риска на растущем рынке.
Например, обычно после роста рынка ожидается его падение. В данном случае инвестор покупает опцион "put", чтобы в случае снижения рыночной цены актива продать его по более высокой цене.
Инструмент диверсификации позволяет защититься от несистематических видов рисков. Принцип его действия основан на разделении рисков, препятствующем их концентрации:
– диверсификация видов финансовой деятельности (осуществление краткосрочных финансовых вложений; долгосрочного инвестирования; формирование кредитного портфеля);
– диверсификация валютного портфеля (покупка различных видов валют);
– диверсификация портфеля ценных бумаг (приобретение ценных бумаг различных отраслей экономики);
– диверсификация депозитного портфеля (размещение депозитов в разных банках).
Страхование – передача определенных рисков страховой компании