Особенности деятельности центрального банка российской федерации

Центральный банк – главенствующий элемент современной кредитной системы любого государства.
Центральный банк РФ несет ответственность за состояние кредитной системы. В его полномочия входит установление экономических нормативов для кредитных учреждений, следование которым гарантирует стабильность, платежеспособность и финансовую устойчивость банка.
Центральный банк России направляет свою политику на консолидацию банковского сектора путем уменьшения числа мелких банков. ЦБ РФ устанавливает ограничения на минимальный размер капитала банков и стимулирует процессы слияния и укрупнения оставшихся.
Центральный банк РФ воздействует на весь объем спроса и предложения на деньги при помощи прямых и косвенных инструментов денежно-кредитной политики. Сущность прямых инструментов денежно-кредитной политики заключается в установлении разных запретов и ограничений на осуществление операций коммерческими банками. Сущность косвенных инструментов денежно-кредитной политики заключается в воздействии на изменение размера учетной ставки, нормы обязательного резервирования путем осуществления операций на открытом рынке или селективного регулирования .
Ключевая ставка Банка России – важнейший инструмент кредитной и денежной стратегии государства и один из основных индикаторов экономической обстановки в стране.
Размер ключевой ставки – минимальный процент, под который Центральный банк предлагает коммерческим банкам заемные денежные средства. Срок пользования ограничен семью днями. Как следствие, действующая ключевая ставка влияет на процент по займам и вкладам, которые предоставляют негосударственные финструктуры пользователям финансовых услуг. Официальная ключевая ставка была введена четыре года назад, в 2013-м, и ознаменовала обращение ЦБ РФ к стратегии так называемого «инфляционного таргетирования» как к механизму регулирования денежной и кредитной политики, который должен был снизить риски обесценивания денег и, соответственно, обеспечить положительную динамику в отношении инвестиций .
Все изменения ключевой ставки находятся в ведении ЦБ РФ

. Заседания по ключевой ставке проходят с периодичностью один раз в 6 недель (или полтора месяца), по его итогам организуется пресс-конференция, на которой представителям средств массовой информации и общественности даются разъяснения по поводу принятого решения. Это событие предваряет официальный пресс-релиз ЦБ, который публикуется в 13:30 по московскому времени.
В таблице 2 и на рисунке 2 показана динамика уровня ключевой ставки, как регулятора, который позволяет оказывать влияние на тот или иной процесс. При этом прослеживается достаточно четкая тенденция взаимосвязи динамики ключевой ставки и инфляционных процессов (рис. 3).
Таблица 2 – Динамика уровня ключевой ставки ЦБ РФ за весь срок ее существования (с 2013 по текущий 2020 год)
Дата заседания Совета директоров ЦБ РФ Принятое решение Установленная величина (% годовых) Дата начала действия нового уровня ключевой ставки
13.09.2013 Установить 5,50 13.09.2013
03.03.2014 Увеличить 7,00 03.03.2014
16.12.2014 Увеличить 17,00 16.12.2014
13.03.2015 Понизить 14,00 16.03.2015
10.06.2016 Понизить 10,50 14.06.2016
16.06.2017 Понизить 9,00 19.06.2017
23.03.2018 Понизить 7,25 26.03.2018
06.09.2019 Понизить 7,00 09.09.2019
13.12.2019 Понизить 6,25 16.12.2019
07.02.2020 Понизить 6,00 10.02.2020
24.04.2020 Понизить 5,50 27.02.2020
Рисунок 2 – Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ с 2013-2020 гг., %
Рисунок 3 – Динамика уровня инфляции в РФ в период 2012-2020 гг.
Указанная взаимосвязь возникает по той причине, что ЦБ РФ осуществляет политику таргетирования инфляция, основным инструментом которой является ключевая ставка. К примеру, при высоком уровне инфляции увеличение ключевой ставки позволяет ограничивать спрос на кредитные ресурсы, тем самым снижается покупательная способность населения, инвестиционная активность. Таким образом, замедляются темпы экономического роста и как следствие сдерживается инфляция .
До текущего момента сохраняется тенденция понижения ключевой ставки