Основные проблемы и направления совершенствования деятельности центрального банка россии

Если оценивать деятельность Центрального Банка РФ на современном этапе, то можно сделать вывод, что, несмотря на все внешние и внутренние шоки, политика ЦБ РФ позволила сохранить относительную стабильность в кредитной системе России, а также достигла поставленной задачи по уровню темпов инфляции в 4%, что говорит о том, что ЦБ РФ очень хорошо справляется со своими функциями .
Однако, снизив инфляцию, Центральный банк России одновременно способствовал ограничению прироста кредита экономике, замедлению денежной мультипликации, а также снижению эффективности выполнения банковской системой функции трансформации сбережений в инвестиции, что воспринимается в качестве главной функции банков. В свою очередь, это ограничивает совокупный спрос и препятствует восстановлению экономического развития Российской Федерации.
В целом, решение рассмотренных проблем лежит в переориентации денежно-кредитной политики на стимулирование экономики, как это принято в развитых странах в периоды экономического спада, в состоянии которого по-прежнему находится экономика России .
Важно отметить, что в первую очередь денежно-кредитная политика, проводимая Центральным банком России, направлена на коммерческие банки – на поддержание ими ликвидности. На рисунке 4 показано, к чему в данный момент времени привела проводимая ЦБ политика.
Рисунок 4 – Объем проведения операций по абсорбированию ликвидности и объем дефицита/профицита ликвидности, млрд руб.
Начиная с 18.08.2017 наблюдается стабильный увеличивающийся профицит ликвидности банковской системы – вероятно, причина его в том, что правления банков опасаются иметь ликвидность, близкую к нормативному уровню и потому имеют значительный запас, который хранят в том числе в облигациях и на депозитах Банка России.
Решить проблему избыточной ликвидности ЦБ может несколько снизив нормативы достаточности капитала – на 0,5 или 1%. В таком случае банки смогут выдавать кредиты по более низким ставкам. Со снижением ставок увеличится спрос на заемные средства, вследствие чего вырастет деловая активность и как следствие ускорится экономической рост.
Но в случае снижения требований по выполнению нормативов следует принимать во внимание инфляцию, которая неизбежно начнет расти. Для сглаживания ситуации нормативы нужно будет снижать медленно, чтобы экономика не испытала шок от резкого переполнения ее деньгами .
Еще одной проблемой является то, что заявленная цель банка России – достижение инфляции на уровне 4% ежегодно. При этом за последний год условия проведения денежно-кредитной политики, кроме небольшого повышения процентной ставки, практически не изменились (объемы депозитных аукционов возвращаются на прежнее значение). Ставя целью исключительно контролирование инфляции, Банк России упускает из виду другую свою главную цель, а именно – развитие и укрепление банковской системы РФ. Вполне вероятно, что в ближайшие 3-5 лет при стабильной внешнеполитической и внешнеэкономической ситуации монетарная политика ЦБ действительно примет более мягкую форму, но в данный момент и при текущей, «умеренно-жесткой» монетарной политике, экономика просто не сможет расти более чем на 2-3% ежегодно .
На рисунке 5 показан объем выданных субъектам малого и среднего бизнеса кредитов. Очень хорошо просматривается тренд – в начале каждого года объем является близким к нулевому, к концу же постепенно происходит наращивание задолженности и в самом конце происходит резкое сокращение суммы

. Итак, сумма заимствований в целом остается на одном и том же уровне.
Рисунок 5 – Объем кредитов, предоставленных субъектам малого и среднего предпринимательства, тыс. руб.
Для того, чтобы увеличить данный объем, а вместе с ним, соответственно, и экономическую активность среднего и малого бизнеса, автор предлагает уже указанное выше снижение обязательных требований для резервирования – тогда банки смогут снизить ставки, привлекая большее количество потенциальных заемщиков.
Относительно индивидуальных предпринимателей цифры совсем небольшие – задолженность на любой момент составляет всего несколько сотен миллионов, при этом тенденция прослеживается точно такая же, как и в случае с малым и средним бизнесом – спад в начале года, постепенный подъем, пик в конце года, затем резкий спад и повторение цикла .
Основные факторы, которые вызывают инфляцию, которую Центральный банк стремится контролировать – немонетарные. При этом самим ЦБ РФ отмечается, что в большей степени инфляция в России носит немонетарный характер – в качестве основных называются причины, указанные в таблице 4.
Таблица 4 – Немонетарные факторы инфляции
Ранг по значи
мости Фактор Примеры тынков, на которых фактор наиболее значителен
1 Несовершенная конкуренция, барьеры входа на рынок сбыта Моторное топливо
Отдельные продукты питания
Бытовые услуги
2 Недостаточное развитие логистической инфраструктуры Плодоовощная продукция
Макаронные и крупяные изделия
Моторное топливо
Рыбопродукты
3 Неразвитость транспортной логистики при региональной неравномерности предложения товаров и услуг и ограниченной транспортной доступности отдельных территорий Молоко и молочные продукты
Плодоовощная продукция
Мясопродукты
Медицинские товары и услуги
4 Недостаточная обеспеченность российским сырьем и комплектующими Легковые автомобили
Алкогольные напитки (пиво)
Одежда и обувь
5 Неоптимальность схем тарифного регулирования в отдельных регионах Услуги городского пассажирского транспорта
Жилищно-коммунальные услуги
Окончание таблицы 4
Ранг по значи
мости Фактор Примеры тынков, на которых фактор наиболее значителен
6 Дефицит квалифицированных кадров Медицинские услуги
Услуги образования
Одежда и белье
Легковые автомобили
7 Высокий износ производственного оборудования, отсутствие или неконкурентоспособность российского оборудования Хлеб и хлебобулочные изделия
Услуги пассажирского транспорта (пассажирские авиаперевозки)
Медицинские товары
Услуги связи
Для минимизации воздействия данных факторов на рост цен на товары и услуги самим Центральным банком предлагаются следующие методы.
Несовершенную конкуренцию и барьеры входа на рынки можно устранить методом реализации стандарта развития конкуренции, антимонопольное регулирование, развитие биржевой торговли, содействие развитию торговой сети (выставки-ярмарки, интернет-торговля), информационная открытость. Совершенствование нормативно-правового регулирования, гос. программы поддержки малого и среднего предпринимательства и его кредитование.
Недостаточная логистическая развитость может быть нивелирована строительством сетей хранилищ и оптово-распределительных центров