Основные понятия денежно кредитной политики

Наиболее важным элементом макроэкономической политики государства является денежно-кредитная политика. Состояние денежно-кредитной системы в значительной мере влияет на экономику страны в целом. В развитых странах банковские билеты составляют от 10 до 25 % денежной массы, в то время как депозиты занимают от 75 до 90 %.
Как показало исследование, с течением времени взгляды на вопросы регулирования денежно - кредитной политики значительно эволюционировали. Для более эффективного регулирования денежного обращения государство постоянно увеличивало количество и качество проводимых мероприятий. В данной работе будут проанализированы наиболее эффективные и актуальные методы регулирования денежно-кредитного обращения.
Понятие денежно-кредитной политики начало формироваться еще в начале XX века. Оно базировалось на теоретических основах и представлениях ученых-экономистов о воздействии денег на макроэкономические основы: ценообразование, экономический рост, занятость и уровень жизни населения, движение денег, количество денег в обращении и др.
Денежно-кредитную политику можно исследовать в «широком» и «узком» смысле.
В «широком» смысле данная политика рассматривается в качестве основополагающего направления экономического развития страны, направленная на предотвращение инфляционных процессов в результате изменение денежной массы в обращении.
Под «узкой» политикой рассматривается достижение наилучшего курса валют на валютном рынке, учетной политики, влияющих на краткосрочные ставки процента.
Под кредитно-денежной политикой следует понимать часть экономической политики государства, которая акцентирована на улучшение благосостояния россиян. В приоритете кредитно-денежной политики – достичь стабильности цен, что означает обеспечение стабильно низкой инфляции.
Главными объектами денежно-кредитной политики являются предложение денег и спрос на них. В современной экономике предложение денег регулируется центральным банком, именно центральный банк следит за объемом денежной массы, находящейся в обращении. Однако сама денежная масса создается не только с помощью центрального банка, но и с помощью коммерческих банков, в процессе осуществления ими своей деятельности.
Субъектом монетарной политики может быть как государство (в широком смысле), так и правительство страны вместе с центральным и коммерческими банками.
Механизм денежно-кредитного регулирования формирует условия и порядок применения методов и инструментов, определяет деятельность центрального банка по использованию этих методов и инструментов.
Эффективность денежно-кредитной политики в полной мере зависит от выбора инструментов (методов) государственного регулирования.
Инструменты государственного регулирования характеризуются по ряду признаков. В соответствии с предложением и спросом на денежные средства выделяют административные (прямые), экономические (косвенные) и смешанные методы, а также общие и селективные методы денежно-кредитной политики государства:
- Административные методы регулирования государства базируются на создании обязательных к исполнению норм для всех субъектов денежно-кредитных отношений. Прямые методы регулирования основаны на экономическом принуждении, которые, в современных условиях рыночной экономики, могут привести к негативным последствиям.
- Экономические (косвенные) методы государственного регулирования влияют на поведение субъектов хозяйствования с помощью рыночных механизмов, последствия их наименее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. В условиях рыночной экономики косвенные методы денежно-кредитной политики наиболее распространены.
Примером косвенных методов может служить регулирование в сфере денежного обращения, а именно дешевизна безналичного расчета, что приводит к увеличению применения безналичных расчетов между предприятиями
- Взаимосвязь прямых и косвенных методов образует смешанное регулирование. Оно применяется тогда, когда регулируемый параметр сверху или снизу ограничивается нормативно, а за пределом ограничения действуют те или иные стимулы в зависимости от цели и задач регулирования.
Помимо административных и экономических методов регулирования существуют общие и селективные методы денежно-кредитной политики государства.
К общим методам преимущественно относятся косвенные методы, которые оказывают влияние на денежно-кредитный рынок в целом.
Селективные же методы регулируют отдельные виды кредита и в целом носят директивный характер. Их использование связано с решением особых задач, например, таких как рефинансирование некоторых коммерческих банков на льготных условиях

. Применение центральными банками данного метода воздействия на работу коммерческих банков характерно для политики на стадии экономического спада.
В современной экономике имеется широкий спектр инструментов денежно-кредитной политики. Они различаются в зависимости от либерализации экономической системы той или иной страны.
Инструменты монетарной политики – это множество определенных методов и мероприятий государственного экономического регулирования, нацеленных на варьирование количества денег в обороте и размера кредитных вложений в экономику.
Основные инструменты, которые используется в настоящее время это:
- прямое регулирование учетной ставки;
- регулирование норм обязательных резервных требований;
- операции на открытом рынке.
Определение наиболее важного инструмента монетарной политики напрямую зависит от экономических целей, поставленных государством на определенном этапе развития страны. К примеру, в развитых странах наиболее значимым являются инструменты дисконтной политики и операций на открытом рынке, когда как инструмент установления минимальных резервных требований постепенно теряет свою значимость. В развивающихся же странах, приоритетными являются инструменты установления минимальных резервных требований, а операции на открытом рынке только начинают свое развитие.
Регулирование учетной ставки.
Варьирование учетной ставки процента является старейшим инструментом денежно-кредитного регулирования, посредством которого центральный банк (ЦБ) оказывает влияние на денежную базу и ликвидность банков. В его основе лежит прерогатива центрального банка предоставлять кредиты коммерческим банкам, которые, в силу определенных событий, нуждаются в дополнительных денежных ресурсах. За выделение этих средств центральный банк взыскивает с заемщика фиксированный процент. Норма данного процента и называется учетной ставкой (дисконтом). Центральный Банк может изменять учетную ставку в соответствии с объемом денежной массы в стране, тем самым изменяя количество денег в обращении. Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных ставок коммерческих банков по кредитам.
При уменьшении процентной ставки повышается спрос коммерческих банков на ссуды. Взятые у центрального банка средства, коммерческие банки полностью используют для осуществления своей деятельности, то есть для предоставления кредитов, тем самым увеличивая объем денежной массы.
Увеличение предложения денег со стороны коммерческих банков приводит к уменьшению ссудного процента, а именно процента, по которому предоставляются денежные средства населению, предпринимателям. Это приводит к развитию производства, так как кредиты становятся дешевле.
При повышении учетной ставки осуществляется противоположный процесс. В результате происходит сокращение спроса коммерческих банков на кредиты и ценные бумаги, что уменьшает предложение денег и увеличивает ставку ссудного процента.
Изменение учетной ставки более всего используется при нарушениях сбалансированности платежного баланса, обострения валютных кризисов. Учетная ставка может варьироваться в больших пределах, свидетельствуя не только об общих направлениях экономического развития, но и о циклических колебаниях конъюнктуры.
Регулирование норм минимальных резервных требований.
Распространенным инструментом, осуществляющим регулирование ликвидности банков и объемы кредитования, является изменение резервных требований. Данный инструмент относится к косвенным методам государственного регулирования обращения денег, основанных на деятельности рыночных механизмов.
Эти резервы коммерческие банки должны хранить в центральном банке. Инструмент резервирования возник в результате необходимости гарантирования населению выплаты денежных средств в случае разорения банка. На законном основании коммерческие банки обязаны непрерывно хранить некоторую долю денежных ресурсов на специальных счетах центрального банка, либо в ценных бумагах.
Система норм минимальных резервных требований выполняет несколько функций:
- стабилизирующая – уменьшение предела колебаний ставок процента;
- контрольная – увеличение количества денег в обращении путем изъятия излишних резервов банковской системы;
- страхование ликвидности;
- обеспечение платежеспособности банков.
Сущность резервных требований заключается в процентном отношении суммы минимальных резервов к приращению показателей активных или пассивных операций. По характеру влияния резервные требования делятся на селективные (применяются к определенным частям кредитов) и общие (применяются ко всей совокупности кредитов)