Оценка экономической эффективности проекта реализации управленческих решений об изменении стратегии предприятия

В Таблице 11 представлены изменения, которые касаются финансового состояния АО «Прогресс» после внедрения стратегии изменений.
Таблица 11
План доходов АО «Прогресс» после внедрения стратегии изменений, тыс. руб.
 Показатели Факт 1 год 2 год 3 год
Выручка 2 000 323      
Чистая прибыль 22 849      
Рентабельность по чистой прибыли, % 1,142%      
Доля продаж Звезд 40%      
Выручка от Звезд 807 330 888 063 1 021 272 1 174 463
Чистая прибыль от Звезд 9 222 17 761 30 638 46 979
Так как изменения (приобретение нового оборудования, новая упаковка) происходят в части категории «Звезды», то рассматриваем прогноз выручки и чистой прибыли относительно категории «Звезды». Рентабельность категории «Звезды» в 1-ый год проекта составит 2%, во 2-ой год проекта 3%, в 3-ий год проекта 4%. То есть она будет стремится к среднеотраслевой рентабельности пищевых производств (5-7%), однако, в первый год реализации проекта останется низкой, так как в первый год происходят основные затраты на продвижение бренда в сетях УФО, СФО, ДВФО.
Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий производится методом дисконтированных денежных потоков.
В Таблице 12 представлен расчет ставки дисконтирования кумулятивным способом.
Таблица 12
Расчет ставки дисконтирования по инновационному проекту для АО «Прогресс» кумулятивным способом, %
Показатели Обозн

. Значение
Ставка доходности по государственным облигациям, % Emin
7,99%
Уровень инфляции (2019 г.), % I 3,00%
Ставка по рыночному риску, % y 3,10%
Ставка дисконтирования формула (Emin+I+y), % Dc
14,09%
В Таблице 13 представлена оценка экономической эффективности проекта изменений.
Таблица 13
Оценка экономической эффективности проекта изменений, тыс. руб.
Показатели 0 год 1 год 2 год 3 год Итого
CF от операционной деятельности   17 761 30 638 46 979 95 378
CF от инвестиционной деятельности, в т.ч.
40 750 0 0 0 40 750
а) Разработка дизайна упаковки 6 500       6 500
б) Приобретение производственной линии по упаковке 34 250       34 250
CF проекта -40 750 17 761 30 638 46 979 54 628
Ставка дисконтирования, % 14,09%        
Коэффициент дисконтирования 1 0,877 0,768 0,673  
Дисконтированный денежный поток (DCF) -40 750 15 568 23 538 31 634 29 990
DCF накопительным итогом (NPV) -40 750 -25 182 -1 644 29 990 29 990
IRR 47,52%
Таким образом, оценка экономической эффективности проекта изменений показала следующие результаты:
NPV проекта составит 29 990 тыс