Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта по финансированию оборотного капитала компании

В рамках финансирования формирования оборотного капитала предполагается привлечение инвестиционного капитала в размере 250 млн. руб., из которых 40% будет собственный капитал, а 60% долгосрочный заменый капитал. При этом прогнозируется, что это приведет к увеличению прибыли до налогообложения в размере 100 млн. руб. ежегодно. В соответствии с этим рассчитаем чистый дисконтированный доход данного инвестиционного проекта при ставке дисконтирования 15%. В таблице 5 представлен расчет дисконтированных денежных потоков.
Таблица 5 – Расчет чистого дисконтированного дохода для проекта
Наименование показателя Расчетные значения по годам, млн. руб.
2020 2021 2022 2023 2024 2025
0 1 2 3 4 5
1. Прирост прибыли до налогообложения – 100 100 100 100 100
2. Капитальные вложения –250 – – – – –
3. Налог на прибыль, 20% – 20 20 20 20 20
4

. Чистая прибыль – 80 80 80 80 80
5. Коэффициент дисконтированная 1,000 0,870 0,756 0,658 0,572 0,497
6. Дисконтированные денежные потоки –250 70 60 53 46 40
7. Накопленные дисконтированные денежные потоки –250 -180 -120 -67 -22 18
Соответственно чистый дисконтированный доход составит:
NPV=801+0,151+801+0,152+801+0,153+801+0,154+801+0,155-250=80*0,870+80*0,756+80*0,658+80*0,572+80*0,497-250=70+60+53+46+40-250=18 млн. руб.
Чистый дисконтированный доход составит 18 млн. руб., что является положительным значением и свидетельствует об инвестиционной привлекательности реализации проекта.
В итоге индекс доходности инвестиций составит:
PI=268250=1,07
Данный показатель также демонстрирует инвестиционную привлекательность проекта. В свою очередь, внутренняя норма доходности составит 18,03%, что выше ставки дисконтирования