Обоснование источников финансирования операционной деятельности предприятия
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
В современных условиях российские компании сталкиваются с острой проблемой получения ресурсов для финансирования модернизации основных фондов, расширения производства и улучшения экономики в целом. Эта проблема особенно актуальна в сложившейся ситуации, когда руководство страны поставило задачу повысить темпы роста национальной экономики. Значительная часть отечественных компаний продолжает полагаться на свои собственные ресурсы, даже когда есть возможность эффективно привлекать инвестиционные ресурсы для ускорения экономического роста компании. В настоящее время основными источниками финансирования компаний являются банковские кредиты, эмиссионное финансирование и лизинг. В большинстве случаев компании используют банковские кредиты в качестве источника кредита, потому что российские банки предоставляют относительно большие суммы денежных средств, а при получении банковского кредита нет необходимости публичного раскрытия информации о предприятии. Это решает некоторые проблемы, вызванные особенностями банковского кредитования, упрощенными требованиями к заявкам, относительно короткими сроками подачи заявок, гибкими условиями кредитования и формами обеспечения кредита, упрощенной доступностью средств и т. д.. Целью работы является обоснование источников финансирования операционной деятельности предприятия ПАО «Магнит». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - изучить понятие и сущность источников финансирования операционной деятельности; - охарактеризовать структуру источников финансирования деятельности предприятия; - рассмотреть основные критерии выбора источников финансирования операционной деятельности; - дать краткую экономическую характеристику ПАО «Магнит»; - проанализировать политику управления активами и пассивами, а также доходами и расходами на предприятии ПАО «Магнит»; - предложить рекомендации по изменению источников финансирования операционной деятельности ПАО «Магнит»; - оценить эффективность предложенных мероприятий. Объект исследования - ПАО «Магнит». Предмет исследования - управление источниками финансирования операционной деятельности предприятия. Теоретическая база изучения вопросов обоснования источников финансирования операционной деятельности в развитии финансовой деятельности предприятия достаточно широка. Роль финансирования операционной деятельности компании неоднократно становилась предметом научного изучения и представлены в трудах таких исследователей, как Шадриной Г.В., Толпегиной О.А., Косовой Л.Н. и многих других. В качестве методов при проведении исследования применялись следующие: контент-анализ теоретических источников, сравнительно-сопоставительный, метод анализа и синтеза. Совокупность этих методов позволила решить задачи и реализовать цель работы.
Организационно-экономическая характеристика предприятия ПАО «Магнит»
Публичное акционерное общество «Магнит», в дальнейшем именуемое «общество», создано 12 ноября 2003 года как закрытое акционерное общество «Магнит», 10 января 2006 года решением внеочередного общего собрания акционеров было изменено полное фирменное н...
Анализ политики управления активами и пассивами на ПАО «Магнит»
Активы и пассивы предприятия – это важные экономические понятия, которые позволяют оценить эффективность и результативность деятельности компании, ее успешность и надежность. Именно поэтому необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ пре...
Открыть главуАнализ политики управления доходами и расходами на ПАО «Магнит»
В деловых и инвестиционных кругах анализ доходов и расходов используется для определения рентабельности инвестиционной стоимости, кредитной организации. Он предоставляет информацию для инвесторов и кредиторов, с помощью которой они прогнозируют объем...
Открыть главуРекомендации по изменению источников финансирования операционной деятельности
По результатам анализа финансового положения ПАО «Магнит», можно сделать следующие выводы о результативности и эффективности деятельности предприятия с рекомендациями для улучшения финансирования его деятельности. Исследования показали, что деятельно...
Открыть главуЗаключение
Финансирование можно рассматривать в самом широком и узком смысле. В более широком смысле это процесс накопления капитала и перехода (прогресса) из денег в другие формы (товар, производство), создания (пополнения) или перераспределения основного оборотного капитала и использования дохода, полученного в процессе производства, начать новый производственный цикл. Финансирование в более узком смысле — это процесс перемещения финансовых ресурсов компании: поиск источников финансирования, обеспечение и расходование финансовых ресурсов за счет возникновения как текущих, так и долгосрочных затрат. Все источники финансирования делятся на три основные группы: собственные, привлеченные и заемные. Кроме того, собственные средства компании действуют как внутренние, а привлеченные и заемные средства - как внешние источники финансирования. Для эффективной работы компании должна быть доступна соответствующая финансовая поддержка. Одним из основных источников финансирования компании является начальный капитал, который состоит из взносов учредителей компании в форме уставного капитала. Проведя анализ источников финансирования на предприятии ПАО «Магнит», пришли к следующим выводам. В целом финансовое положение ПАО «Магнит» хорошее. Основной целью любого коммерческого предприятия является достижение целей, сформулированных собственниками. Обычно они состоят в генерировании прибыли. Увеличение собственного капитала на 108,93% в 2016-2018 гг. свидетельствует как о достижении этой цели, так и об укреплении финансового потенциала ПАО «Магнит». Объем собственного капитала ПАО «Магнит» равен 132 110 271 тыс. руб. на конец 2018 г. против 63 231 440 тыс. руб. в 2016 г. Финансовое положение собственников ПАО «Магнит» в 2016-2018 гг. усиливается, так как после вычета обязательств объем оставшихся чистых активов растет на 108,93%. Таким образом, предприятие характеризуется эффективной бизнес-моделью. В 2016 г. ПАО «Магнит» сформировало объем выручки в размере 370 517 тыс. руб. На конец периода исследования (2018 г.) выручка составляет 414 553 тыс. руб., что на 11,89% больше показателя на начало анализируемого периода. Это указывает на способность предприятия действовать в сложных экономических условиях, использовать имеющиеся конкурентные преимущества, удовлетворять потребности своего целевого сегмента рынка. Это приводит к тому, что у предприятия остается больше финансовых ресурсов для того, чтобы покрыть постоянные и переменные расходы, поощрять эффективных сотрудников, погашать финансовые обязательства, решать прочие оперативные и стратегические задачи. Конечный финансовый результат деятельности предприятия является наиболее важным индикатором, свидетельствующим о способности предприятия создавать добавленную стоимость, занимать устойчивое рыночное положение за счет реализации качественных бизнес-процессов. Чистая прибыль формируется под влиянием всех управленческих решений, которые были предприняты в течение периода анализа, а также за счет влияния объективных внешних и внутренних процессов. Чистая прибыль ПАО «Магнит» составляет 29 785 206 тыс. руб. в 2016 г. Положительная динамика показателя ПАО «Магнит» (прирост 4,07%) говорит о способности наращивать объем привлеченного капитала собственников и устойчиво функционировать в течение длительного периода времени на рынке. Индикатор рентабельности активов ПАО «Магнит» показывает, что на каждый рубль, который используется для финансирования активов ПАО «Магнит», было сформировано чистой прибыли в размере 0,2094 рублей в 2018 г. Уровень прибыльности активов находится выше, чем инфляция в стране, поэтому можно утверждать, что происходит повышение реальной стоимости привлеченных в хозяйственный процесс активов предприятия. Таким образом, менеджмент способен эффективно использовать ограниченные финансовые ресурсы для достижения целей роста и развития предприятия. Факторами первого порядка при формировании рентабельности активов были чистый финансовый результат и средневзвешенная стоимость активов. Уменьшение чистой прибыли ПАО «Магнит» с 37 559 017 тыс. руб. до 30 998 450 тыс. руб. и рост привлеченного объема активов с 126 226 733 тыс. руб. до 146 251 850 тыс. руб. привели к падению рентабельности активов в 2016-2018 гг. Соответственно, в 2018 г. уровень окупаемости активов ПАО «Магнит» равен 4,78 лет. Важным показателем является рентабельность собственного капитала, который отображает эффективность работы компании с точки зрения собственников или потенциальных инвесторов. Каждый рубль капитала собственников в 2018 г. принес им 0,2876 рублей чистой прибыли. Предприятие обеспечивало повышение благосостояния и улучшение материального положения собственников, о чем свидетельствует высокое значение индикатора рентабельности собственного капитала. Выявленное повышение указывает, что предприятие становится все более привлекательным объектом инвестирования с точки зрения потенциала генерирования дохода для держателей долевых ценных бумаг. Как результат, срок, в течение которого капитал собственников при сохранении текущей рентабельности собственного капитала окупится, составляет 3,48 лет. Ученые и практики выделяют две основные группы показателей финансовой устойчивости. Первая, которая рассматривалась выше, учитывает объем собственных оборотных средств. Вторая же группа показателей отображает соотношение между обязательствами и собственным капиталом компании. ПАО «Магнит» способно самостоятельно профинансировать существенную долю необходимых активов, а именно 90,33%. Тот факт, что соответствующий показатель повышается на 0,4, говорит о росте доверия к предприятию со стороны участников финансового рынка, поставщиков материальных ресурсов и услуг. Ведь даже если предприятие потеряет платежеспособность и обанкротится, то высокая доля собственного капитала позволит погасить большую часть обязательств. Несмотря на хорошее финансовое положение, сбалансированность источников финансирования для предприятия ПАО «Магнит» можно дать следующие рекомендации: - ускорение оборачиваемости капитала в оборотных активах, в результате чего произойдет относительное сокращение на рубль оборота; - разумное сокращение товарно-материальных ценностей (до стандарта); - пополнение собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников. Следуя этим рекомендациям, ПАО «Магнит» может улучшить свою платежеспособность и структуру баланса. В результате произойдут более эффективные и результативные изменения в финансовом положении компании.
Список литературы
Налоговый кодекс Российской Федерации: от 31 июля 1998 № 146- ФЗ КонсультантПлюс. - Режим доступа: http://base.consultant.ru. Агафонов, А.А. Особенности привлечения внешних источников финансирования предприятиями малого и среднего бизнеса / А.А. Агафонов // Экономика и управление в XXI Веке: тенденции развития . – 2016. - №26. – С. 144 – 146 Алексеенко А.А. Проблемы кредитования предприятий коммерческими банками в России // Ростовский научный журнал. - 2017. - № 7. - С. 74-80. Алферова, И.Е. Организация финансирования деятельности крупнейших промышленных предприятий РФ / И.Е. Алферова // Экономинфо. - 2017. - № 1-2. – С.39-44 Анализ источников финансирования инвестиций в РФ // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: электрон. сб. ст. по материалам XXXIX студ. междунар. заочной науч.–практ. конф. – М.: «МЦНО». – 2016. – № 10(39) / [Электронный ресурс] – Режим доступа. https://nauchforum.ru/archive/MNF_social/ 10(39).pdf Березинская, О. Источники финансирования основного капитала в период инвестиционной паузы / О. Березинская, М. Хромов // Экономическое развитие России. - 2016. - № 8 – С.26 – 30 Блажевич О.Г. Комплексная финансовая диагностика предприятия // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2018. - № 1 (42). - С. 29-40. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 656 с. Бродунов А.Н. Эффективность бизнеса и работа на заемном капитале: от теории к практике (учетная модель анализа) // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2019. № 1 (46). - С. 33-45. Гайдук, В.И. Состояние и тенденции развития инвестиционного рынка РФ / В.И. Гайдук, С.А. Калитко, А.В. Криворотенко // Научный журнал КубГАУ. - 2017. - №131(07), - С.12 – 18 Голубев, С.В. Источники финансирования российских предприятий: современные тенденции /С.В. Голубев// Научный альманах. – 2016. – № 12–1 (26). – С. 98–101. Закирова Э.Р., Шеина Е.Г., Астанакулов О.Т. Совершенствование методологии анализа финансово-инвестиционной деятельности предприятий // Азимут научных исследований: экономика и управление. - 2019. - Т. 8. № 3 (28). - С. 69-74. Конищева, М.А. Финансы организаций: учеб. пособие / М.А. Конищева, О.И. Курган, Ю.И. Черкасова. – Красноярск: Сиб. федер. ун-т, 2015. – 384 с. Лохова А.И. Принципы организации оборотных средств и источники их формирования // В сборнике: научные исследования студентов в решении актуальных проблем АПК Материалы региональной студенческой научно-практической конференции. В 2-х томах. - 2016. - С. 149-152. Лукьянова, Н.В. Источники финансирования хозяйствующих субъектов: понятие и структура // Форум молодых ученых. – 2017. - №5(9) – С. 32 – 39 Максимова К.А., Поташник Я.С. Оптимизация финансирования промышленных предприятий // В сборнике: Промышленное развитие России: проблемы, перспективы Сборник статей по материалам XVI Международной научно-практической конференции преподавателей, ученых, специалистов, аспирантов, студентов: в 2 т.. Мининский университет. - 2018.- С. 155-159. Маркова Е.Н., Костарева С.В. Тенденции, проблемы и перспективы развития российского рынка лизинга // В сборнике: Двадцать первые апрельские экономические чтения материалы Международной научно-практической конференции. Омский филиал Финансового университета при Правительстве РФ. - 2015. - С. 280-283. Национальная экономическая энциклопедия – [Электронный ресурс]: - Электрон. дан. – Режим доступа: http://vocable.ru Немыкина, О.С. Анализ классификаций источников финансирования деятельности организации с точки зрения их практического применения / О.С. Немыкина // Вестник томского государственного университета. – 2012. - №3(19). – С.23 – 29 Новакова О.Н. Проблемы повышения эффективности операционной деятельности предприятия // Символ науки. - 2016. - № 9-1 (21). - С. 127-130. Равнянский, А. К. Роль банковского сектора в развитии малого и среднего предпринимательства России и Китая / А. К. Равнянский // Молодой ученый. - 2017.- №3. - С. 395-397. Сабинина, А.Л. Способы оценки эффективности применения различных источников финансирования / А.Л. Сабинина, Н.Н. Кузнецова // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2015. - № 3 – С. 14 – 21 Садомова А.Г. Формирование собственных источников финансирования // Russian Economic Bulletin. 2019. - Т. 2. № 6. - С. 201-204. Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия): учебник / Н.А. Сафронов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2013. - 618 с Сорокина, В.И. Проблемы кредитования малого и среднего бизнеса / В.И. Сорокина, Д.С. Бенц [Электронный ресурс].// Электронный научнопрактический журнал «Молодежный научный вестник». - 2017. - № 6 - Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.mnvnauka.ru Турманидзе, Т.У. Финансовый менеджмент: учебник для студентов вузов обучающихся по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 247 с. Тюник О.Р. Привлечение заемных средств в организациях торговли // В сборнике: Рыночная трансформация экономики России: проблемы, перспективы, пути развития сборник статей Международной научно-практической конференции. - 2017. - С. 185-187. Шавалеева, Л.С. Малый бизнес в современной России: проблема источников финансирования // Российское предпринимательство. - 2017. – № 4 - С.551 – 560 Шаринова, Г. А. Источники финансирования инвестиционных проектов / Г.А.Шаринова // Экономика. Предпринимательство. Окружающая среда. – 2016. – Т. 2. – №66. – С. 14–17 Шукаева А.В. Система показателей оценки эффективности производственно-хозяйственной деятельности бюджетных организаций // Финансовая экономика. - 2014 - № 4 - С. 13-19. Щурина С.В., Михайлова М.В. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения // Финансы и кредит. - 2016. - № 42 (714). - С. 43-60.
