Методы и источники финансирования инвестиционного проекта

Инвестиционный проект от зарождения идеи до ее реализации состоит этапов проекта – жизненный цикл проекта.
Фазы жизненного цикла инвестиционного проекта:
- НИОКР – научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;
- ОО – работы по созданию опытного образца;
- ПО – работы по созданию промышленного образца;
- МС – организация мелкосерийного производства;
- СЕР – организация серийного производства
Финансирование каждого этапа происходит из различных источников.
Жизненный цикл инвестиционного проекта и источники финансирования, соответствующие каждой фазе, приведен на рисунке 1.
Рисунок 1 – Жизненный цикл инвестиционного проекта
На рисунке 1 используются следующие сокращения:
- Государство – финансирование осуществляется из федерального, регионального или местного бюджета;
- БА – «бизнес-ангелы» – частные лица, которые заинтересованы в осуществлении инвестиционного проекта;
- КВК – компания венчурного капитала на условиях участия в бизнесе;
- ФПИ – фонд прямых инвестиций;
- IPO – первичное размещение акций предприятия на фондовом рынке.
Финансирования инвестиционных проектов предполагает наличие нескольких источников финансирования. Финансирование может осуществляться как из государственных, так и из частных источников. Источники финансирования делятся на государственные средства и средства предприятий.
К государственным средствам относят:
- Бюджеты областные, местные, районные;
- Государственный фонд исследований;
- Государственная инвестиционная компания;
- Внебюджетные фонды;
- Налоговые льготы для инвестиционных организаций;
- Государственная кредитная система;
- Государственная страховая система;
- Государственные займы.
Финансирование инвестиционных проектов за счет бюджетных средств происходит исходя из целей и приоритетов государственной инвестиционной политики и для всех размеров бизнеса

. Государственное финансирование предоставляется на безвозмездной и безвозвратной основе. Условием получения данного вида финансирования является доказательство, что деньги будут направлены на инвестиционный проект с пользой для страны.
К средствам предприятий относят:
- Собственные инвестиционные ресурсы предприятий, фонды развития производства;
- Взносы, пожертвования, продажа акций, дополнительная эмиссия акций;
- Инвестиционные ресурсы инвестиционных компаний-резидентов, в том числе паевых инвестиционных фондов;
- Банковские, коммерческие кредиты;
- Фонды венчурного капитала; (Фонд фондов, Венчурный Фонд);
- Инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов, в том числе и коммерческих банков, международных финансовых институтов.
- Внебюджетные средства, включают в себя собственные средства организаций, средства инвесторов.
Также возможна классификация по принципу финансирования: прямое и косвенное.
Прямое финансирование инвестиционной деятельности
Распространенные источники прямого финансирования инвестиционных проектов :
- бюджетные (федеральные и региональные) средства;
- внебюджетные фонды;
- собственные средства предприятий (объединений);
- кредиты;
- инвестиционные инвестиции;
- специальные фонды;
- инвестиционные иностранные кредиты для венчурных организаций, разрабатывающих наукоемкие новшества;
- гранты.
Косвенные методы:
- налоговые льготы и скидки;
- налоговые кредиты;
- кредитные льготы;
- лизинг специального научного оборудования;
- таможенные льготы;
- амортизационные
Федеральные целевые программы должны утверждаться в соответствии с утвержденными суммами по всем правительственным программам.
Средства из федерального бюджета подлежат распределению в соответствии с данными о расходах и объеме средств, полученных от Главного управления Федерального казначейства