Методология проведения анализа финансовой устойчивости предприятия

Цель анализа финансовой устойчивости - выяснить, насколько эффективно организация управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Анализ финансовой устойчивости предприятия направлен достижение нескольких целей (Рисунок 4):
Рисунок 4 – Функциональные цели анализа финансовой устойчивости предприятия [16, с. 78]
Таким образом, сущность целей анализа финансовой устойчивости предприятия состоит как в определении финансового положения предприятия, так и в его постоянном улучшении.
С помощью непрерывного мониторинга финансового состояния предприятия и факторов внешней финансовой среды реализуется анализ финансовой устойчивости предприятия, который направлен на решение нескольких важных задач:
идентификация реального состояния анализируемого предприятия;
выявление изменений в состоянии предприятия в пространственно-временном разрезе;
установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии предприятия.
Проведение финансового анализа предприятия начинается с построения предварительного обзора экономического и финансового состояния компании, содержащего общую характеристику тенденций финансово-хозяйственной деятельности с акцентом на каких-либо особо важных моментах оценки.
Вторым этапом выступает оценка экономического потенциала компании, в котором выделяют две части: имущественное и финансовое положение. Оценка имущественного положения компании начинается с построения аналитического баланса-нетто (Таблица 2), с помощью которого характеризуют величину, состав и состояние активов компании.
Таблица 2 - Аналитический баланс-нетто [9, с. 277]
Активы Пассивы
1. Текущие активы, т.е. то, что можно обратить в деньги в течение года; 1. Текущие пассивы, включающие кредиты и займы на срок до 1 года;
2. Долгосрочные активы, т.е. то, что можно обратить в деньги в срок более года; 2. Долгосрочные пассивы, включающие кредиты и займы на срок более 1 года;
3. Собственность; 3. Акционерный капитал;
4. Нематериальные активы; 4. Нераспределенная прибыль;
5. Прочие. 5. Прочие.
Далее рассчитывают удельный вес показателей финансовой отчетности для отражения ее структуры, в исследовании которой заключается суть вертикального анализа. В свою очередь, при горизонтальном анализе абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения), которые составляют динамические ряды статей отчетности в процентном выражении к базисным значениям

. Обычно аналитиком принимаются к расчету данные за ряд прошлых лет, что позволяет не только оценить динамику избранных показателей, но и произвести прогнозирование на будущий период. Однако ценность возможностей горизонтального анализа в условиях инфляции существенно снижается. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, поэтому, обычно, строят аналитические таблицы, содержащие как расчет структуры отчетности, так и расчет динамики ее показателей.
Финансовое положение характеризуется достигнутыми за анализируемый период финансовыми результатами, для характеристики которых необходимо провести расчет показателей ликвидности и платежеспособности, а также финансовой устойчивости. Под ликвидностью понимают способность активов компании трансформироваться в денежные средства, а под платежеспособностью – наличие у компании денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности. Оценка ликвидности и платежеспособности может проводиться в абсолютных и относительных показателях.
Финансовая устойчивость отражает степень зависимости компании от кредиторов и является одной из важнейших характеристик финансового положения, которая моет оцениваться как с позиции структуры финансовых ресурсов, так и с позиции расходов на обслуживание источников финансовых ресурсов.
Анализ финансовой устойчивости предприятия основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления. К основным принципам анализа финансовой устойчивости относятся: достоверное отражение реального состояния, научная обоснованность, отражение определенной цели, взаимосвязь с другими видами анализа, системность, комплексность.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия сводится к двум основным направлениям: оценка способности предприятия обеспечить источниками финансирования средства производства; оценка способности предприятия одновременно и в полном объеме погашать обязательства.
Для того, чтобы определить тип финансовой состояния, необходимо рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости