Комплексная оценка предложенного проекта для АО «Балтийский завод» и его анализ

Обновление текущего оборудования позволит предприятию АО «Балтийский завод» производить на нем в течение 5 лет различные гребные винты без перебоев.
Рассмотрим объемы реализации данной продукции в перспективе на 5 лет.
Объем производства и реализации в 2019 году по оценке экспертов представлен в таблице 2. Также в ней представлены цены на реализуемую продукцию.
Таблица 2
Объем производства и реализации
Год Объем (шт.) Цена (тыс. руб) Итого сумма (тыс. руб)
2019 1050 1000 1 050 000
2020 1100 1020 1 122 000
2021 1100 1050 1 155 000
2022 1140 1100 1 254 000
2023 1050 1150 1 207 500
Переменные затраты в ходе осуществления производства состоят из материальных затрат и затрат на оплату труда. Материальные затраты – это затраты на покупку сырья и материалов. Трудовые затраты – это затраты на оплату труда рабочих, обслуживающих станок, и отчисления на социальные нужды.
Таблица 3
Затраты на сырье и труд
Год Затраты на сырье (тыс. руб) Затраты на З/П (тыс. руб) Итого сумма (тыс. руб)
2019 420000 210000 630000
2020 448800 224400 673200
2021 462000 231000 693000
2022 501600 250800 752400
2023 483000 241500 724500
Амортизационные отчисления будут сформированы из суммы модернизируемых элементов со сроком полезного действия в 15 лет. Таким образом, сумма ежегодных амортизационных отчислений составит 100 млн. рублей.
Определение экономической эффективности инвестиционного проекта – это один из наиболее критических и важных этапов предварительного инвестиционного исследования.
Используем систему рассмотренных в теоретической части индикаторов для того, чтобы оценить эффективность данного инвестиционного проекта

. Для всех расчетов будем использовать программу MS Excel, так как она обладает всем необходимым функционалом для решения данной задачи.
Прежде всего, рассчитаем срок окупаемости данного проекта. Срок окупаемости – это ожидаемый период восстановления первоначальных инвестиций от чистой прибыли, при этом чистая прибыль представляет собой депозиты за вычетом расходов.
PP = инвестиционные затраты / чистый доход
Будем рассматривать данный инвестиционный проект, как 5-ти летний, так как больший срок окупаемости ставит под вопрос целесообразность внедрения обновления оборудования.
Чистый доход за 5 лет составит: 1 815 400 тысяч рублей.
Данное число получается путем нахождения суммы чистой прибыли за все года. Чистая прибыль в данном случае это:
Сумма доходов – сумма расходов, включая амортизацию
Год Сумма
2019 320000
2020 348800
2021 362000
2022 401600
2023 383000
1815400
PP = инвестиционные затраты / чистый доход
РР = 1 000 000 000/ 1 815 400 000 = 0,55 от 5 лет
Это значит, что срок окупаемости данного проекта составляет 2,75 года
Далее рассчитаем норму прибыли за 5 лет. Показатель ARR обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли к инвестиционным затратам (формула приведена ниже).
Норма прибыли = 1 815 400 000/ 1 000 000 000* 100%= 181,5%
Норма прибыли данного проекта является умеренно большой, однако стоит учитывать, что если бы компания не внедряла данные инвестиционный проект, то производство могло просто упасть.
Далее рассмотрим дисконтированные методы.
Рассчитаем текущую стоимость проекта (PV)
Чтобы найти приведенную стоимость (PV) для любого материального или финансового средства, которое используется в течение конкретного инвестиционного периода, необходимо воспользоваться формулой: величину ожидаемого потока дохода от данного средства (С) умножить на величину 1/(1+ r ):
Коэффициент дисконтирования в данном случае принимается равным 20%.
PV = 1 815 400* (1/(1+0,2))= 1 512 833,33 тысяч рублей.
Далее рассчитаем чистую приведенную стоимость проекта (NPV)
Для этого воспользуемся функцией (ЧПС) в программе MS Excel.
Период Сумма
0 -1000000
1 320000
2 348800
3 362000
4 401600
5 383000
NPV 65 971,58 ₽
Чистая приведенная стоимость проекта за 5 лет равна 65 971 580 рублей.
Рассчитаем внутреннюю доходность или прибыльность проекта (Internal Rate of Return - IRR)