Коэффициентный метод в анализе денежных средств АО «ВОМЗ»

Оценку эффективности управления денежными потоками хозяйствующего субъекта необходимо начать с анализа ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
По данным бухгалтерского баланса мы построили таблицу 8 с группировкой актива и пассива по степени ликвидности. На основании данных таблицы 8, мы получили следующие результаты:
На конец 2017 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
На конец 2018 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
На конец 2019 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Таблица 8 - Группировка активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности по балансу АО «ВОМЗ» за 2017-2019 гг., в тыс. руб.
Актив На конец года Пассив На конец года Платежный излишек (+) или недостаток (-)
2017 2018 2019
2017 2018 2019 2017 г. 2018 г. 2019 г.
А1 141363 173695 682498 П1 3098470 2362775 2832951 -2957107 -2189080 -2150453
А2 5753383 4884429 5623152 П2 1755753 2736130 2998578 3997630 2148299 2624574
А3 891200 1968565 1780749 П3 65201 88872 69540 825999 1879693 1711209
А4 1979315 1849863 1723246 П4 3845837 3688775 3908576 -1866522 -1838912 -2185330
Баланс 8765261 8876552 9809645 Баланс 8765261 8876552 9809645 - - -
Анализируя данные таблицы 8, мы можем увидеть, что в 2017-2019 гг. баланс не соответствовал только одному нормативному соотношению, следовательно баланс не являлся абсолютно ликвидным. Не соответствовал параметрам первое неравенство А1 П1, следовательно в АО «ВОМЗ» недостаточно денежных средств и их эквивалентов (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (на конец 2019 г. составляет платежный недостаток составил 2150453 тыс. руб. ). Можно сделать вывод, что за анализируемый период баланс компании не являлся абсолютно ликвидным.
К недостаткам можно отнести малый объем активов в абсолютно ликвидной форме – денежных средств или их эквивалентов, – а также отрицательная динамика основных финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность АО «ВОМЗ» в 2018 г.
Для комплексного анализа ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта в целом необходимо использовать общий показатель платежеспособности организации, который можно определить, как способность компании покрыть все имеющиеся обязательства всеми активами. Расчет анализа ликвидности и платежеспособности организации основывается на том, что остальные виды оборотных активов компании обладают разной степенью ликвидности.
Таким образом, платежеспособность и ликвидность организации означает наличие у компании денежных средств и их эквивалентов, в размере достаточном для расчетов по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения. 
В таблице 9 рассчитаем показатели платежеспособности АО «ВОМЗ».
Таблица 9 – Оценка показателей ликвидности АО «ВОМЗ» за 2017-2019 гг

.
Наименование показателя На конец года Отклонение, (+;-)
2017 2018 2019 2018 г. от
2017 г. 2019 г. от
2018 г.
Общий показатель ликвидности 0,822 0,853 0,925 0,031 0,072
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,029 0,034 0,117 0,005 0,083
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности 1,214 0,992 1,081 -0,222 0,089
Коэффициент текущей ликвидности 1,398 1,378 1,387 -0,020 0,009
Коэффициент маневренности функционирующего капитала 0,485 0,499 0,559 0,013 0,061
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,275 0,262 0,270 -0,013 0,009
Как видно из таблицы 9, общий показатель ликвидности за 2017-2019 гг. не соответствовал нормативному значению, но имеет положительную тенденцию роста. На величину краткосрочных обязательств компании в 2017 году приходится 2,9% высоколиквидных средств, в 2018 году – 3,4%, в 2019 году – 11,7%. Норма в 0,2 значения коэффициента абсолютной ликвидности, говорит о том, что полученное значение в 2019 г. приближается к нормативному и составило 0,117. Также надо отметить, за рассматриваемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,083 пункта.
Коэффициент быстрой ликвидности на конец анализируемого периода (31.12.2019 года) соответствовал нормативу и составил 1,081. Это свидетельствует о том, что у АО «ВОМЗ» достаточно быстро ликвидных активов, в сжатые сроки, которые можно перевести в денежные средства, для чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам. По состоянию на конец 2019 г. коэффициент текущей ликвидности оказался ниже нормативного значения (1,387 против нормативного значения 2), что является отрицательным фактором.
Динамика показателей платежеспособности АО «ВОМЗ» за 2017-2019 гг. представлена на рисунке 8.
Рисунок 8- Динамика показателей платежеспособности
АО «ВОМЗ» за 2017-2019 гг.
Коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имею положительное значение и превышают свое нормативное значение, что свидетельствует о наличии в компании собственных оборотных средств на протяжении анализируемого периода. В целом, можно сказать, что не все показатели платежеспособности оказались в пределах рекомендуемых значений. АО «ВОМЗ» можно отнести к организации, имеющей небольшие проблемы с платежеспособностью и ликвидностью, но положительная динамика роста показателей говорит об улучшении ликвидности предприятия.
В целом, по результатам анализа платежеспособности исследуемой организации можно сделать вывод, что ей не хватает высоколиквидных активов, т.е. денежных средств.
Расчеты относительных показателей денежных потоков АО «ВОМЗ» в 2017-2019 гг. представлены в таблице 10. 2693797030534600337692903701541046375320
Таблица 10 – Анализ относительных показателей денежных потоков АО «ВОМЗ» в 2017-2019 гг