IPS и инвестиционный процесс

Инвестиционный процесс можно рассматривать как происходящий в шесть этапов, как описано ниже. Многие эксперты считают, что создание IPS является единственным наиболее важным шагом в этом процессе. Все остальные шаги либо ведут в IPS, либо направляются.
Первоначальное открытие: Первоначальное обсуждение и обмен документами, которые позволяют как клиенту, так и консультанту узнать друг о друге. С одной стороны, это может включать в себя изучение обстоятельств клиента, его целей, потребностей в доходах, ограничений, текущих активов, толерантности к риску и т. д. Клиент также должен попытаться узнать как можно больше об инвестиционной философии, практике и процедурах инвестиционного менеджера.
Обсуждение и согласование: все вопросы, связанные с тем, что должно произойти между клиентом и консультантом, должны быть вынесены на стол. Там, где есть вопросы или отсутствует ясность, может потребоваться дальнейшее обсуждение. В конечном счете клиент и консультанты должны прийти к соглашению по таким вопросам, как степень вовлеченности клиента, распределение активов, которые будут использоваться, виды инструментов, которые будут использоваться (или нет), как будут рассматриваться налоговые соображения, инвестиционные цели, потребности в ликвидности или доходе, инвестиционные ограничения, инвестиционная методология и ответственность каждой стороны перед другой.
Создание IPS: как только соглашения будут достигнуты по полному перечню вопросов и политик, которым необходимо следовать, они должны быть записаны

. Этот документ станет IPS. Клиент(ы) и консультант подписывают документ, означающий признание каждой стороной соглашений.
Реализация инвестиций: до тех пор, пока между консультантом и клиентом не будет достигнуто соглашение о политике, которой следует следовать, никакие инвестиционные сделки не могут происходить ответственно. Как только IPS будет подписан всеми сторонами, начальные и текущие сделки могут быть осуществлены в соответствии с дорожной картой, предоставленной IPS.
Постоянная коммуникация: Встречи, отчеты и другие коммуникации будут происходить между консультантом и клиентом как это предлагается в IPS.
Мониторинг и корректировка: редко портфель остается таким, каким он был изначально структурирован. В IPS должно быть описано, как будет осуществляться мониторинг портфеля на предмет выявления плохих исполнителей, как будут выявляться хорошие исполнители, как (и если) будут реализованы возможности перераспределения и сбора налоговых убытков, а также должны быть рассмотрены любые другие способы, с помощью которых инвестиционный менеджер попытается обеспечить, чтобы портфель оставался в соответствии с целями, изложенными в IPS.
Клиенты и их потребности меняются со временем