Инвестиционная деятельность страховых компаний в России: принципы, государственное регулирование
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Как в развитых, так и во многих развивающихся странах национальный страховой рынок является важным сектором экономики, обеспечивающим защиту населения и бизнеса от последствий реализации страховых рисков. Важное социально-экономическое значение страхового рынка обусловлено также его инвестиционной функцией, благодаря которой он выступает источником долгосрочных инвестиций. Учитывая весь спектр решаемых с помощью страхования задач, его по праву называют стратегическим сектором экономики, что определяет пристальное внимание государства к процессам в сфере страхового рынка. Осуществление инвестиций необходимо страховой компании, так как они приумножают капитал, которым располагает организация, и увеличивают ее способность к выполнению обязательств перед страхователями. Но в результате инвестирования страховщик временно лишается денежных средств и подвергается риску потери ликвидности. В связи с этим у него возникает необходимость в формировании эффективной инвестиционной деятельности, которая будет обеспечивать достаточные уровни ликвидности, надежности и доходности вложенного капитала, а также финансовой устойчивости страховщика. Учитывая вышесказанное, изучение организации инвестиционной деятельностью страховщика и ее регулирования со стороны государства в современных условиях представляется весьма актуальным. Объектом исследования данной курсовой работы инвестиционная деятельность страховых компаний России в целом и, в частности, ПАО «Росгосстрах». Предметом исследования является содержание государственного регулирования инвестиционной деятельности страховщиков и его влияние на структуру инвестиционного портфеля страховых компаний России. Целью данной работы является раскрытие особенностей инвестиционной деятельности страховых компаний и ее государственного регулирования, а также определение возможных направлений ее совершенствования. В рамках поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи: - раскрыть экономическое содержание, определить особенности и значение инвестиционной деятельности страховщика; - охарактеризовать цели и механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности страховщиков в России; - проанализировать состав, структуру и доходность инвестиционного портфеля российских страховых компаний и ПАО «Росгосстрах»; - определить проблемы и возможные направления повышения эффективности инвестиционной деятельности российских страховщиков. Методологической основой исследования послужили такие методы научного познания, как анализ и синтез, обобщение, системный подход. В процессе проведения исследования были использованы следующие статистические методы: построения статистических таблиц и графиков, а также методы изучения структуры и динамики процессов и явлений. В качестве информационной базы данной работы выступила нормативно-правовая база, регламентирующая функционирование российских страховых компаний; материалы официально опубликованной статистики ЦБ РФ; научные труды экономистов; периодические издания; финансовая отчетность ПАО «Росгосстрах», а также материалы, представленные в сети Интернет. Структурно работа состоит из двух глав, в первой главе раскрывается содержание инвестиционной деятельности страховщиков и механизм ее государственного регулирования. Вторая глава содержит результаты проведенного анализа инвестиционной деятельности российских страховщиков (на макро- и микроуровнях), а также в ней представлены выявленные проблемы в сфере инвестиционной деятельности страховщиков и возможные направления ее совершенствования.
Содержание и особенности инвестиционной деятельности страховщиков
Инвестиционная деятельность для многих компаний является источником получения дополнительного дохода, отличного от операционного дохода. Динамично развивающиеся компании осознают важность данного элемента финансовой политики и активно используют свои...
Открыть главуНормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний
Государственное регулирование инвестиционной деятельности страховщиков широко развито в мировой практике и имеет следующие цели: - обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости страховых компаний с помощью контроля состава и структуры инве...
Оценка структуры и динамики совокупного инвестиционного портфеля российских страховщиков
Несмотря на рост доходности страховых операций в период 2017-2019 гг., доходы по инвестиционной деятельности сохраняют свою важную роль в обеспечении рентабельной работы страховщиков. Имея стабильные инвестиционные доходы, страховая компания может бо...
Открыть главуАнализ инвестиционной деятельности ПАО «Росгосстрах»
ПАО СК «Росгосстрах» — это одна из крупнейших в России страховая компания, которая предоставляет широкий спектр страховых услуг частным лицам и компаниям для защиты от самых разнообразных рисков. В последние годы в деятельности ПАО СК «Росгосстрах» п...
Открыть главуПроблемы и направления совершенствования инвестиционной деятельности российских страховых компаний
В настоящее время доля инвестиций страховщиков в общем объеме денежных потоков от инвестиционной деятельности компаний в России остается незначительной. При этом инвестиции резервов по страхованию жизни носят краткосрочный характер, тогда как за рубе...
Открыть главуЗаключение
Последовательное решение поставленных в курсовой работе задач позволило получить следующие выводы. Необходимость инвестирования собственного капитала и страховых резервов, представляющих источники формирования инвестиционного потенциала страховщика, вытекает из природы страхования и обусловлена инверсией страхового цикла. Страховые организации, превращая пассивные денежные потоки в активные, наряду с банками и пенсионными фондами, становятся крупнейшими институциональными инвесторами экономики. Масштабы инвестиционной деятельности страховщика определяются его инвестиционным потенциалом, который формируется за счет временно свободных от обязательств средств страховщика и складывается из страховых резервов и собственных средств. Реализация инвестиционного потенциала страховщика в виде создания инвестиционных портфелей и представляет собой инвестиционную деятельность. Данная деятельность строится на принципах доходности, надежности, ликвидности, диверсификации. Реализации данных принципов в деятельности каждого страховщика способствуют разработанные ЦБ РФ Указания «О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разрешенных для инвестирования активов» и «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов». Данные Указания обязательны для исполнения и регламентируют возможный состав, качество инвестиционных активов и определяют через установленные квоты структуру инвестиций страховщиков. В список разрешенных активов входят акции, облигации, недвижимое имущество, ипотечные ценные бумаги, паи ПИФ, банковские депозиты и средства на расчетных счетах в банках и прочие активы. Состав активов, разрешенных ЦБ РФ для инвестирования страховых резервов и первой части собственного капитала страховщиков, весьма ограничен, однако это не препятствует формированию сбалансированного инвестиционного портфеля, отвечающего принципам надежности, доходности, ликвидности и диверсификации Особенности инвестиционной деятельности страховщиков заключаются в том, что она является вторичной по отношению к страховым операциям и подчинена им, а также является объектом пристального государственного регулирования. Проведенный в работе анализ совокупного инвестиционного портфеля российских страховщиков в период 2017-2018 гг. позволил определить, что объем инвестиций страховщиков составляет около 2 трлн руб., при этом основой инвестиционного портфеля являются средства страховых резервов. Консервативность инвестиций страховщиков подтверждает структура их инвестиционного портфеля, указывающая на преобладание облигаций и депозитов с общей долей 62,1% на начало 2019 года. Выявлен высокий темп прироста инвестиционного портфеля в 2018 году – 23%, при этом сложились тенденции увеличения вложений в облигации (корпоративные, государственные, муниципальные) на фоне снижения вложений в акции, недвижимость, инвестиционные паи ПИФ и в депозиты (только в 1 полугодии 2019 года). При осуществлении анализа инвестиционной деятельности ПАО СК «Росгосстрах» было определено, что вследствие инвестиций в проблемные активы, связанные с группой «Открытие», в 2017 г. инвестиционная деятельность принесла убыток в размере 21,6 млрд руб., но уже в 2018 году, после смены собственника и руководства компании, она стала прибыльной, чистый инвестиционный доход превысил 2,2 млрд руб. В результате сокращения масштабов страховой деятельности существенно снизился размер инвестиционного потенциала и соответственно инвестиционного портфеля страховщика. Существенные изменения претерпела структура инвестиций: если в 2016 году преобладали депозиты, акции и корпоративные облигации, то на начало 2019 года преобладают депозиты и государственные ценные бумаги (48,60 и 40,25% соответственно). Пример компании Росгосстрах показывает, что даже в условиях детального государственного регулирования качество инвестиционных активов может оказаться низким, риск обесценения активов всегда существует. Это требует от страховщиков высокой осмотрительности при разработке своих инвестиционных стратегий. Зачастую низкая доходность во многом связана с тем, что направление инвестиционных потоков многих компаний определяется взаимоотношениями страховщика с его собственниками и аффилированными структурами. Перспективы реализации инвестиционного потенциала страховой отрасли во многом связаны с повышением страховой культуры и ростом популярности страхования, также немаловажное значение принадлежит повышению качества инвестиционных инструментов, совершенствованию дивидендной политики российских акционерных компаний. Инвестиционная деятельность страховщиков жизни, приводящая к большим объемам вложений в зарубежные активы, нуждается в тщательном регулировании для обеспечения баланса интересов страховщиков, страхователей и российской экономики в целом. Повысить инвестиционные доходы и общий уровень рентабельности инвестиций страховщикам можно за счет двух факторов: использования всех возможностей дальнейшего наращивания доли инвестиционных активов, а также выбора более доходных инструментов, таких как акции отечественных публичных акционерных обществ, например ПАО «Сбербанк», «Газпром», «Роснефть». Дополнительными резервами увеличения инвестиционных активов также являются оптимизация остатков на расчетных счетах, повышение качества управления дебиторской задолженностью для ускорения ее погашения, оптимизация состава недвижимости, находящейся в собственности.
Список литературы
Закон РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации" от 27.11.1992 № 4015-1 (с изм. от 28.11.2018) / СПС «Гарант» Указание Банка России от 22.02.2017 №4298-У (ред. от 03.09.2018) «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов» / СПС «Гарант» Указания Банка России Указания от 22 февраля 2017 г. №4297-У (ред. от 03.09.2018) «О порядке инвестирования средств страховых резервов и перечне разрешенных для инвестирования активов» / СПС «Гарант» Указание Банка России от 22.02.2017 №4298-У (ред. от 03.09.2018) «О порядке инвестирования собственных средств (капитала) страховщика и перечне разрешенных для инвестирования активов» / СПС «Гарант» Архипов, А.П. Финансовый менеджмент страховых организаций: учебник для вузов / А.П. Архипов. – Москва: Издательство Юрайт, 2018. – 356 с. Архипов, А.П., Гомелля, В.Б. Основы страхового дела: учебное пособие / А.П. Архипов, В.Б. Гомелля. – М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 544 с. Никулина Н.Н., Березина С.В., Эриашвили Н.Д. Инвестиционная политика страховых организаций. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов/ ЮНИТИ-ДАНА, 2015.- 511с. Сударикова И.А. Инвестиционная функция страхового рынка и ее реализация в современных условиях // Наука и общество. 2018. № 3 (32). С. 60-67. Сударикова И.А., Ростова Е.П. Роль инвестиционной деятельности в обеспечении прибыльной работы страховщиков // Математическое и компьютерное моделирование в экономике, страховании и управлении рисками: Материалы VII Международной молодежной научно-практической конференции. - Саратов, 2018. С. 247-252. Финансы в 2 ч. Часть 1: учебник для академического бакалавриата / М. В. Романовский [и др.]; под ред. М. В. Романовского, Н. Г. Ивановой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 305 с. Финансы в 2 ч. Часть 2: учебник для академического бакалавриата / М. В. Романовский [и др.]; под ред. М. В. Романовского, Н. Г. Ивановой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 256 с. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для академического бакалавриата / М. В. Романовский [и др.]; под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Н. Г. Ивановой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2017. – 523 с. Обзор ключевых показателей деятельности страховщиков, 2018. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/71180/ review_insure_18Q4.pdf Страховая компания «Росгосстрах»: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Страховая компания «Росгосстрах». – 2019. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.rgs.ru Центральный банк Российской Федерации: Официальный сайт [Электронный ресурс] / Центральный банк Российской Федерации. – 2019. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.cbr.ru
