Управление оборотным капиталом и разработка путей повышения его эффективности на примере ПАО «Северсталь»
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Оборотные средства организаций представляют собой составную часть имущества, от состояния и эффективности использования которой зависит успешность их деятельности. Высокий уровень инфляции, финансовые кризисы, задержки платежей покупателями и заказчиками приводят к тому, что организации изменяют свою политику в области оборотных активов, подбирают новые источники их привлечения, выявляют актуальные резервы повышения эффективности их использования. Важнейшим показателем эффективности и интенсивности использования оборотных средств является показатель его оборачиваемости: скорость превращения вложений в оборотные активы в реальные денежные средства оказывает прямое воздействие на финансовое состояние организации. Возрастание числа неплатежей контрагентов оказывает негативное влияние на ритмичность деятельности организации и приводит к росту величины дебиторской задолженности; лишнее вложение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию влечет за собой «омертвление» ресурсов организации и снижение эффективности использования оборотных средств. Актуальность темы курсовой работы определяется тем обстоятельством, что вопросы управления, формирования и эффективности использования оборотных средств рассматриваются большинством отечественных и зарубежных авторов применительно к условиям относительной экономической стабильности. Кроме того специфические особенности российской экономики не позволяют без изменения перенести на практику существующие методики, особенно зарубежные. Целью курсовой работы является изучение управления оборотным капиталом и разработка путей повышения его эффективности на примере ПАО «Северсталь». В соответствии с поставленной целью задачами выпускной квалификационной работы являются: изучить экономическую сущность и классификацию оборотных средств предприятия; рассмотреть показатели эффективности управления оборотным капиталом; установить источники и стратегии финансирования оборотных средств предприятия; провести анализ динамики и структуры оборотных средств ПАО «Северсталь»; дать оценку эффективности использования оборотных средств ОАО «Северсталь»; предложить мероприятия по повышению эффективности использования управления оборотным капиталом ОАО «Северсталь». Объектом исследования выступает организация ПАО «Северсталь». Предмет исследования – оборотный капитал ПАО «Северсталь». При проведении исследования использовались монографический метод, метод сравнения, обработки данных, расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического анализа, метод факторного анализа, а также табличные и графические методы представления данных. Информационной базой исследования послужили научные труды отечественных ученых по экономическому анализу, публикации в периодической печати, учебники и учебные пособия, а также данные ПАО «Северсталь» за 2017-2019 гг. Практическая значимость исследования состоит в том, что содержащиеся в курсовой работе рекомендации могут служить основой для повышения эффективности использования оборотного капитала ПАО «Северсталь». Представленные разработки могут быть использованы и другими предприятиями всех форм собственности и отраслей деятельности.
Оборотный капитал и его роль в деятельности предприятия
В процессе производства необходимы не только здания и оборудование, лицензии на производство продукции и другие виды основных средств и нематериальных активов. Для процесса производства нужны также сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а...
Политика управления оборотным капиталом: сущность и этапы формирования
Политика управления оборотным капиталом - часть общей стратегии организации, которая заключается в формировании оборотных активов и оптимизации структуры источников их финансирования. Основная цель управления оборотным капиталом организации заключает...
Источники и стратегии финансирования оборотных средств предприятия
В зависимости от характера источников формирования оборотных средств выделяют: - Валовые оборотные активы (ОА) (оборотные средства в целом), которые олицетворяют всю их стоимость, сформированную как за счет как собственного, так и заемного капитала. ...
Организационно-экономическая характеристика ПАО «Северсталь»
ПАО «Северсталь» – один из крупнейших интегрированных заводов по производству стали в мире, поставщик высококачественного металлопроката и стальных труб для строительства, машиностроения, автомобильной и нефтегазовой отраслей, а также один из крупней...
Открыть главуСпособы повышения эффективности использования производственных запасов и ускорения оборачиваемости оборотных средств
Результаты проведенного исследования в ПАО «Северсталь» позволяют предложить организации ряд рекомендации по оптимизации их структуры. Для того чтобы получить экономию за счет расходов на транспорт и складских рабочих, можно уменьшить зону складирова...
Открыть главуКомплекс мероприятий, направленных на улучшение эффективности управления оборотными средствами
Наиболее распространенный план действий по оптимизации использования оборотных средств предприятия и увеличения прибыльности состоит из оптимизация деятельности, связанной с погашением кредиторской и дебиторской задолженностей. В составе оборотных ак...
Открыть главуЗаключение
Оборотные средства – это выраженные в денежной форме средства предприятия, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, затраты на освоение новой продукции, расходы будущих периодов. Анализ динамики и структуры оборотных активов ПАО «Северсталь» позволяет сделать следующие выводы: За рассматриваемый период оборотные средства ПАО «Северсталь» увеличились на 29663 тыс. руб. (на 22,25 %) и составили в 2019 г. 162970 тыс. руб. Наибольшую долю в структуре оборотных средств ПАО «Северсталь» занимают денежные средства, на долю которых в 2019 г. приходилось 40,3 % оборотных активов, 28,8 % приходилось на дебиторскую задолженность, 28,8 % - на запасы, 1,68 % - на НДС, 0,02 – на финансовые вложения и 0,4 % – на прочие оборотные активы. При этом за рассматриваемый период структура оборотных активов ПАО «Северсталь» существенно не изменилась. За отчетный период запасы ПАО «Северсталь» выросли на 7511 тыс. руб. (на 19,05 %) и составили 46945 тыс. руб. в 2019 г. Удельный вес запасов ПАО «Северсталь» снизился на 0,78 %. Увеличение запасов было вызвано ростом сырья, материалов и затрат в незавершенном производстве на 4437 тыс. руб., готовой продукции на 2074 тыс. руб. отгруженной продукции на 999 тыс. руб. (на 48,07 %). Необходимо отметить, что структура запасов ПАО «Северсталь» представлена прежде всего сырьем и материалами (85,66 %). 8,62 % приходилось на готовую продукцию, 5,72 % - на товары отгруженные. Доля налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям в структуре оборотных активов ПАО «Северсталь» снизилась на 2,17 % и составила в 2019 г. 1,68 %. Налог на добавленную стоимость снизился за 2017-2019 гг. на 2400 тыс. руб. (на 46,79 %). Финансовые вложения ПАО «Северсталь» снизились на 145 тыс. руб. (на 79,7 %). Дебиторская задолженность ПАО «Северсталь» выросла на 13940 тыс. руб. (на 42,25 %). Доля дебиторской задолженности ПАО «Северсталь» выросла на 4,05 % и составила 28,8 % в 2019 г. За 2017-2019 гг. величина денежных средств ПАО «Северсталь» выросла на 10455 тыс. руб. (на 18,93 %). За рассмотренный период доля денежных средств в общем объеме оборотных средств ПАО «Северсталь» снизилась с 41,43 % до 40,30 % % (на 1,13 %). Прочие оборотные активы ПАО «Северсталь» выросли за 2017-2019 гг. на 302 тыс. руб. и составили 648 тыс. руб. в 2019 г. При этом доля прочих оборотных активов в структуре оборотных активов увеличилась на 0,14 % и составила 0,40 % в 2019 г. Расчеты основных коэффициентов эффективности управления оборотными активами ПАО «Северсталь» показывают следующее: Продолжительность оборота всех элементов оборотного капитала ПАО «Северсталь» увеличилось: в 2017 г. оборотные активы совершили 2,73 оборота, а в 2019 г. – 3,51 оборота. Указанный фактор - положительная тенденция, которая указывает на наращивание объемов деятельности, рост эффективности применения ресурсов, рентабельности, улучшение финансового состояния организации. Рост коэффициента оборачиваемости уменьшает продолжительность одного оборота в днях за 2017-2019 гг. на 30 дней (с 134 дней в 2017 г. до 130 дней в 2019 г.). Причем, оборачиваемость увеличилась из-за превышения темпа роста выручки от реализации над темпом изменения среднегодовой стоимости оборотных активов. В отношении запасов ПАО «Северсталь»: скорость их оборота увеличилась (с 7,01 оборота в 2017 г. до 7,37 оборотов в 2019 г.). Данный факт - положительная тенденция, характеризующаяся ростом объемов производства, эффективной политикой в области использования запасов и закупок товарно-материальных ценностей. В 2017 г. оборачиваемость запасов ПАО «Северсталь» составляла 50 дней, а в 2019 г. – 52 дня. Оборачиваемость дебиторской задолженности ПАО «Северсталь» увеличилась (с 4,13 оборота в 2017 г. до 5,15 оборота в 2019 г), это является положительной тенденцией. Снижение продолжительности оборота дебиторской задолженности в днях (в 2017 г. – 88 дней, в 2018-2019 гг. – 71 день) приводит к тому, что в обороте остаются свободные денежных средства, снижается коммерческий кредит, предоставляемый организацией, ускоряется процесс расчетов за произведенную продукцию. Коэффициент оборота денежных средств ПАО «Северсталь» существенно снизился (с 21,9 оборотов в 2017 г. до 12,69 оборотов в 2019 г.). Период оборота денежных средств вырос на 12 дней и составил 29 дней в 2019 г. С 2017 по 2019 гг. рентабельность оборотного капитала ПАО «Северсталь» снизилась на 8,89 %. Снижение рентабельности оборотного капитала ПАО «Северсталь» - отрицательная тенденция, свидетельствует о снижении его эффективности, отдачи от использования оборотных активов, нерациональном использовании оборотного капитала и развитии производства. В результате анализа и оценки эффективности управления оборотными активами в ПАО «Северсталь» были выявлены следующие проблемы и предложены мероприятия по их решению: В составе оборотных активов ПАО «Северсталь» значительную долю занимает дебиторская задолженность, что негативно сказывается на платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. ПАО «Северсталь» необходимо оптимизировать дебиторской задолженностью с помощью следующих мероприятий: применение механизма факторинга, предоставление скидок контрагентам за сокращение сроков расчетов (метод спонтанного финансирования), организация клиринга – зачета взаимных требований контрагентов. В целях уменьшения стоимости запасов ПАО «Северсталь» предлагается реализация неиспользуемых в течение длительного периода времени товарно-материальных запасов. Проведение мероприятий по оптимизации оборотных активов позволят ПАО «Северсталь» улучшить структуру баланса организации: удельный вес запасов и дебиторской задолженности снизится на 2,1 % и 8,2 % соответственно, а доля денежных средств увеличится на 10,24 % от мероприятий факторинга, спонтанного финансирования и реализации излишков запасов. Оборачиваемость запасов организации увеличится: в 2019 г. оборотные активы совершили 3,51 оборота, а по прогнозам – 3,68 оборота. Повышение коэффициента оборачиваемости уменьшит продолжительность оборота в днях на 5 дней (со 104 дней до 99 дней). Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится (с 10,80 оборотов в 2019 г. до 16,48 по прогнозам). Соответственно, период оборота дебиторской задолженности уменьшится на 12 дней и составит 22 дня. Рентабельность оборотных активов увеличится на 7,22 %. Таким образом, проведение мероприятий по оптимизации оборотных активов позволит ПАО «Северсталь» улучшить их структуру и существенно увеличить результативность их применения.
Список литературы
Абрютина М. С. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий. Учеб. пособие для вузов. – М.: Дело и Сервис, 2018. 265 с. Андропуло Д. Н. Системный подход к управлению оборотным капиталом предприятия // Символ науки. 2016. № 8 -1. С. 71–74. Артеменко В. Г., Анисимова Н. В. Экономический анализ. Учеб. пособие. – М.: КноРус, 2019. 288 с. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: Проспект, 2019. 212 с. Басовский Л. Е. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2019. 222 с. Безухов Д. А. Элементный состав и структура оборотного капитала производственной сферы предприятия // Антикризисные задачи развития общественных наук на современном этапе: Сборник научных статей по итогам научно-практической конференции. Волгоград. 2017. С. 5-9. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2019. 215 с. Бланк И. А. Финансовый менеджмент. Учеб. курс. – М.: Ника-Центр, 2019. – 448 с. Бочаров В. В. Корпоративные финансы. – М: Юрайт, 2019. 331 с. Бригхем Ю. Ф. Финансовый менеджмент. – СПб: Питер, 2019. 592 с. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие – М.: ИКЦМ, 2018. 429 с. Вахрушина М. А., Самарина Л. Б. Управленческий анализ: вопросы теории, практика проведения. – М.: ИНФРА-М, 2019. 144 с. Веретенникова О. Б., Лобенко О. А. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов // Управленец. 2017. № 11. С. 12. Воронина Н. В., Никешина Н. А. Совершенствование системы показателей, характеризующих оборотные средства предприятия // Ученые заметки ТОГУ. Том 6. 2015. № 4. С. 549-561. Гиляровкая Л. Т., Лысенко Д. В., Эндовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Велби, 2019. 186 с. Гольченко Ю. В. К вопросу об эффективности использования оборотного капитала // Поиск (Волгоград). 2017. № 1 (6). С. 125-127. Грибов В. Д., Грузинов В. П. Экономика предприятия: Учеб. пособие. Практикум. - М.: Финансы и статистика, 2017. 258 с. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. Конспект лекций. М.: Юрайт-Издат, 2019. – 169 с. Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: ОМСУ, 2017. 388 с. Кириллова А. А. Совершенствование управления основным капиталом организации // Управленческий учет. 2019. № 2. С. 10-17. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Проспект, 2020. 1104 с. Ковалев В. В., Волков О. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ТК Велби, 2019. 424 с. Колчина Н. В., Португалова О. В., Макеева Е. Ю. Финансовый менеджмент. - М.: Юнити-Дана, 2018. 464 с. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. – М.: Дело и Сервис, 2017. 304 с. Маркарьян Э. А., Маркарьян С. Э., Герасименко Г. П. Экономический анализ хозяйственной деятельности. М: КноРус, 2019. – 536 с. Мельник М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2019. 192 с. Одиноков С. Н. Актуальные проблемы анализа и управления оборотным капиталом // Молодой ученый. 2019. № 8. С. 641-645. Романова Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Юрайт – Издат, 2017. 144 с. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2019. 284 с. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА–М, 2019. 608 с. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. 368 с. Скляренко В. К., Прудников В. М. Экономика предприятия: Учебник. -М.: ИНФРА-М, 2019. 346 с. Толпегина О. А., Толпегина Н. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности в 2-х частях. – М.: Юрайт, 2019. 173 с. Удод Е. И., Полякова А. А. Управление оборотным капиталом на предприятиях // Молодой ученый. 2016. № 12.5 С. 79-81. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2020. 374 с. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2019. 208 с. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2019. 408 с. Годовой отчет ПАО «Северсталь»
