Индивидуальное задание

Цена продукции, руб. 130
Точка безубыточности, тыс. шт.  
Точка безубыточности, тыс. руб.
Предполагаются изменения:  
рост цен на сырье и материала на единицу продукции, руб. 17
рост цены реализуемой продукции, руб. 20
увеличение затраты на рекламу, тыс. руб. 161
Новая точка безубыточности., тыс. шт.  
Совокупные активы, тыс. руб. 3000
Собственный капитала, тыс. руб. 1400
Заемный капитал, тыс. руб.
Средняя расчетная ставка по кредиту, % 19
Выручка, тыс. руб. 3700
Прибыть EBIT, тыс. руб. 700
Величина чистой прибыли, при отсутствии прочих доходов и расходов, тыс. руб.  
Рентабельность активов, %  
Рентабельность собственного капитала, %  
Уровень финансового рычага (DFL)
Операционный рычаг организации (DOL) 5,2
Планируется рост выручки в следующем периоде, тыс. руб. 300
Прирост прибыли EBIT, %  
Прибыль EBIT в результате роста выручки, тыс. руб.
Эффект финансового рычага (европейская модель)
Запасы сырья и материалов, тыс. руб. 2000
Кредиторская задолженность в % от величины запасов материалов (основание для кредита) 40
Процентные платежи по кредиту привлекаемого для финансирования запасов, тыс. руб.
Затраты на банковское обслуживание (% от суммы платежей), % 0,50
Итого затраты на банковское обслуживание за краткосрочный кредит, тыс. руб.
Коэффициент систематического риска данной компании, β
1,2
Рыночная премия за риск,%
15
Безрисковая доходность,%
5
Стоимость собственного капитала, %
Средневзвешенная стоимость капитала, %  
Швейная фабрика Публичное акционерное общество ПАО «Рассвет» работает в сфере швейного производства, и занимается пошивом разных изделий в том числе и верхней одежды. В таблице (Приложение 2) представлена основная информация, характеризующая деятельность предприятия.
Используя данные таблицы (Приложение 2), следует:
Определить точку безубыточности.
Оценить возможное изменение точки безубыточности, в результате следующих изменений: роста цен на сырье и материалы, увеличения цены за единицу продукции, увеличения затрат на рекламу продукции.
Величину чистой прибыли организации при допущении, что у организации отсутствуют прочие доходы и расходы.
Рассчитать рентабельность активов (совокупного капитала) рассчитанную по EBIT, рентабельность собственного капитала
Оценить прирост прибыли в результате роста выручки, рассчитать ее величину в абсолютном выражении.
Определить эффект финансового рычага используя, европейский и американский подходы. Сравнить полученные результаты. Оценить целесообразность привлечения кредита в качестве источника финансирования
Выявить величину кредиторской задолженности по запасам материальных ресурсов, на начало квартала и рассчитать сумму заемного капитала (кредита), который идет на погашение этой задолженности поставщикам по запасам материалов. Необходимо рассмотреть различные варианты погашения процентных платежей с использованием схемы простых и сложных процентов и выбрать наиболее приемлемый вариант.
Определить по модели CAPM стоимость собственного капитала.
Оценить совокупные затраты на капитал в компании

.
Сделать выводы по проведенным расчетам.
Выполнение:
Безубыточный объем продаж в стоимостном выражении определяется отношением постоянных затрат на долю маржинального дохода в выручке:
ТБ=АДмд=1504/0,4846=3103,49 тыс. руб.
где А - общая величина постоянных издержек, руб.;
Дмд – доля маржинального дохода в выручке;
В – выручка от реализации товаров, работ и услуг, руб.;
З переменные общ. – общая величина переменных затрат, руб.
Для одного вида продукции безубыточный объем продаж в натуральном выражении определяется по формуле:
ТБ= АЦ-b=1504130-67=23,87тыс. шт.
где, Ц- цена единицы продукции, руб.;
b - удельные переменные издержки, руб.
Для расчета безубыточного объема продаж в % к максимальной производственной мощности, которая принимается за 100% используется формула:
ЗБ=3700-3103,493700100=16,12%
Разность между фактическим и безубыточным объемом продаж – это зона безопасности, которая показывает, на сколько фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю.
2.Как видно из формул безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. Изменение цен находится в обратной зависимости с объемом безубыточности. Увеличение удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безубыточности.
Если допустить, что цены за единицу продукции выросли с 130 до 130+20=150 руб., удельные переменные затраты вырос с 67 до 67+17=84 руб., сумма постоянных расходов выросла с 1504 до 1504+161=1665 млн руб., то критическая величина объема продаж составит:
ТБ= АЦ-b=1665150-84=25,23тыс. шт.
ТБ=АДмд=1665/0,44=3784,09 тыс. руб.
.
Зона безопасности при этом сократится и составит:
ЗБ=3700/130-25,233700/130100=11,36%
В целом зона безопасности предприятия сократилась с 16,12% до 11,36%.
При этом за счет роста цен на сырье он составит:
ТБ= АЦ-b=1504150-67=18,12тыс. шт.
ТБ=АДмд=1504/0,5533=2718,07 тыс. руб.
.
При этом за счет роста переменных затрат он составит:
ТБ= АЦ-b=1504150-84=22,79тыс. шт.
ТБ=АДмд=1504/0,44=3418,18 тыс. руб.
.
При этом за счет роста постоянных расходов он составит:
ТБ= АЦ-b=1655150-84=25,23тыс. шт.
ТБ=АДмд=1655/0,44=3784,09 тыс. руб.
.
Изменение критического объема продаж за счет:
- суммы постоянных затрат 25,23 — 22,79 = 2,44 тыс. ед.;
- цены реализации продукции 18,12 — 23,89 = -5,77 тыс. ед.;
- удельных переменных затрат 22,79 — 18,12 = 4,67 тыс. ед.
Таким образом, безубыточный объем вырос за счет роста постоянных затрат на 2,44 тыс. ед., за счет переменных – на 4,67 тыс. ед., а за счет роста цены сократился на 5,77 тыс. ед.
3. Определим величину чистой прибыли организации при допущении, что у организации отсутствуют прочие доходы и расходы.
ЧП=EBIT*(1-0.2)=700*(1-0,2)=560 тыс. руб.
Таким образом, чистая прибыль составит 560 тыс. руб.
4.Рассчитаем рентабельность активов (совокупного капитала) рассчитанную по EBIT, рентабельность собственного капитала.
Рентабельность активов (Ra)
Ra=Прибыль до налогообложения Совокупная величина активов×100=7003000100=23,33%
Показатель показывает отдачу от всего капитала используемого в деятельности организации, вне зависимости от источников его формирования.
Рентабельность собственного капитала (Rск)
Rск=Чистая прибыльСобственный капитал×100=5601400100=40%
Показатель характеризует отдачу от акционерного капитала и показывает доходность капитала который предоставили собственники для финансирования компании.
Таким образом, рентабельность активов составила 23,33%, а собственного капитала – 40%.
5.Производственный рычаг – потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости