Финансовые риски и пути их снижения
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
Предпринимательская деятельность является самостоятельной, осуществляемой на свой риск деятельностью, направленной на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке. Организация может столкнуться с возникновением рисков на любом из этапов своей деятельности, то есть с отсутствием возможности в вероятности возникновения какого-либо события, а также их возможных последствий. Данный фактор способствует актуальности проблемы выявления рисков при осуществлении деятельности организацией. На сегодняшний день существует множество работ по теме рискменеджмента, из отечественных ученых в данной сфере наиболее выделяются работы Рогова М.А., Соловьева М.М., Полтавцева С.И., Яровенко С.И., Севрук В.П., Чернову Г.В. и др. Наибольший вклад в разработке оценки финансового риска внесли ученые: Альгин А.П., Аркин В.И., Бланк И.А. и др. Целью работы является изучение механизма управления капиталом организации и поиск направлений его совершенствования. Для достижения цели в работе необходимо решить ряд задач: изучить сущность финансовых рисков и направлений по их снижению; сделать индивидуальное задание. Предмет исследования снижения финансовых рисков предприятия.
Причины возникновения финансовых рисков и методы их снижения
Коммерческая деятельность всегда несет в себе определенные риски. Рисковость деятельности субъектов хозяйствования в сложившихся условиях неопределенности экономики страны усиливается. К причинам недостаточной конкурентоспособности России и возникнов...
Открыть главуИндивидуальное задание
Цена продукции, руб. 130 Точка безубыточности, тыс. шт. Точка безубыточности, тыс. руб. Предполагаются изменения: рост цен на сырье и материала на единицу продукции, руб. 17 рост цены реализуемой продукции, руб. 20 увеличение затраты на рекламу,...
Открыть главуЗаключение
Финансовый менеджмент представляет собой определенную Проведение теоретических обобщений позволили установить, что среди источников возникновения хозяйственных рисков следует выделять: непосредственно финансово-хозяйственную деятельность, деятельность самого предпринимателя и недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результаты предпринимательской деятельности. Исходя из этого, следует различать: риск, обусловленный финансово-хозяйственной деятельностью и ее благоприятностью; риск, связанный с личностью предпринимателя и риск, определенный информацией о состоянии внешней среды. В качестве основных и часто встречающихся причин возникновения хозяйственных рисков предприятия выступают: инфляция, неблагоприятные изменения процентных ставок, непредвиденное сокращение срока возврата привлеченных средств, недостаток кредитных ресурсов, снижение рентабельности и убыточность производства, высокий удельный вес заемного капитала в структуре пассивов предприятия, отсутствие резервов высоколиквидных активов. В условиях рыночных отношений хозяйствующие субъекты самостоятельно разрабатывают стратегию своего развития и осуществляют тактические меры по претворению ее в жизнь. При этом в ходе финансово-хозяйственной деятельности неизбежно возникают ситуации, при которых субъекты хозяйствования рискуют понести потери. Чтобы их предотвратить, руководство предприятия должно выявлять и анализировать возможные факторы риска. Выделение факторов риска предприятия и обоснование возможных последствий его наступления указывают на необходимость реализации различных приемов управления, направленных на предвидение и нейтрализацию экономических потерь. На уровень риска предприятия можно воздействовать различными методами. Их многообразие целесообразно объединить в несколько групп: методы уклонения от риска; методы локализации риска; методы распределения риска; методы компенсации риска. Последовательная реализация вышеприведенных этапов создает реальную возможность оценки и управления хозяйственными рисками, принятия мер к преодолению (исключению или снижению) отрицательных последствий их наступления, что является реальным шагом повышения финансовой устойчивости предприятия. В ходе анализа эффективности использования заемного капитала можно сделать вывод, что: - безубыточный объем вырос за счет роста постоянных затрат на 2,44 тыс. ед., за счет переменных – на 4,67 тыс. ед., а за счет роста цены сократился на 5,77 тыс. ед. -чистая прибыль составит 560 тыс. руб. -рентабельность активов составила 23,33%, а собственного капитала – 40%. - с ростом выручки на 8,11% прибыль от продаж (EBIT) вырастет на 42,17% и составит 995,20 тыс. руб. - эффект финансового рычага положительный, а значит привлекать заемный капитал выгодно. - при наращении со сроком до года более выгодно использовать сложные проценты, так как уплаченная сумма будет меньше, чем при использовании простых процентов. - стоимость собственного капитала составила 23 %. - совокупные затраты на капитал составят 77 тыс. руб., что в процентах к кредиту составят: 9,63%. Анализируя данные по оценке динамики безубыточного объема можно увидеть, что за счет роста затрат он увеличивается, что приводит к росту производственного риска предприятия, так как сокращается запас прочности и для получения прежнего объема прибыли необходимо увеличение объема выпуска. В то же время рост цен сокращает безубыточный объём, что приводит к снижению производственного риска предприятия, так как возрастает запас прочности и для получения прежнего объема прибыли можно производить меньше продукции. Если оценивать производственный риск с точки операционного рычага, то мы видим, что рост продаж на 1% дает возможность увеличить прибыль от продаж на 5,2%, так в работе при росте выручки на 8,11% прибыль от продаж вырастет на 42,17%. Довольно высокое значение операционного рычага говорит о высоком производственном риске, так как 1%-ное изменение выручки провоцирует довольно большое изменение прибыли. Если рассматривать финансовый риск с точки зрения финансового рычага, видим, что его значение составляет 3,96%. Т.е. предприятию выгодно привлекать заемный капитал для расширения деятельности, так как привлечение заемного капитала позволяет увеличивать рентабельность собственного капитала, т.е. благосостояние собственников растет.
Список литературы
Федеральный закон от 08.08.2001 № 129-ФЗ (ред. от 31.01.2016) «О государственной, регистрации юридических лиц»//Собрание законодательства РФ. − 2001. − № 33 (часть 1). − Ст. 3431. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 29.12.2015) «Об обществах с ограниченной ответственностью»//Собрание законодательства РФ. − 1998. − № 7. − Ст. 785. Федеральный закон «от 02.07.2010 №66нн (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчётности»//Собрание законодательства РФ. – 2010. - № 124. – Ст. 613. Абдукаримов И.Т. Мониторинг и анализ основных средств на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности/ И.Т. Абдукаримов, И.Ф Нарижный // Социально-экономические явления и процессы. – 2014. - №12. – С. 15-25. Андросов А.М., Основы бухгалтерского учета. / А.М. Андросов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: - http://androsov.narod.ru. Антонова О. Анализ финансовой отчётности/ О. Антонова, М. Друцкая, В. Ситникова. Изд.:Инфра-М, 2016.-С.432. Артеменко В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артеменко, М.В. Белендир. – М.: ДИС, 2014. – С.384. Балашов А.И., Экономическая теория: Учебник. / А.И. Балашов и др. – М.: ЮНИТИ, 2015. – С.345. Бастригина Л.А. Износы и устаревания при проведении переоценки основных средств предприятия по РСБУ/ Л.А. Бастригина, Р.Ю. Белорусов. //Имущественные отношения в Российской Федерации. – 2013. - № 2 (137). – С.58-69. Безбородова Т.И. Анализ особенностей формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на различных стадиях жизненного цикла организации / Т.И. Безбородова // Экономический анализ. 2015. № 1.- С.228. Бердникова Л.Ф. О вопросах методики анализа основных средств организации / Л.Ф. Бердникова. //Вектор науки Тольяттинского государственного университета. – 2015. - № 3. – С.118-126. Бродунов А.Н. Корпоративный финансовый менеджмент: приемы и методы. Часть 1: учебное пособие / А.Н. Бродунов; Моск. ун-т им. С.Ю. Витте, каф. ФиК [Электронное издание]. – М.: изд. «МУ им. С.Ю. Витте», 2016. - С.77. Бурганов Р.А., Экономическая теория: Учебник./ Р.А. Бурганов. – М.: НИЦ ИНФА-М, 2013. – С.216. Валеева Ю.С. Диагностика производственно-финансового потенциала промышленной организации / Ю.С. Валеева, Н.С. Исаева. // Экономический анализ. 2015. № 1. - С.45. Васильева И.Е. Пути повышения эффективности управления имущественным комплексом предприятия / И.Е. Васильева. // Управление собственностью: теория и практика. 2017. N 1. С. 8 - 14. Васильева Л.С. Анализ хозяйственной деятельности / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2016. – С.606. Глушков В.Л., Проблемные аспекты управления собственным капиталом компании / В.Л. Глушков. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: - https://cyberleninka.ru. Егорова И.С. Особенности анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта в рамках обязательного аудита /И.С. Егорова. // Аудитор. 2018. N 1. С. 36 - 43. Ендовицкий Д. А. Финансовый анализ. / Д. А. Ендовицкого. — М.: КНОРУС, 2016. – С.300. Житлухина О.Г. О необходимости поддержания капитала и совершенствования оценки его элементов в аспекте балансового уравнения с учетом текущего фактора времени / О.Г. Житлухина // Международный бухгалтерский учет. 2017. N 13. С. 734 - 751. Задорожная А.Н., Финансы организации (предприятия) – учебный курс / А.Н. Задорожная. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://online.muiv.ru. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2014. – С.768. Когденко В.Г. Методика анализа распределительной политики компании / В.Г. Когденко. // Международный бухгалтерский учет. 2017. N 16. С. 948 - 961. Кривда С.В. Капитал коммерческой организации: виды стоимости и ее значение в принятии стратегических решений / С.В. Кривда. // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2016. N 10. С. 44 - 51. Анализ финансовой отчётности / под ред. С.И. Кузнецов. Изд.:КноРус, 2015. –С.234. Финансовый анализ: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, / Под ред. Л. М. Куприяновой — М.: Инфра-М, 2015. – С.160. Орлова О.Е. Анализ бухгалтерского баланса / О.Е. Орлова. // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. 2018. N 3. С. 29 - 37. Поленова С.Н. Информация о собственном капитале в бухгалтерской (финансовой) отчетности и ее совершенствование / С.Н. Поленова. // Аудитор. 2018. N 4. С. 36 - 42. Семенихин В.В. Торговля: Правовое регулирование, налоговый и бухгалтерский учет: энциклопедия / В.В. Семенихин. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2016. 1572 с. Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации) / Ю.Г. Чернышева. Изд.: Инфра-М, 2017. –С.424.
