Формы финансирования реальных инвестиций
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
В настоящее время экономика страны ставит перед предприятиями кардинально новые задачи. Высокие уровни сложности в деятельности предприятия в условиях конкурентоспособности, ставят задачу о привлечении инвестиций как основы стабильного развития такого предприятия. Инвестиционная политика предприятия определяет наиболее приоритетные направления вложения инвестиций, от которых зависит как повышение эффективности самого предприятия, так и экономики страны в целом. С помощью реальных инвестиций предприятия достигается решение многих задач, таких как, например, совершенствования производственных средств, технологических процессов, организацию труда, получение наибольшего прироста продукции и в конечном итоге прибыли. Актуальность работы в том, что в формировании экономики страны важной частью являются реальные инвестиции, осуществляемые на предприятии. При изучении всех характеристик, как качественных, так и количественных для финансирования реальных инвестиций, дает возможность руководителям принимать стратегические решения. Это позволяет наиболее рационально принимать решения актуальных экономических проблем, которые возникают перед руководителями и решают проблемы формирования экономического потенциала предприятия и оценивает его эффективность использования. В современном управлении реальными инвестициями предприятия происходят качественные изменения: преобразуется структура их источников, появляются новые инструменты и способы расширения реальных инвестиций. Это требует новых подходов к формированию инструментов и методов управления инвестиционной политикой предприятия в части финансирования реальных инвестиций. Объектом работы является инвестиции предприятия. Предметом работы являются источники финансирования реальных инвестиций предприятия. Целью работы является изучение форм и источников финансирования инвестиций предприятия. Задачами работы являются: - рассмотрение экономического содержания реальных инвестиций и классификация источников их финансирования; - изучение отдельные формы финансирования реальных инвестиций; - обобщение институциональной модели выбора источников финансирования инвестиционного процесса. Степень разработанности проблемы. В основу разработки и исследования теоретико-методических основ анализа источников финансирования инвестиций предприятий, проводимого в условиях антикризисного управления, были положены труды известных отечественных и зарубежных ученых, таких как С.В. Щурина, Ю.С. Церцеил, В.В. Коокуева, Т.В. Ващенко, Брусов П.Н., Филатова Т.В., Бондаренко Т.Г., Коокуева В.В., Церцеил Ю.С., Брусов П.Н. и других. Практическая значимость исследования определяется тем, что его теоретические и методические результаты доведены до практических выводов и рекомендаций, используемых на практике. Методы исследования: анализ, наблюдение, изучение и обобщение, систематизация, сравнение, измерение. Теоретической и эмпирической базой исследования послужили данные учебной литературы, научных статей, периодической литературы, ресурсы сети Интернет. Структура исследования состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.
Экономическое содержание реальных инвестиций и классификация источников их финансирования
Источники формирования финансовых ресурсов организации — это совокупность источников удовлетворения потребности в капитале на будущий период, обеспечивающие развитие организации. Такие источники подразделяются на собственные, внутренние и внешние, за...
Выбор и управление источниками реальных инвестиций
Современная экономика страны все более уверенно движется по пути преодоления негативных последствий недавнего спада и находится в преддверии экономического роста. Данное обстоятельство не может не внушать определенный оптимизм, но, безусловно, требуе...
Открыть главуЛизинг как отдельный вид финансирования реальных инвестиций
Лизинг – тип финансовых услуг, форма кредитования при покупке главных фондов компаниями либо дорогостоящих товаров физ. лицами. Лизингодатель обязуется купить обусловленное имущество у указанного продавца и предоставить получателю лизинга данное имущ...
Открыть главуИнвестиционное кредитование как метод финансирования инвестиционных проектов
Современная экономическая наука имеет большой задел в области финансирования инвестиционных проектов на кредитных началах. Влияние на экономику обеспечивает не просто кредитование, а кредитование капитальных затрат, реальных инвестиций. Оно носит инн...
Открыть главуОсновы участия долговых ценных бумаг в формировании реального инвестиционного капитала
Достаточно большую роль в формировании и использовании инвестиционного капитала на общеэкономическом уровне играют долговые ценные бумаги. Сложность их применения заключается в том, что они участвуют одновременно в формировании фиктивного и реального...
Открыть главуИнституциональная модель выбора источников финансирования инвестиционного процесса
Модели инвестирования играют очень важную роль в воспроизводстве капитала, оценке различных решений по управлению активами, по улучшению путей развития бизнеса и другим важным проблемам экономики. Инвестиционные модели широко используются в экономиче...
Открыть главуЗаключение
Инвестиции и инновации рассматриваются как базовые векторы экономической политики страны. Инструменты поддержки научных разработок и инновационного предпринимательства весьма многообразны и могут иметь как государственную, так и негосударственную природу. Итак, в случае реализации реальных инвестиций происходит создание уникальных инвестиционных объектов, которые имеют новую, наращенную потребительную стоимость. В результате эксплуатации / реализации таких инвестиционных объектов формируется доход. Последний распределяется следующим образом: - возмещение расходов по авансированному инвестиционному капиталу, в том числе, уплата прибыли владельцу временно свободных средств за пользование ими. В случае, если временно-свободные средства были заимствованы через эмиссию долговых ценных бумаг и использованы для финансирования реальных инвестиций, то владелец таких ценных бумаг получит доход в размере, предусмотренном обязательством эмитента. - дополнительная потребительская стоимость в форме новообразованного общественного продукта. Следует отметить многообразие форм и моделей формирования структуры финансирования реальных инвестиций. Наряду с традиционными источниками финансирования (налоговое стимулирование, венчурное финансирование, льготное кредитование), внимания заслуживают новые перспективные для России формы инвестирования в реальные инвестиции: инновационные ваучеры, лизинг, привлечение частных инвесторов с образованием долговых ценных бумаг. В то же время отметим, что в рыночной экономике должны преобладать негосударственные механизмы поддержки реальных инвестиций, чего в настоящее время в нашей стране не наблюдается. При формировании условий финансирования реальных инвестиций необходимо учитывать как внутренние (кадровые ресурсы, потребность в предварительных научных исследованиях, прогнозируемая эффективность и результаты), так и внешние факторы (уровень участия в инвестиционных процессах государства, фондового рынка, глобализация и пр.). Формирование структуры финансирования реальных инвестиций должно осуществляться непрерывно и способствовать совершенствованию условий для реализации инноваций. Процесс построения эффективной структуры инвестирования в конкретных условиях экономики должен быть основан на результатах оценки эффективности всех видов доступных источников. В качестве основных критериев, влияющих на выбор финансовых средств для реализации инвестиционного проекта, выступают стоимость финансового источника, его доступность, риск и оперативность. Новаторам следует учитывать все эти критерии, чтобы сделать правильный выбор финансового источника для реализации проекта. Для понимания механизма финансирования реальных инвестиций разными исследователями предлагаются и различные модели, использующие различные показатели инвестиционного проекта и исследовательские методы, но многие из них либо достаточно сложны, либо основаны на прогнозе эффективности инновационного проекта, что делает структурирование источников финансирования инноваций весьма неточным. Для формирования структуры источников финансирования реальных инвестиций предлагается использование матричного метода, который является визуально презентативным и простым, позволяет наглядно получить решение задачи распределения источников финансирования инвестиций наглядно и быстро. Формирование определенной структуры инвестирования инновационного проекта по предлагаемой матрично-табличной схеме может быть использовано на любой стадии реализации проекта, то есть как для первоначальных рекомендаций по формированию структуры инвестиционного капитала, так и для последующей коррекции структуры источников инвестирования проекта на любой стадии реализации проекта.
Список литературы
Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 31.12.2017) «Об инвестиционных фондах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.02.2018) Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 31.05.2018) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 25.12.2018) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» Алексейчева, Е.Ю. Экономика организации (предприятия) [Электронный ресурс]: учебник / Е.Ю. Алексейчева, М.Д. Магомедов, И.Б. Костин. — Электрон. дан. — Москва: Дашков и К, 2016. — 292 с. Аскинадзи В.М. Инвестиционный менеджмент [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф. – Электрон. текстовые данные. – М.: Евразийский открытый институт, 2011. – 200 c. – Балдин, К.В. Управление инвестициями [Электронный ресурс]: учебник / К.В. Балдин, Е.Л. Макриденко, О.И. Швайка; под ред. К.В. Балдина. — Электрон. дан. — Москва: Дашков и К, 2016. — 240 с. Барлаков С.А. Инвестиционный менеджмент [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Барлаков С.А., Свиридова Т.А. – Электрон. текстовые данные. – СПб.: Интермедия, 2017. – 239 c. Болодурина, М.П. Инвестиции [Электронный ресурс]: учебное пособие / М.П. Болодурина. — Электрон. дан. — Оренбург: ОГУ, 2017. — 351 с. Васильева, Н.В. Инвестиционный менеджмент [Электронный ресурс]: учебное пособие / Н.В. Васильева. — Электрон. дан. — Йошкар-Ола: ПГТУ, 2018. — 96 с. Ильмендеев, В.Е. Методологические основы инвестиционного менеджмента [Электронный ресурс]: монография / В.Е. Ильмендеев. — Электрон. дан. — Самара. 2018. — 179 с. Инвестиционный менеджмент (для бакалавров). Учебник / Гуськова Н.Д., Краковская И.Н., Слушкина Ю.Ю., Маколов В.И. - Москва: КноРус, 2016. - 440 с. Инвестиционный менеджмент. (Бакалавриат и магистратура). Учебник. / Лахметкина Н.И. под ред. и др. - Москва: КноРус, 2019. - 264 с. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие / Мищенко В.В. и др. - Москва: КноРус, 2016. - 392 с. Каледин, С.В. Финансовый менеджмент. Расчет, моделирование и планирование финансовых показателей [Электронный ресурс]: учебное пособие / С.В. Каледин. — Электрон. дан. — Санкт-Петербург: Лань, 2019. — 520 с. Корпоративные финансы. Финансовый менеджмент (для бакалавров). Учебник / Васильева Л.С., Петровская М.В. - Москва: КноРус, 2019. - 384 с. Курс по экономике предприятия [Электронный ресурс]/ — Электрон. текстовые данные. – Новосибирск: Сибирское университетское издательство, Норматика, 2016. – 184 c. Лубкова, Э.М. Инвестиции [Электронный ресурс]: учебно- методическое пособие / Э.М. Лубкова, О.В. Зонова. — Электрон. дан. — Кемерово: КузГТУ имени Т.Ф. Горбачева, 2018. — 131 с. Менх, Л.В. Экономика и организация предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие / Л.В. Менх, Е.Е. Румянцева, И.К. Куприна. — Электрон. дан. — Кемерово: КемГУ, 2016. — 156 с. Терешина, Н.П. Экономическая оценка инвестиций [Электронный ресурс]: учебник / Н.П. Терешина, В.А. Подсорин. — Электрон. дан. — Москва: УМЦ ЖДТ, 2016. — 272 с. Финансовый и инвестиционный менеджмент [Электронный ресурс]: учеб. / И.З. Тогузова [и др.]. — Электрон. дан. — Москва: Издательство «Прометей», 2018. — 376 с. Финансовый менеджмент. (Бакалавриат). Учебник. / Золотарев В.С., Барашьян В.Ю. и др. - Москва: КноРус, 2018. - 520 с. Финансовый менеджмент. (Бакалавриат). Учебник. / Мочалова Л.А. под ред., Касьянова А.В., Рау Э.И. - Москва: КноРус, 2018. - 384 с. Финансовый менеджмент. (Бакалавриат). Учебник. / Шохин Е.И. под ред. и др - Москва: КноРус, 2019. - 480 с. Финансовый менеджмент. (СПО). Учебное пособие / Братухина О.А. - Москва: КноРус, 2019. - 240 с. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции (для бакалавров). Учебное пособие / Брусов П.Н., Филатова Т.В. - Москва: КноРус, 2018. - 304 с. Финансовый менеджмент: технологии, методы, контроль / Москвитин Г.И. - Москва: Русайнс, 2018. - 112 с. Экономика предприятия [Электронный ресурс]: учебник/ Л.И. Исеева [и др.]. – Электрон. текстовые данные. – СПб.: Санкт-Петербургский горный университет, 2017. – 367 c. Адамов, Н.А. Факторы и тенденции дальнейшего развития лизинговых услуг в Российской Федерации / Н.А. Адамов, Т.А. Пенчукова // Вестник Таджикского государственного университета права, бизнеса и политики. - 2018. - № 1(57). - С. 98-105. Апосова, Н.Н. Лизинг, его преимущества и недостатки / Н.Н. Апосова // Вестник КрасГАУ. – 2018. – № 4. – С. 7-12 Газман, В.Д. Финансовый лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению «Менеджмент» /В.Д. Газман. – М.: ГУ ВШЭ, 2013. Галкина, Е.В. Финансовая аренда: учетные аспекты / Е.В. Галкина // Аудиторские ведомости. - 2016. - № 7. - С. 64-71.
