Финансовое состояние корпорации, его анализ и оценка
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
К настоящему времени в научной литературе представлено более 12 определений самого финансового состояния, описано свыше 20 вариантов методик анализа финансового состояния, исследованы подходы к анализу финансового состояния коммерческих корпораций в зависимости от сферы деятельности (производство, торговля, банковская деятельность), определены особенности анализа финансового состояния в зависимости от целей проведения (кредитование, инвестирование, антикризисное управление). Несмотря на теоретическую и практическую исследованность вопросов и методик анализа финансового сoстояния, актуальность разработки темы в настоящее время не потеряна, в условиях глобальных изменений в мировой экономике, перманентных кризисов финансовой системы, ограничения доступа к источникам финансирования компаний с российским участием, а также снижения возможности инвестирования свободных финансовых средств на зарубежных рынках, приводит к необходимости разработки инновационных бизнес –решений в области оценки перспектив финансовых вложений (инвестиций) в отечественные корпорации, а в данном случае без анализа финансового состояния обойтись невозможно. Однако, учитывая, что ни один потенциальный инвестор не будет вкладывать свои собственные (временно свободные) средства в корпорации и отрасли без проведения оценки перспектив получения дохода (инвестиционной привлекательности объекта инвестирования) – непреложный факт, именно для целей такой оценки и существуют приемы и методы анализа финансового состояния, что еще раз свидетельствует об актуальности выбранной темы исследования. Тема анализа финансового состояния является достаточно изученной, исследования целей, методик и подходов представлены во многих работах отечественных и зарубежных специалистов начиная с середины 20 века, при этом каждый из авторов, обращавшихся к данной теме, рассматривает проблему с различных точек зрения, с учетом экономической ситуации в конкретный исторический период. Целью курсовой работы является финансовое состояние корпорации ПАО «Трансконтейнер», его анализ и оценка. Для достижения вышеназванной цели необходимо решить следующие задачи: - определить содержание, цели и задачи анализа финансового состояния; - рассмотреть информационную базу финансового анализа и основные показатели; - исследовать существующие методики анализа финансового состояния корпорации для целей инвестирования; - дать краткую характеристику деятельности ПАО «Трансконтейнер»; - провести оценку финансового состояния ПАО «Трансконтейнер» и вложенный капитал; - по результатам анализа разработать предложения по укреплению финансового состояния ПАО «Tpaнcкoнтeйнep». Объектом исследования выступает ПАО «Tpaнcкoнтeйнep», период исследования 2016-2018 годы. Предметом исследования является механизм анализа финансового состояния. В процессе исследования использовались анализ и синтез, эмпирические методы исследования, в частности наблюдение, описание, измерение, сравнение, моделирование, а также экономико-математические методы познания с использованием компьютерной техники и программного обеспечения Excel. В качестве базовой информации выступает финансовая отчетность ПАО «Tpaнcкoнтeйнep», данные статистических бюллетеней и сборников, информационные ресурсы сети Internet, а также статистические данные, опубликованные в печати.
Оценка существующих методик анализа финансового состояния корпорации
Оценка и анализ финансового состояния на уровне корпорации не только помогает управленческому звену принимать обоснованные решения в области финансов, стратегии развития и ценовой политики, но и позволяет оценить эффективность самого управления, выбр...
Открыть главуОбщая характеристика организационной и экономической деятельности ПАО «Tpaнcкoнтeйнep»
ПАО «Tpaнcкoнтeйнep» – российский интермодальный контейнерный оператор. Основными целями деятельности ПАО «Tpaнcкoнтeйнep», в соответствии с уставом является удовлетворение общественных потребностей в результатах его деятельности, получение прибыли....
Открыть главуОценка финансового состояния ПАО «Tpaнcкoнтeйнep»
Для оценки имущественного состояния проводится анализ состава и структуры активов (имущества, материальных и нематериальных ценностей, являющихся ресурсами производственно-хозяйственной деятельности ПАО «Tpaнcкoнтeйнep», анализируется их состояние и ...
Открыть главуРазработка мероприятий по укреплению финансового состояния ПАО «TPAНCКOНТEЙНEP»
Для таких крупных корпораций как ПАО «Tpaнcкoнтeйнep» улучшение финансового состояния должно основываться не на локальных мерах, направленных на увеличение объема свободных денежных средств или глобального снижения кредиторской задолженности, так как...
Открыть главуЗаключение
Для современной экономической ситуации, в которой находятся последние 2 -3 года большинство российских корпораций, значимость анализа финансового состояния все больше возрастает, позволяя не только оценить эффективность деятельности за определенный период времени, но и разработать бизнес – решения, направленные на увеличение финансового результата. Формирование четкого представления о финансовом положении компании, позволяет разумно распределять имеющиеся ресурсы и выявлять направления, требующие дальнейшего развития. ПАО «Tpaнcкoнтeйнep» – российский интермодальный контейнерный оператор. ПАО «Tpaнcкoнтeйнep», являясь лидером российского рынка полностью ощутило экономические последствия снижения физических объемов товарного импорта и экспорта. В работе по данным бухгалтерской отчетности ПАО «Трансконтейнер» за 2018 г. опубликованной на сайте Центра раскрытия корпоративной информации: http://www.e-disclosure.ru/poisk-po-kompaniyam был проведен анализ финансовой отчетности. По итогам анализа сделан ряд выводов: 1. Динамический анализ активов или источников размещения капитала предприятия показал, что их абсолютная сумма за 2017-2018 гг. возросла на 11655 млн. руб. или на 23 %. Причем увеличение произошло текущих активов составило 59 % (11655 млн. руб.), а внеоборотных – 13% (5560 млн. руб.). Это означает, что организация вкладывает средства в оборотный капитал, увеличивая тем самым ликвидность активов. Это может положительно сказаться на результатах хозяйственной деятельности фирмы. 2. По источникам формирования имущества произошло увеличение собственного капитала на 4 829 млн. руб. или на 13%, что связано в основном за счет роста нераспределенной прибыли на 4963 млн. руб. Существенно – на 107,6% или на 6000 млн. руб. выросли долгосрочные кредиты компании, однако краткосрочные снизились1099 млн. руб. или на 77%. При этом рост кредиторской задолженности составил 1427 млн. руб. или 22%, что говорит о стремлении использовать дополнительные источники финансирования за счет текущих долгов. 3. Структурный анализ активов и пассивов ПАО «Трансконтейнер» показал, что их структура изменилась: увеличилась доля текущих активов на -5,95 пунктов, а долгосрочных соответственно сократилась на это же значение. 4. По абсолютным показателям ликвидность баланса ПАО «Трансконтейнер» не может считаться абсолютной. Анализ относительных коэффициентов показал, что все они выше нормы. У организации достаточно собственных оборотных средств, чтобы погасить свои обязательства. 5. Коэффициенты финансовой устойчивости удовлетворяют нормативным значениям и подтверждают вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия, сделанный на основании анализа абсолютных показателей. Таким образом, в период с 2017 по 2018 год финансовая устойчивость предприятия характеризуется как абсолютная. 6. В абсолютных показателях деловая активность компании выросла, чистая прибыль увеличилась на 63,94%, к уровню прошлого года, выручка на 16,5%, а средние активы выросли на 16,2%. 7. Анализ изменения основных показателей деловой активности показал, что только коэффициент оборачиваемости активов остался на прежнем уровне, все остальные коэффициент показали рост, так оборачиваемость собственного капитала выросла на 0,05, отдача внеоборотных активов на 0,06, рентабельность продаж выросла на 2,56%, активов на 3,43%, а собственного капитала на 5,49%, также положительным фактом является снижение времени обращения запасов и затрат на 0,29 дня. Среди показателей с отрицательной динамикой можно отметить коэффициент оборачиваемости оборотных активов, что вязано с их ростом в суммовом отношении. Таким образом, деловой активности предприятия можно дать положительную оценку. Для оптимизации финансового состояния рассмотрена реализация многосценарного анализа инвестирования в дискретном времени на примере биномиальной модели, в качестве предполагаемого проекта ПАО «Tpaнcкoнтeйнep», рассматривался проект реальных инвестиций в расширение контейнерных перевозок за счет внедрения новых продуктовых линеек, которая доказала эффективность реального инвестирования для исследуемого корпорации. В качестве конкретных вариантов инвестиций предложено 4 варианта инвестиционных портфелей: 1.Расширение рынка перевозок за счет интеграции с малыми авиакомпаниями (занимающимися перевозкой грузов в труднодоступные места с помощью малой авиации и вертолетов). 2.Внедрение на рынок Tpaнcкoнтeйнepных перевозок 4 новых продуктов – «сборных» грузов в рамках территории РФ, предназначенных для: перевозок грузов для частных клиентов (физических лиц) в пределах РФ; перевозок грузов для компаний малого бизнеса и ИП в пределах РФ; перевозок грузов для частных клиентов (физических лиц) с территории иностранных государств в рамках Интернет закупок; перевозок грузов для компаний малого бизнеса и ИП в рамках Интернет закупок и поставок за пределы территории РФ. 3. Расширение инвестиций в существующие терминалы. 4. Финансовые инвестиции в акции (Газпром, Магнит, Ростелеком и т.д.) на базе анализа доходности акций российского рынка — индекс ММВБ за 15 лет. В результате проведенных расчетов максимальный чистый приведенный доход от инвестирования может составить 8726 млн. руб. при реализации предложенной оптимальной программы инвестирования. То есть maxC = 6922,5 млн. руб. + 1198,33 (2580,38 -1382,05) млн. руб. (доход использования финансовых средств). Доля реализации инвестиций по направлению «Внедрение на рынок Tpaнcкoнтeйнepных перевозок 4 новых продуктов – «сборных» грузов» составляет ≈ 70%. Таким образом, предложенные в работе направления инвестирования полностью удовлетворяют критериям оптимальности и доходности, позволяют осуществлять оптимальное распределение инвестиций ПАО «Tpaнcкoнтeйнep» соответствии со стратегическими целями и сформировать оптимальную инвестиционную программу с учетом бюджетных и финансовых ограничений. В работе также рассмотрено влияние предложенных мероприятий на финансовое состояние ПАО «Tpaнcкoнтeйнep». По результатам расчетов, финансовое состояние ПАО «Tpaнcкoнтeйнep» улучшиться по многим показателям, в частности: все показатели, характеризующие финансовое состояние останутся в пределах норматива, привлечение заемного капитала к финансированию инвестиционной программы, позволит достигнуть оптимального соотношения в структуре использования капитала – финансовый леверидж вырастет до 0,53, вырастет коэффициент обеспеченности оборотными средствами и улучшаться показатели финансовой маневренности, что позволяет говорить о положительном влиянии предложенных мероприятий на финансовое состояние ПАО «Tpaнcкoнтeйнep». Однако, самое главное заключается в том, что в результате внедрения предложенных мероприятий ПАО «Tpaнcкoнтeйнep» обеспечивает не только краткосрочное повышение финансовой устойчивости и платежеспособности, но, что самое важное – стратегическую базу для дальнейшего развития, положительное сальдо финансовых потоков за счет использования финансовой и инвестиционной деятельности на ближайшие 5 лет.
Список литературы
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности корпорации: учебное пособие / под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина, М.С. Сапрыкина. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2017. - 352 с. 2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др.; под общ. ред. В.И. Стражева. - М.: Высшая школа, 2018.- 468с. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А. Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 289 с. Бабушкин В.А. Организация и методика анализа инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта: автореф. дис.… канд. экон. наук. Воронеж, 2017. 24 с. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности корпорации : учебн. пособие / Т.Б. Бердникова. - М. : ИНФРА-М, 2015. - 224 с. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности / Л. А. Бернстайн. - М. : Финансы и статистика, 2018. - 624 с. Бланк И.А. Финансовый менеджмент : учебный курс / И.А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев : Эльга, Ника-Центр, 2018. - 656 с. Валинурова Л.С., Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятельностью: учебник. М.: КНОРУС, 2018. 384с. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Дело и сервис, 2017. – 334 с. Дорошин Д.В. Оценка инвестиционной привлекательности промышленных корпораций // Справочник экономиста. 2018. №8(26). С. 122-128. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2017. 319 с. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / С. А. Ершова. - СПб. : СПбГАСУ, 2015. - 155 с. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 559 с. Ковалев В.В., Патронов В.В Как читать баланс. – М.: Финансы и ста-тистика, 2018. – 520 с. Лисицина Е.В. Статистический подход к коэффициентному методу экспресс-анализа корпорации//Финансовый менеджмент. – 2017. - №1. – с. 48-55. Мазурова И.И., Романовский М.В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации. Спб, 2017.- 471 с. Макарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: ПРИОР, 2017. – 159 с. Пахомов А.В. Некоторые методы оценки финансово экономического состояния корпорации//Экономика и математические корпорации. – М.: Академия, 2017. – 331 с. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности корпорации. – М.: ЮНИТИ, 2018. – 375 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности корпорации: Учебн. пособие для вузов. – Минск: Новое значение, 2017. – 686 с. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебн. пособие. – М.ЮНИТИ, 2017. – 479 с. Скляренко, В.К. Метод анализа финансового состояния публичных компаний /В.К. Скляренко// Справочник экономиста. - 2016. - №2.- С. 53-60. Скляренко, В.К. Инвестиции и доходность корпорации / В.К. Скляренко , А.Н. Голеницкий // Справочник экономиста. - 2018. - №1.- С.77-85. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 2017. – 194 с. Тюрина В. Ю. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа организации / В. Ю. Тюрина, Э. Р. Альмухаметова // Молодой ученый. — 2016. — №10. — С. 477-481. Федорович Т.В. Финансовая отчетность как индикатор инвестиционной привлекательности корпорации // Экономический анализ: теория и практика. 2015. - №12(117). - С. 29-35. Филатов, О.К. Планирование финансов, управление на предприятии: практическое пособие/ О.К. Филатов.– М.: Финансы и статистика, 2015. - 429с. Финансовое планирование / Поукок М.А., Тейлор А.Х. - М.: Инфра-М, 2018. – 246с. Финансы корпорации: учебник / под ред. М.В.Романовского. – СПб.: Бизнес-пресса, 2018. – 258с. Финансовое управление компанией / Е.В. Кузнецова. – М.: Фонд, 2018. – 196с. Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента: учеб.пособие / под. ред. Е.В. Кузнецовой. – М.: Корпорация "Карана", 2015. – 322с. Финансовый менеджмент: практикум / Л.А. Бурмистрова, Е.О. Ветрова, О.А. Жеволюкова и др.; под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 206с. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд. – М.: Перспектива, 2018. – 322с. Финансы корпораций: учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; под ред. Н.В. Колчиной. 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 636с. Хелферт Э. Техника финансового анализа. М: Аудит, ИО «ЮНИТИ», 2017. – 663 с. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов.- М: Дело, 2018. – 319 с.Шеремет А.Д. Теория экономического анализа 3-е изд., доп. - М.: Инфра-М, 2017. — 352 с. Шахматова Л.С. Методология анализа взаимосвязанных характеристик объема и субъекта управления. – М.: Экономика, 2018. Шеремет А.Д., , Негашев Е.В., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.– М.: Инфра-М, 2018. Шум, Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент / Пер. с англ. – М.: ИИД "Филинъ", 2018. – 386с. Щиборщ К.В. Оценка инвестиционной привлекательности корпораций // Банковские Технологии. 2018. №4. С. 32-36. Экономика транспортных компаний / Под. ред. О.И. Воста. –М.: Инфра-М, 2018.- 450с. Экономическая стратегия корпорации: Учебное пособие / Под ред. А.П. Градова. – СПб.: Специальная литература, 2018. – 414 с. Информационно-правовая система «ГАРАНТ». [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gara№t.ru. – Загл. с экрана. Справочно-правовая система Консультант Плюс. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.co№sulta№t.ru. – Загл. с экрана. Финансовый директор [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http: // news. mail. ru/finboss/1370067/. - 2018. – 1 июля. Сайт финансового аналитика//Управление финансовыми результатами [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http: // www. finpraktika. com/article. php? id=0000643 Финасовый анализ рынка контейнерных первозок [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http: // dic. transacademic. ru/dic. nsf/ruwiki/204415
