Этапы разработки финансовой стратегии в корпорации и управление ее реализацией

Рассматривая понятие и содержание финансовой стратегии предприятия, необходимо подчеркнуть, что ее формируют те же условия и факторы, которые влияют и на общую стратегию субъекта хозяйствования. Если назвать специфические факторы развития фондового, денежного и валютного рынков, то не трудно доказать их определяющую роль в создании общей стратегии предприятия, а не только ее финансового компонента.
Процесс разработки финансовой стратегии для каждой организации является уникальным явлением, так как зависит от многих факторов внешней и внутренней сред. По нашему мнению, основные этапы формирования финансовой стратегии являются аналогичными этапов разработки других видов стратегий и достаточно унифицированными для конкретного объекта управления: определение целей финансовой деятельности, анализ экономического потенциала организации, генерация стратегических альтернатив и выбор из них совершенной стратегии, оценка разработанной стратегии – табл.1.2:
Таблица 1.2 – Подходы к формированию стратегии предприятия
Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. 1. Миссия организации. 2. Цели организации. 3. Оценка и анализ внешней среды. 4. Управленческое обследование сильных и слабых сторон. 5. Анализ стратегических альтернатив. 6. Выбор стратегии. 7. Реализация стратегии. 8. Оценка стратегии
Карлоф Б. 1. Представление о своей роли - уровень - цели. 2. Понимание логики предпринимательства в области и хозяйственной структуре компании. 3. Анализ делового окружение, отрасли, компании. 4. Формулировка стратегий и достижения стратегического превосходства. 5. Полная реализация стратегии повышения конкурентоспособности и прибыльности
Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л., Качалов Р.М. 1. Уточнение границ предприятия, его идентификация в хозяйственной, деловой и других средах рыночной экономики. 2. Анализ стратегического потенциала предприятия. 3. Определение возможных зон хозяйствования. 4. Анализ рынков продукции. 5. Позиционирование предприятия в зоне хозяйствования. 6. Определение технологической стратегии. 7. Формирование вариантов и выбор товарно-рыночной' стратегии. 8. Формирование вариантов и выбор ресурсно-рыночной стратегии. 9. Определение интеграционной стратегии
Авторы неодинаково подходят к систематизации процесса стратегического планирования и выделяют разные по количеству и содержанию этапы формирования стратегии (табл.). По нашему мнению, расхождения по количеству этапов являются не столь важными, потому что все зависит от уровня детализации. Рассмотрим содержание отдельных методических подходов на этих этапах.
Критически осмысливая взгляды ученых и опираясь на отраслевые особенности торговой отрасли, мы предлагаем общую последовательность процесса формирования финансовой стратегии торгового предприятия, во время разработки которой мы исходили из следующих соображений.
В процессе проведенного анализа литературных источников установлено, что первым этапом формирования финансовой стратегии большинство исследователей выделяют определение периода ее реализации, другие -сбор информации о рыночной среде функционирования предприятия, анализ действующей финансовой стратегии, характеристика предприятия как открытой системы.
На наш взгляд, предприятия должны определять свои цели, ориентируясь на существующую финансовую ситуацию, и с учетом этого выбирать финансовую стратегию. Поэтому формирование финансовой стратегии целесообразно начинать со стратегического финансового анализа с целью углубленного исследования финансового положения предприятия и результатов его хозяйственной деятельности.
Завершающим этапом формирования финансовой стратегии является принятие решения по реализации стратегии.
Более важной, на наш взгляд, проблемой является отсутствие удовлетворительных методик разработки системы целей общей стратегии, и особенно функциональных стратегий в соответствии с заданными общей стратегией целевых ориентиров. В работах И. О Бланка достаточно глубоко исследован генезис проблемы обоснования главной стратегической цели финансовой стратегии, которая неразрывно связана с главной целью общей стратегии организации и реализуется в едином комплексе, а также основных и вспомогательных целей, обеспечивающих достижение главной [2]

. Однако и в этом основательном труде отсутствуют прикладные вопросы методики формирования системы стратегических финансовых целей. [24.С. 51]
Хотя такие процессы на практике часто совпадают во времени, потому что необходимость формулирования целей стимулирует специалистов не только к определению сильных и слабых сторон внутренней среды организации, но и к улавливанию тенденций изменения внешних факторов. И наоборот, проведенный стратегический анализ способствует уточнению уже сформулированных целей. [5.С. 63]
По нашему мнению, учитывая вышеизложенное, в основу процессов целеобразования должна быть положена методика формирования системы целей, построенная на принципах системного анализа, что предполагает выявление и анализ проблем финансовой деятельности организации; формирование каталога целей; формулировка главной стратегической цели финансовой деятельности организации; формирование системы основных стратегических целей, определяющих доминантные сферы стратегического развития финансовой деятельности организации; структуризация основных стратегических целей и формирование классов целей; разработка целевых стратегических нормативов (критериев оценки степени достижения целей); нахождение и оценка альтернатив, выбор обоснованных решений. Метод структуризации, который положен в основу этой методики, позволяет проводить декомпозицию основных стратегических целей финансовой стратегии на подцели; определять объем работ, необходимых для достижения главной цели и увязки с целями низших уровней; устанавливать коэффициенты относительной важности целей соответствующего уровня с позиций их вклада в цели высших уровней. Порядок и принципы структуризации целей социально-экономических систем с использованием системного анализа описаны в [2].
Стратегический анализ экономического потенциала организации. Достижение стратегических целей предполагает ряд мер, целесообразность и эффективность которых должна быть обоснована в процессе стратегического анализа. В зависимости от вида стратегии (общая, бизнес, функциональная или операционная) возникает необходимость в применении соответствующей методологии стратегического исследования, приемов и техники его проведения, процедур обоснования оптимальных стратегий.
Методический подход к проведению стратегического анализа при разработке общей стратегии довольно основательно разработан и в отличие от других видов анализа не обеспечивает автономное исследования определенных составляющих, а комплексное и взаимосвязанных «связано изучение внешней и внутренней сред предприятия. Он предполагает формулирование целей и задач исследования, выбор конкретных объектов, формирование системы показателей, которые способны дать полную и качественную оценку элементов, взаимосвязей, условий функционирования предприятия. При этом внешнюю и внутреннюю среды предприятия рассматривают как совокупность отдельных компонент, в пределах которых экспертным методом формируется совокупность факторов, учитывающих особенности конкретного предприятия.
Перечисленные подходы преимущественно касаются ресурсов организации, однако наличие ресурсов еще не гарантирует достижения целей, более важным условием является способность (в специальной литературе ее в основном называют компетенциями) организации мобилизовать эти ресурсы на достижение сформулированных целей организации в пределах функциональных сфер. Например, В. В. Ковалев предлагает выделять в составе экономического потенциала имущественный и финансовый. Количественную оценку имущественного потенциала предлагается проводить на основе актива баланса, применяя вертикальный, горизонтальный и коэффициентный анализы, а финансового потенциала с позиций краткосрочной перспективы — по уровню платежеспособности организации и долгосрочной — по уровню финансовой устойчивости [12].
По нашему мнению, среди перечисленных подходов к структуризации экономического потенциала при формировании функциональных стратегий особенно привлекательным является целевой, который предполагает сравнение имеющегося и необходимого потенциала для достижения желаемой цели организации