Динамика показателей и оценка деятельности российских ФБ

Начнем с того, что за последние 10 лет хоть и было достаточно бурное развитие фондового рынка в России, но, тем не менее, в последнем 2020 году на него, как и на экономику в целом повлиял ряд событий, что привело к сильному падению котировок акций почти всех крупных компаний, снижению стоимости сырья, снижению производства, но самое главное – пандемия коронавируса, что и в большинстве своем стало причиной этих последствий. Тем не менее рынок пришел в норму на данный момент, о чем свидетельствует то, что за этот год количество акций на ММВБ почти не сократилось и остается таким же, как и в 2010 году. Не смотря на увеличение и снижение их числа за этот период, что можно увидеть на рисунке 3.
Рисунок 3 –Динамика количества акций на Московской бирже[14]
Также за 10 лет почти не изменилась доля 10 наиболее крупных по капитализации эмитентов, их почти 62%. Но в среднем уменьшился размер сделок с акциями на внутреннем рынке, за первое полугодие 2020 года в сравнении с годом ранее на 9% и составил 4,7 триллиона рублей.
Еще стоит добавить, что за последнее десятилетие доля 10 наиболее продаваемых акций компаний составила целых 78% от оборота и в первый раз за это время в списке этих акций появились и иностранные компании, у которых есть свои активы в России. А если говорить о последних 6 месяцах, то можно увидеть на рис.1, что количество акций на внутреннем рынке ММВБ все еще снижается и в итоге составило 295 компаний.
Иностранные средства выводятся из фондового рынка России уже 3 год подряд

. Но иногда это сменяется притоком капитала инвестируемых международными инвесторами. Тем не менее сейчас этот баланс остается отрицательным.
Также, если посмотреть на рост доллара относительно рубля с 2012 года по 2020 год на рисунок 4 и график индекса нефти и газа на ММВБ на рисунке 5, то можно прийти к выводу о том, что при росте доллара относительно рубля «выигрывают» нефтедобывающие компании, экспортирующие сырье за границу, а значит инвесторы выбирают вкладывать свой капитал именно в эти компании. Это явление работает и в другую сторону, когда происходит укрепление национальной валюты, то большинство инвесторов переходят на компании, ориентированные на внутренний рынок.
Рисунок 4 – График USD/RUB[11]
Рисунок 5 – Индекс ММВБ нефти и газа[13]
Однако примерно в ноябре прошлого года на российском рынке ценных бумаг появились достаточно крупные покупатели, хотя их капитал был инвестирован только, а так называемые «голубые фишки». То есть, как можно увидеть на графике ММВБ 10 (Рисунок 6), где представлен индекс 10 самых крупных компаний России, его значения приблизились к своим историческим максимумам.
Рисунок 6 – Индекс ММВБ 10[14]
Далее рассмотрим и с целью наиболее детального анализа разберем изменение отраслевых индексов, любой из которых может дать представление как за прошедший период поменялся каждый сегмент фондового рынка в условиях санкций.
На рисунке 7 показан индекс электроэнергетики, проанализировав который следует отметить, то, что за 10 лет он имел непостоянный вид развития.
Рисунок 7 – Динамика индекса электроэнергетики при введении санкций[15]
Целесообразно отметить предельные значения в 2010-2011 годах, после чего вплоть до 2014 был существенный упадок