Анализ рентабельности и деловой активности ПАО «МАГНИТОГОРСКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ»
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
К показателям эффективности деятельности экономического субъекта относятся, прежде всего, показатели рентабельности и показатели деловой активности.
Показатели рентабельности и деловой активности организации представляют собой отношение эффекта (различных видов прибыли, выручки) к средней величине используемых ресурсов (по видам), затратам. Таким образом, данные для расчета эффекта находят свое отражение в отчете о финансовых результатах, тогда как остатки ресурсов, имущества и капитала отражаются в бухгалтерском балансе. При этом, показатели отчета о финансовых результатах отражаются нарастающим итогом, т.е. за отчетный период, тогда как данные бухгалтерского баланса на начало, либо конец отчетного периода. Соответственно, в числителе показателей рентабельности и деловой активности отражаются обороты по счетах бухгалтерского учета, а в знаменателе, чаще всего, остатки по счетам бухгалтерского учета. Исходя из этого, необходимо приводить показатели в сопоставимый вид, что осуществляется посредством усреднения данных бухгалтерского баланса, с использованием формулы средней арифметической, [14, с 149].
В отечественной практике оценки финансового состояния для показателей рентабельности и деловой активности, в отличии от других коэффициентов, характеризующих финансовое состояние организации, отсутствуют нормативные или среднеотраслевые значения. Поэтому методика анализа эффективности деятельности подразумевает расчет показателей и оценку их в динамике за ряд лет, а также определение влияния факторов на основные показатели рентабельности и деловой активности, [18].
Используя данные бухгалтерского баланса ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (ПАО «ММК») за 2016-2020 гг. (Приложение А - В) и отчета о финансовых результатах за 2016-2020 гг. (Приложение А - В) рассчитаем основные показатели рентабельности (табл. 6).
Таблица 6 - Показатели рентабельности ПАО «ММК» за 2016 – 2020 гг.
Показатели
2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год
Исходные данные, млн. руб.
Выручка
339 111 392 782 458 218 434 869 400 237
Прибыль от продаж
79 689 86 463 116 462 83 261 73 756
EBIT (прибыль до налогообложения + % к уплате)
79 729 82 927 95 599 67 205 62 711
Чистая прибыль
67 968 67 300 73 689 55 563 51 508
Средняя величина активов
301 586,5 323 381,5 369 295,5 389 253,0 409 804,5
Средняя величина собственного капитала
172 634,0 216 536,0 239 391,5 245 166,0 244 389,0
Финансовые показатели, %
Рентабельность продаж
23,50 22,01 25,42 19,15 18,43
Рентабельность продаж по EBIT 23,51 21,11 20,86 15,45 15,67
Рентабельность активов
22,54 20,81 19,95 14,27 12,57
Рентабельность собственного капитала
39,37 31,08 30,78 22,66 21,08
Отрицательной оценки заслуживает снижение рентабельности продаж на протяжении всего периода исследования. Наиболее высокое значение рентабельности продаж наблюдается в 2018г. – 25,4%, а самое низкое значение – в 2020 году – 18,4%, так на конец отчетного года в сравнении с прошлым годом ПАО «ММК» получает на 72 коп. прибыли от продаж меньше с каждого рубля выручки.
Немного иная тенденция прослеживается по результатам анализа рентабельности продаж по EBIT, а именно, увеличение за последний год – с 15,45% до 15,67%. Однако самое высокое значение рентабельности продаж по EBIT наблюдается в 2016 году, а самое низкое – в 2019 году.
Уровень экономической рентабельности ПАО «ММК» снижается на протяжении всего периода исследования – с 22,5% в 2016г., составив на конец 2020г. - 12,6%, что может свидетельствовать о снижении эффективности использования активов ПАО «ММК» на протяжении последних пяти лет.
Особого внимания заслуживает показатель рентабельности собственного капитала ПАО «ММК», который также имеет отрицательную динамику, снизившись с максимального значения в 2016г. в размере 39,4% до 21,1% - на конец отчетного года. В результате чего, организация стала получать на 1,6 руб. меньше чистой прибыли с каждого рубля вложенных средств по сравнению с прошлым годом.
Динамика основных показателей рентабельности ПАО «ММК» представлена на рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика показателей рентабельности
ПАО «ММК» за 2016-2020 гг.
Динамика этих показателей, отображенная в виде диаграммы на рисунке 3, свидетельствует о снижении эффективности деятельности ПАО «ММК» на протяжении всего анализируемого периода.
Рассмотрим влияние факторов на изменение рентабельности продаж ПАО «ММК» (табл. 7).
Таблица 7 - Влияние факторов на рентабельность продаж ПАО «ММК»
Факторы 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год
Исходные данные, млн. руб.
Выручка
339 111 392 782 458 218 434 869 400 237
Прибыль от продаж
79 689 86 463 116 462 83 261 73 756
Издержки обращения (коммерческие расходы) 19 763 21 062 25 482 27 879 30 390
Численность, чел. 18 077 17 955 17 887 17 663 17 158
Расходы на оплату труда (в т.ч
Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы
. отчисления во внебюджетные фонды) 15 913 16 777 17 494 18 060 18 237
Основные средства 87 883 92 516 95 252 114 983 132 736
Оборотные активы 98 801 130 020 153 879 152 954 174 777
Активы 295 195 351 568 387 023 391 483 428 126
Товарные запасы 4 620 8 046 7 418 4 993 4 703
Расчетные показатели
1. Рентабельность издержек обращения 4,03 4,11 4,57 2,99 2,43
2. Издержкоемкость выручки от продажи 0,058 0,054 0,056 0,064 0,076
3. Прибыль на одного работника 4,41 4,82 6,51 4,71 4,30
4. Рентабельность расходов на оплату труда 5,01 5,15 6,66 4,61 4,04
5. Зарплатоемкость выручки от продажи 0,047 0,043 0,038 0,042 0,046
6. Фондооснащенность труда 4,86 5,15 5,33 6,51 7,74
7. Доля оборотных активов в имуществе 0,33 0,37 0,40 0,39 0,41
8. Скорость обращения товарных запасов 73,40 48,82 61,77 87,10 85,10
9. Доля товарных запасов в оборотных активах 0,047 0,062 0,048 0,033 0,027
Определим влияние рентабельности издержек обращения и изменение издержкоемкости выручки от продажи на изменение рентабельности продаж, используя следующую факторную модель:
Rп = ППВ × ИОИО = ППИО × ИОВ = RИО × ИЁ , (1)
где RП - рентабельность продаж;
ПП – прибыль от продаж;
В – выручка;
ИО – издержки обращения;
RИО – рентабельность издержек обращения;
ИЁ – издержкоёмкость выручки от продажи.
Определим влияние факторов методом абсолютных разниц:
1) Отклонение рентабельности продаж за 5 лет:
∆ RП = RП1 - RП0 = 18,43 – 23,5 = -5,07%.
2) Влияние факторов:
2.1) влияние изменения издержкоёмкости выручки от продажи:
∆ RП (ИЁ) = RИО0 × ∆ИЁ = 4,03 × 0,018 × 100 = 7,254%
2.2) влияние изменения рентабельности издержек обращения:
∆ RП (RИО) = ∆RИО × ИЁ1 = -1,61 × 0,076 × 100 = -12,236%.
3) Совокупное влияние факторов:
∆ RП = RП1 - RП0 = ∆ RП (ИЁ) + ∆ RП (RИО)
-5,07 = 7,254 – 12,236 = -4,982% ≈ -5% - верно (расхождения в результате округлений).
Отобразим графически влияние факторов (рис. 4).
Рисунок 4 - Влияние рентабельности издержек обращения и издержкоемкости на изменение рентабельности продаж ПАО «ММК»
Результаты факторного анализа изменения рентабельности продаж ПАО «ММК» позволяют сделать вывод о том, что снижение рентабельности продаж в 2020 году по сравнению с 2016 годом – на 5,1% обусловлено влиянием следующих факторов:
- отрицательное влияние оказал интенсивный фактор – снижение рентабельности издержек обращения (на 1,6%) снизило рентабельности продаж на 12%;
- положительное влияние оказал рост издержкоемкости (на 0,018 руб.), что привело к увеличению рентабельности продаж на 7%.
Остальные показатели рентабельности ПАО «ММК» представлены в таблице 8.
Таблица 8 – Показатели рентабельности деятельности ПАО «ММК» за 2017-2020 гг.
Показатели 2017 год 2018 год 2019 год 2020 год Отклонение 2020г. от 2017г. Отклонение 2020г. от 2018г. Отклонение 2020г. от 2019г.
Общая рентабельность собственного капитала,% 31,08 30,78 22,66 21,08 -10,00 -9,71 -1,59
Экономическая рентабельность,% 20,81 19,95 14,27 12,57 -8,24 -7,39 -1,71
Фондо рентабельность,% 74,61 78,49 52,86 41,59 -33,03 -36,90 -11,27
Рентабельность основной деятельности,% 17,13 16,08 12,78 12,87 -4,26 -3,21 0,09
Коэффициент устойчивости экономического роста 0,31 0,31 0,23 0,21 -0,10 -0,10 -0,02
Рентабельность производственных фондов,% 50,12 50,77 36,04 29,65 -20,46 -21,12 -6,38
Общая рентабельность ПАО «ММК» в 2020 г. составила 21,1%, т.е. на каждый рубль собственных средств организации приходилось 21 коп. прибыли, тогда как в 2019 г. ПАО «ММК» с каждого рубля вложенных собственных средств получало 22,7 коп. прибыли, в 2018г. – 30,8 коп. прибыли, а в 2017г. – 31,1 коп. чистой прибыли. Таким образом, происходит снижение прибыльности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности ПАО «ММК» в целом.
Уровень экономической рентабельности также снижается на протяжении всего периода исследования, в сравнении с 2017г. – на 8,3%, с 2018г. – на 7,4% , с 2019г. – на 1,7%, составив на конец 2020г. 12,6%, что свидетельствовует о снижении эффективности использования активов ПАО «ММК».
Отрицательная динамика фондо рентабельности (в сравнении с 2017г. – на 33%, 2018г. – на 37% и 2019г. – на 11,3%) свидетельствует о снижении эффективности использования ПАО «ММК» своих основных средств, снижении степени использования производственной мощности, в результате чего исследуемое предприятие на конец 2020г. получает 41,6 коп. чистой прибыли с одного рубля вложенных основных средств.
Особого внимания заслуживает коэффициент устойчивости экономического роста ПАО «ММК», который также имеет отрицательную динамику (в сравнении с 2017-2018 гг. на 0,1, с 2019г. – на 0,02), в результате чего, организация стала получать не 31 коп, или 23 коп. чистой прибыли с каждого рубля вложенных средств, а 21 коп.
Отрицательной оценки заслуживает снижение показателей рентабельности основного вида деятельности на протяжении всего периода исследования
50% курсовой работы недоступно для прочтения
Закажи написание курсовой работы по выбранной теме всего за пару кликов. Персональная работа в кратчайшее время!
