Анализ эффективности использования собственного капитала ПАО «ЛУКойл»

Анализ структуры капитала позволит охарактеризовать и оценить эффективность по группам капитала, это будет способствовать оптимизации и в дальнейшем послужит основой разработки методов оптимизации структуры капитала и разработки мер по повышению экономической эффективности капитала ПАО «ЛУКОЙЛ». Данные по структуре и динамики показателей капитала «АЛСИ-ГРУПП» приведены в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ динамики собственного капитала ПАО «ЛУКОЙЛ»
Показатель Сумма, тыс. руб. Отклонение за период
2016 г. 2017 г. 2018 г. Абсолютное, +,- Темп роста, %
1 2 3
4 5
Уставной капитал 21 264 21 264 21 264 0 100,00
Переоценка внеоборотных активов 175 12 2 -173 1,14
Добавочный капитал 12624929 12624929 0 -12 624 929 0,00
Резервный капитал 3191 3191 0 -3 191 0,00
Нераспределенная прибыль 1312189531 1342277120 995541836 -316 647 695 75,87
Итого капитал и резервы 1324839090 1354926516 995563401 -329 275 689 75,15
Как видим из данных таблицы 2.4, размер собственного капитала не изменился и составляет 21264 тыс. руб., основные изменения произошли лишь в размере нераспределенной прибыли, которая за анализируемый период сократилась по итогам 2018 г. на 24,13 % или на 316 647 695 тыс. руб.
Представим динамику структуры капиталов и резервов предприятия для оценки размера собственного капитала за анализируемый период. Данные представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 – Анализ динамики структуры собственного капитала ПАО «ЛУКОЙЛ»
Показатель Структура капитала, 5
2016 г. 2017 г. 2018 г.
1 2 3
Уставной капитал 0,001605025 0,0015694 0,0021359
Переоценка внеоборотных активов 0,00000 0,00000 0,00000
Добавочный капитал 0,952940557 0,9317796 0
Резервный капитал 0,000240859 0,0002355 0
Нераспределенная прибыль 99,04520035 99,066415 99,997834
Итого капитал и резервы 100 100 100
Из таблицы 2.5 видим, что по итогам 2016-2017 гг

. нераспределенная прибыль оставляет 90 % от размера капиталов и резервов компании, при этом по итогам 2018 г. нераспределенная прибыль составила 99,99 % от размера капиталов и резервов, отраженных в пассиве баланса. Уставной капитал в размере капиталов и резервов по годам не превышает 0,002 %, что ничтожно мало, и означает, что уставной капитал в 61709 раз меньше размера нераспределенной прибыли.
В таблице 2.6 рассчитаны показатели ликвидности ПАО «ЛУКОЙЛ»
Таблица 2.6 - Показатели ликвидности имущества ПАО «ЛУКОЙЛ»
Наименование показателя Единица измерения Норма 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018
Коэффициент общей (текущей) ликвидности отн. ед. 1,5 6,07 9,69 6,29
Коэффициент быстрой ликвидности отн. ед. 0,6 4,00 6,44 5,14
Коэффициент абсолютной ликвидности отн. ед. 0,2 3,19 5,28 3,98
Чистый оборотный капитал тыс. руб.   794 864 626 492 093 944 700 829 454
Значение коэффициентов ликвидности соответствует нормативным в рассмотренном периоде. При этом динамика коэффициентов свидетельствует о дальнейшем укреплении финансового положения организации и независимости от внешних источников финансирования: коэффициент общей ликвидности увеличился с 6,07 до 6,29 при норме 1,5-2,0; коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 4,00 до 5,14 при норме 0,6-0,7; коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 3,19 до 3,98 в 2017 г.
Рассчитаем финансовые коэффициенты [10, c. 144-145].
1. Коэффициент автономии (КА) рассчитывается следующим образом:
(1)
где ВБ – итог баланса (стр. 1600/стр. 1700).
3. Коэффициент маневренности
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Км) определяет, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть — внеоборотных активов