Существует два варианта производства. Рассчитайте показатели их эффективности

Для первого проекта:
Т = 3 года
(Rt – Зt)1 = 2 - 1 = 1 млн. руб.
(Rt – Зt)2 = 3 - 1 = 2 млн. руб.
(Rt – Зt)3 = 3 - 1 = 2 млн. руб.
К1 = 2 млн. руб.
К2 = 3 млн. руб.
К3 = 0 млн. руб.
Вычислим показатели эффективности проекта.
ЧДД = (Rt – Зt)(1 + E)t-Kt(1 + E)t
где:
Rt - результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета;
Зt - затраты, осуществляемые на том же шаге;
Т - временной период расчета;
E - норма дисконта;
Кt - капитальные вложения.
При этом если:
ЧДД > 0, то проект выгоден;
ЧДД < 0, то проект не выгоден;
ЧДД = 0, то проект не принесет ни прибыли, ни убытков.
ЧДД1 = 2 - 1 - 2 = - 1 млн. руб.
ЧДД2 = 3-1(1+0,14)1 - 1(1+0,14)1-1 = - 1+ 1,754 - 0,88 = - 0,126 млн. руб.
ЧДД3 = 3-1(1+0,14)3 - 0(1+0,14)2-0,126 = 1,54 - 0 - 0,126 = 1,414 млн. руб.
ЧДД = 1,414 млн. руб.
Внутренняя норма доходности (ВНД) или (IRR) представляет ту норму дисконта (Е), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капитальным вложениям, т.е когда величина ЧДД = 0.
ЧДД = (Rt – Зt)(1 + E)t-Kt(1 + E)t = 0
Внутренняя норма прибыли показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с данным проектом . Также величину IRR можно определить при помощи встроенной функции ВСД или Подбор параметра в программе MS EXCEL.
ВНД1 = 100% > Е
Срок окупаемости инвестиций – это период времени, который необходим для того, чтобы доходы, генерируемые инвестиционным проектом, полностью покрыли изначальные инвестиционные расходы по реализации такого проекта.
Общая формула для расчета срока окупаемости инвестиций:
Ток = (Rt – Зt)(1 + E)t=Kt(1 + E)t
где
Ток (PP) - срок окупаемости инвестиций.
Общая сумма инвестиций для первого проекта составляет:
2 + 1*0,88 = 2,88 млн. руб.
Прибыль по годам составит:
1 год = 2 - 1 = 1 млн. руб.
2 год = (3 - 1)*0,88 = 1,76 млн. руб.
3 год = (3 - 1)*0,77 = 1,54 млн. руб.
Суммируя прибыль по годам, мы находим, что сумма, которая покрывает все инвестиции, приходится на третий год 4,3 млн. руб. Выясним более точный срок. Рассчитаем непокрытый остаток после второго года: 2,88 – (1 + 1,76) = 0,12 млн. руб.
То есть до полного срока окупаемости не хватает: 0,12 / 1,54 = 0,08 года
Отсюда, окупаемость инвестиций первого проекта Ток1 = 2,08 года.
Индекс доходности – показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала.
ИД = (Rt – Зt)(1 + E)tKt(1 + E)t
где:
ИД – индекс доходности инвестиционного проекта;
Kt(1 + E)t - сумма приведенных капитальных вложений;
(Rt – Зt)(1 + E)t - сумма приведенных доходов.
Значение показателя Оценка инвестиционного проекта
ИД<1 Инвестиционный проект исключается из дальнейшего рассмотрения
ИД=1 Доходы инвестиционного проекта равны затратам, проект не приносит ни прибыли ни убытков