Компания рассматривает два возможных инвестиционных проекта на следующий год со следующими характеристиками

Для начала находим математическое ожидание доходности каждого проекта:
rA = 0,15*0,10 + 0,20*0,05 + 0,30*0,10 + 0,35*0,20 = 0,125
rB = 0,15*0,15 + 0,20*0,10 + 0,30*0,05 + 0,35*0 = 0,0575
Для расчета дисперсии доходностей по альтернативам проще всего использовать следующую запись:
2A = (0,15*(0,10 – 0,125)2 + (0,20*(0,0,05 – 0,125)2 + (0,30*(0,10 – 0,125)2 + (0,35*(0,20 – 0,125)2 = 0,003375
A = 0,003375 = 5,81%
2B = (0,15*(0,15 – 0,0575)2 + (0,20*(0,10 – 0,0575)2 + (0,30*(0,05 – 0,0575)2 + (0,35*(0 – 0,0575)2 = 0,002819
B = 0,002819 = 5,31%
Поскольку активы А и B имеют разные значения и доходности, и стандартного отклонения, то целесообразней в качестве оценки риска использовать коэффициент вариации, показывающий величину риска на единицу доходности:
CVA = 5,81/12,5 = 0,46
CVB = 5,31/5,75 = 0,92
Таким образом, актив В представляется менее рискованным.