Проблема внешней задолженности в развивающихся странах

Внешний долг представляет собой сумму, которую страна (как государственный, так и частный сектор) должна другим странам.
Внешний долг может включать в себя:
Непогашенные кредиты иностранным частным банкам (как основная сумма долга, так и непогашенные проценты);
Причитающиеся выплаты международным организациям, таким как МВФ;
Непогашенные платежи по дефициту текущего счета, при этом страна должна деньги за импорт.
Долг включает в себя:
Краткосрочные обязательства - кредиты, которые необходимо погасить в ближайшем будущем (в течение одного года)
Долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты, которые планируется погасить в течение более длительного срока.
Когда внешний долг является проблемой? Самое простое руководство - это посмотреть на уровень внешнего долга по отношению к ВВП. Однако страны с крупными финансовыми секторами, такие как Великобритания и Гонконг, имеют как более высокий уровень пассивов, так и более высокий уровень активов из-за своей роли финансового центра.
Нет никаких четких правил для тех случаев, когда внешний долг становится проблемой. Но ключевым фактором является то, сможет ли страна удовлетворительно покрыть процентные платежи по долгам за счет экспортных поступлений.
Страны с внешним долгом должны выплачивать проценты по этому долгу. Это может быть осуществлено только с помощью:
Валютная выручка от экспорта;
Золотовалютные резервы / золотовалютные резервы;
Дальнейшее заимствование.
Как внешний долг может стать проблемой:
Чрезмерная уверенность в заимствованиях для содействия экономическому росту и развитию. Кроме того, может возникнуть чрезмерная уверенность в том, что кредиторы будут давать деньги в краткосрочной перспективе без оценки возможных проблем.
Инвестиции, которые неуместны и не позволяют достичь достойной нормы прибыли, чтобы помочь выплатить проценты по долгам

. Например, развивающиеся страны могут бороться за использование средств для индустриализации, если у них нет необходимых навыков и инфраструктуры.
Неожиданная девальвация обменного курса, которая увеличивает реальную стоимость долговых процентных платежей, номинированных в долларах.
Снижение цен на сырьевые товары, которое приводит к ухудшению условий торговли для развивающихся экономик и относительному падению экспортных поступлений.
Шок со стороны спроса, который снижает ВВП. Например, конфликт или глобальная рецессия, которая бьет по спросу и ВВП.
Обслуживание внешнего долга (выплата долговых процентных платежей) при прочих равных условиях снижает ВВП, поскольку денежные платежи текут из страны. Эти долговые платежи уменьшают объем средств, которые можно инвестировать в улучшение государственных услуг, что может способствовать экономическому развитию.
Растущий уровень задолженности может препятствовать иностранным и частным инвестициям из-за опасений, что долг становится неприемлемым.
Если страна изо всех сил пытается покрыть процентные платежи, у нее может возникнуть искушение занять деньги, чтобы покрыть процентные платежи по долгам, но тогда проблема может закручиваться спиралью и увеличиваться.
Страны в региональных областях могут пострадать от регионального понижения рейтинга в оценке кредитоспособности. Например, во многих странах Африки к югу от Сахары наблюдался рост коэффициентов внешнего долга, и это заставляло инвесторов неохотно предоставлять кредиты по низким ставкам.
Из-за проблемы, связанной с ростом внешней задолженности, на развитые страны оказывается давление с целью списания непогашенной задолженности развивающимися странами.
Аргумент заключается в том, что списание долга может внести значительный вклад в улучшение экономического развития, поскольку оно высвобождает ресурсы для инвестирования в страну – получатель, а не для отправки за границу в виде выплаты процентов по долгам.
На октябрь 2019 - общий внешний долг развивающихся стран вырос на 5,3% до $ 7,8 трлн