Особенности факторинга в России

В настоящее время на рынке финансовых услуг важную роль занимают так называемые факторинговые операции. Фактически, это целый ряд определенных услуг финансового характера, которые оказываются для производителей товаров и их поставщиков кредитными организациями с применением принципа отсрочки платежа. По сути, банками или другими факторами производится выкуп так называемой дебиторской задолженности. Преимущество факторинга состоит в том, что им могут воспользоваться не только крупные компании, но и представители малого бизнеса, которые никогда ранее не брали кредиты. Чаще всего к этому методу финансирования прибегают фирмы, торгующие товарами с высокой ликвидностью. Исходя из всего вышесказанного можно сделать однозначный вывод о высокой актуальности выбранной темы. Особенно это важно для российской экономики, которая находится в достаточно сложных условиях под влиянием геополитических и геоэкономических факторов.
Однако прежде, чем рассмотреть особенности факторинга в России следует кратко рассмотреть ключевые теоретические аспекты данного термина. В рамках факторинга при помощи отсрочки платежей осуществляется страхование потенциально возможного неплатежа со стороны клиента фактора. Факторинг дает возможность быстро привлекать необходимые финансовые ресурсы для различных аспектов своей деятельности, успешно закрывать появляющиеся кассовые разрывы.
Кроме того, факторинг обладает куда большей доступностью для потенциальных клиентов, нежели традиционные кредиты. Особенно это актуального для малого бизнеса, которым требуются финансовые ресурсы для развития бизнеса, а при помощи кредитов у банков привлечь их достаточно сложно. А кредитование при помощи микрофинансовых организаций является крайне невыгодным вариантом решения проблемы. В условиях замедлившейся российской экономики, финансирование при помощи факторинга приобретает всю большую актуальность, в первую очередь для среднего и малого предпринимательства, а также для различных стартапов. Несмотря на то, что иногда факторинг называют товарным кредитом, отличия от кредита существенные. Представим их в следующей таблице:
Таблица 1. Сравнение факторинга и кредита
Параметры Факторинг Кредит
Срок От нескольких дней до полугода (иногда года и более) От 3 месяцев, чаще всего долгосрочный
Наличие залога Нет Чаще всего – под залог активов
Размер суммы Зависит от сделки Устанавливается заранее в рамках политики банка
Цель Финансирование текущей деятельности, иногда наращивание оборотного капитала Чаще всего – на развитие бизнеса
Способ выдачи средств Вся сумма за вычетом комиссии, иногда частями Вся сумма целиком (за исключением кредитной линии)
Пакет документов Ограниченный (договор, накладная, счет) Большой пакет документов
Должник Третья сторона (покупатель) Лицо, взявшее кредит
Далее рассмотрим основные виды факторинга и схему его действия более подробно. Важно понимать, что факторинг является сделкой, в которой участвуют сразу три стороны:
Поставщик или клиент – компания (юрлицо), которая осуществляет поставку какого-либо товара, либо услуги на условиях отсрочки платежа.
Покупатель или дебитор – компания (юрлицо), которая, собственно, покупает указанный выше товар или услугу на условиях отсрочки платежа.
Фактор – как правило, кредитная организация, которая перечисляет поставщику денежные средства за продукцию (обычно до 90%)

. За это она получает дебиторскую задолженность и соответственно право на ее взыскание с покупателя.
Сделки факторинга в общем виде можно разделить по нескольким основаниям. Для рассмотрения всех возможных классификаций требуется более глубокое и объемное исследование, в связи с чем, в рамках данной работы будет представлена наиболее часто используемая классификация - по разделению рисков. В таком случае, принято выделять следующие разновидности.
Факторинг с регрессом – когда фактор не получает риски неисполнения пунктов, указанных в договоре покупателем. В случае возникновения такой ситуации, фактор получает компенсацию со стороны поставщика, который взыскивает задолженность с покупателя самостоятельно. Использование данного вида факторинга не очень распространено по причине невыгодности для поставщиков. Они прибегают к этому инструменту только в тех случаях, когда больше нет выхода.
Соответственно при факторинге без регресса наблюдается классический факторинг, когда фактор принимает все риски и сам взыскивает задолженность.
Если говорить про схему заключению факторинговой сделки в общем виде, то она выглядит следующим образом:
Осуществляется заключение договора между покупателем и поставщиком о поставке товара или услуги на условиях отсрочки платежа.
Далее, стороны привлекают в сделку фактора (банк или специализированную компанию).
Производится заключение официального договора между поставщиком и фактором, передаются все необходимые документы. Фактором проводится оценка финансового состояния покупателя.
Фактором производится оплата стоимости товара (как правило до 90%, очень редко выше), также взимается комиссия.
Покупатель оплачивает приобретенную продукцию, переводя денежные средства фактору. При некоторых разновидностях факторинга, выплата может произвестись поставщику, а тот уже сам расплачивается с фактором.
Важно понимать, что в каждом отдельном случае, особенности заключения сделки могут отличаться и соответственно схема будет видоизменяться, исходя из целого ряда факторов. Далее, в таблице будут отмечены основные плюсы и минусы факторинга в общем виде.
Таблица 2. Плюсы и минусы факторинга
Преимущества Недостатки
Средства предоставляются без залога Относительно высокая стоимость (особенно при узком факторинге)
Лояльные требования к платежеспособности клиента Необходимость раскрытия информации о покупателях и собственных сделках
Договор факторинга – страховка от неуплаты, а также от валютных рисков (если сделка международная) Факторинг используется только в безналичных сделках
Фактор производит инкассацию долга клиента
Безболезненная уплата налога на прибыль