Финансовая независимость современных государств

Со времен возникновения первых государств, человечество пребывает в перманентном состоянии конкуренции между ними. Время меняет методы и формы борьбы, качества и свойства применяемого в них оружия, и даже поля сражений. Неизменной остается лишь цель - овладение ресурсами конкурентов.
До середины 20-го века исход этих конкуренций решался с помощью традиционных войн, по завершению которых, побежденных обкладывали данью, что и было их целью. Исход тех воин определялся традиционным оружием, а финансы же, играли вспомогательную роль. Но с конца первой половины ХХ-го столетия, основная конкурентная борьба преобразовалась в более сложную форму – финансово-экономическую, где оружие и финансы поменялись ролями. Современная конкурентная борьба, это перманентные войны протекающие в латентной (для обывателя) форме в пространстве мировой финансовой системы, где роль оружия выполняют национальные валюты и капиталы, а функции оружейных заводов – финансово-банковские системы государств.
Финансовая независимость существенно отличается от политической.
Часто так называемый «государственный банк», такой как Резервный банк Новой Зеландии или Банк Англии, и многие другие, дают вид финансового суверенитета. На самом деле это не так. Государственный банк, такой, как те, которые давно являются общими в социальных демократиях, просто служит средством, с помощью которого государство заимствует у частных и обычно международных, финансовых секторов.
Во время Великой депрессии центральные банки были поощрены как панацея от бумов и обеспечивали финансовую и экономическую стабильность. В то время как Пол Варбург из международной банковской династии Варбурга ранее составлял законопроект для Федерального резервного банка, а Отто Нимейер из Банка Англии совершал поездку по Британской империи развивалась идея центральных банков. В Новой Зеландии Резервный банк был создан в 1933 году. Однако этот банк, как и все такие центральные банки, просто служил средой государства для заимствования из частных источников. Историк Гарварда и Джорджтауна д-р Кэрролл Квигли, близкий к руководящим кругам, заявил о намерении этих центральных банков «сформировать единую финансовую систему в международном масштабе, которая манипулировала количеством и потоком денег, чтобы они могли влиять, если не контролировать, правительства с одной стороны и отрасли - с другой ».
Конгрессмен Луи Т Макфадден, который десять лет занимал пост председателя банковского и валютного комитета Конгресса США, сам был банкиром, разоблачил характер Федеральной резервной системы и деятельность международной системы финансирования долга в выступлениях на Конгрессах США. В 1932 году Макфадден заявил в Доме о Федеральном резервном банке:
Некоторые считают, что Федеральные резервные банки являются государственными учреждениями Соединенных Штатов. Они являются частными монополиями, которые «охотятся» на людей этих Соединенных Штатов на благо самих себя и своих иностранных клиентов и кредиторов.
В настоящее время страны с развитой экономикой выходят из последствий великого финансового кризиса. Несмотря на крупнейший шок в послевоенный период, центральным банкам удалось сохранить стабильность цен и выполнить свои мандаты.
Ключевым фактором этого является независимость центрального банка. Но, несмотря на его преимущества, его желательность и актуальность в настоящее время все чаще ставятся под сомнение.
Обоснование делегирования полномочий независимым центральным банкам основывалось главным образом на опыте 1970-х годов. В то время политики полагали, что между безработицей и инфляцией существует стабильный компромисс, благодаря которому денежно-кредитная политика может обеспечить постоянное повышение занятости за счет несколько более высокой инфляции.
Компромисс основывался на том, что увеличение денежной массы может стимулировать совокупный спрос и стимулировать занятость, сохраняя при этом надежные привязки к инфляционным ожиданиям.
Эта политика оказалась несовместимой со временем. Со временем обязательства по контролю над инфляцией на более позднем этапе утратили доверие

. Общественность стала предвидеть поведение денежно-кредитной политики и быстро внедрила ожидания более высокой инфляции в установление цен и установление заработной платы. Компромисс между безработицей и инфляцией исчез.
Например, в Соединенных Штатах инфляционные ожидания на год вперед неуклонно росли с примерно 4% в 1970 году до 12% в 1979 году. Инфляция составляла от 3% до 12% в течение всего десятилетия. Но не было никакого падения безработицы, которая колебалась между 4% и 9%. Фактически инфляция и безработица имели тенденцию к росту в тандеме.
Поэтому, чтобы преодолеть временную несогласованность, центральные банки должны были восстановить доверие как учреждения, способные обеспечить стабильность цен. Таким образом, они взяли на себя обязательство неинфляционного пути, сопротивляясь любому политическому давлению для достижения целей, помимо стабильности цен.
Годовая инфляция в Германии с 1970 по 1990 год составляла в среднем всего 3,8%, тогда как во Франции она составляла в среднем 7,9%, а в Италии - 11,8%. В то же время безработица в Германии за тот же период в среднем составляла всего 3,6%, тогда как во Франции она составляла 5,6%, а в Италии - 6,4%.
Общества постепенно сходились на основе, благодаря которой денежно-кредитная политика была устранена от давления краткосрочных политических программ и делегирована независимым центральным банкам. Был достигнут четкий социальный консенсус в отношении того, что стабильность цен является общим благом при любых обстоятельствах, но ее достижение зависит от правильной институциональной структуры.Это основывалось на трех элементах: центральным банкам требовался четкий мандат для достижения стабильности цен; им нужна была независимость от инструментов, которые они могли бы использовать для выполнения своего мандата; и денежно-кредитная политика должна быть встроена в прочную систему подотчетности, требующую от центрального банка объяснения того, как его решения способствуют достижению его цели.
Эта структура предоставила общественности гарантию того, что независимые центральные банки не будут осуществлять власть произвольно. Их усмотрение ограничивалось тем, как они формулировали денежно-кредитную политику. У них не было никакого усмотрения относительно того, преследовать ли свои цели и какую цель они должны были достичь. Именно на этой основе был установлен мандат Европейского центрального банка.
На протяжении большей части 1990-х и начала 2000-х годов основы денежно-кредитной политики оставались безоговорочными. Был достигнут широкий консенсус в отношении того, что предоставление независимости центральным банкам успешно привело к контролю над инфляцией. Межстрановые исследования выявили четкую отрицательную связь между независимостью и инфляцией в странах ОЭСР.
Более того, независимость центрального банка рассматривалась в качестве ключевого фактора более низкой волатильности выпуска и инфляции, наблюдаемой в этот период - явление, определенное как «большая умеренность» . Было обнаружено, что с середины 1980-х годов изменчивость роста реального производства сократилась вдвое, а изменчивость инфляции снизилась примерно на две трети .
Важно отметить, что центральные банки смогли поддерживать низкую и стабильную инфляцию с помощью единого инструмента - процентных ставок - что вызывало мало опасений. Политика процентных ставок воспринималась как нормальный инструмент денежно-кредитной политики и создает мало эффектов распределения.
Затем разразился большой финансовый кризис, который привел к резкому падению как объема производства, так и инфляции в странах с развитой экономикой. Это поставило перед центральными банками две новые задачи.
Первым вызовом были их цели. Впервые в живой памяти возникла угроза дефляционной спирали. Это привело бы не только к тому, что центральные банки нарушили свои мандаты, но и к тому, что вся экономика погрузилась в затяжную депрессию, как это произошло в 1930-х годах.
Вторая проблема была с их инструментами. Столкнувшись с этими дефляционными угрозами, центральные банки решительно отреагировали обычной политикой, но в итоге они столкнулись с нижней границей процентных ставок