Выход ПАО «Уралкалий» на Лондонскую фондовую биржу

Фондовый рынок как механизм перераспределения капиталов дает компаниям привлечь заемные средства с рынка, а также, используя статус публичности и открытости привлечь заемные средства с банковского сектора под выгодный для компании процент. Рассмотрим на примере анализируемой компании данные механизмы. Прежде всего, непосредственно рассмотрим рыночный механизм: первичное ipo, spo, обратный выкуп и делистинг и рассчитаем экономический эффект от применения данного механизма.
Первичное размещение акций (ipo) ПАО «Уралкалий» на Лондонской бирже произошло в октябре 2007 года. Допуск был получен в отношении не более 424 878 000 ГДР, которые включали в себя:
ГДР, которые были выпущены для инвесторов за пределами США в оффшорных сделках на основании Регламента S («Регламент S») Закона США о ценных бумагах 1933 г. с соответствующими изменениями («Закон США о ценных бумагах»)
ГДР для квалифицированных институциональных инвесторов, в соответствии с определением и с учетом исключения из регистрационных требований Закона США о ценных бумагах, предусмотренных Положением 144А по Закону США о ценных бумагах, в Соединенных Штатах («ГДР на основании Положения 144А»).
На дату выхода объединенной компании уже было выпущено 95 081 113 ГДР на основании Регламента S («Действующие ГДР на основании Регламента S») и 448 196 ГДР на основании Положения 144А («Действующие ГДР на Директивы ЕС о проспекте эмиссии основании Положения 144А»).
По итогам размещения было продано 270, 85 млн. акций, что составило 12,75% от всего количества акций. 85 % акций стало обращаться на Лондонской фондовой бирже в виде ГДР, которая включала в себя 5 акций в одной глобальной депозитарной расписке. Оставшиеся 15% (или 6,9 млн. расписок) были выкуплены банками-организаторами. Цена размещения составила 3,5 доллара за акцию или 17,5 долларов за 1 расписку, что соответствовало верхней границе установленного диапазона. Таким образом, в результате первичного размещения компании удалось привлечь финансовых ресурсов объемом на 947,97 млн. рублей.
Вторичное размещение.
20 декабря 2010 г. ПАО «Уралкалий» объявил о планируемом объединении с ОАО «Сильвинит» путем приобретения 1 565 151 обыкновенных акций АО «Сильвинит», которые составляли приблизительно 20% всех обыкновенных акций АО «Сильвинит», и осуществления слияния ПАО «Уралкалий» и АО «Сильвинит» путем выпуска ПАО «Уралкалий» обыкновенных акций в счет оставшихся обыкновенных и привилегированных акций АО «Сильвинит»

. Приобретение было завершено 28 февраля 2011 г., слияние было завершено 17 мая 2011 г. В результате Слияния АО «Сильвинит» прекратило свое существование, а ПАО «Уралкалий» сохранило статус юридического лица.
Так как происходило объединение компаний, то новых ГДР не выпускали, а были сделаны предложения по акциям акционерам АО «Сильвинит» в связи со слиянием в соответствии с освобождением от требования о создании проспекта (по смыслу Директивы ЕС о A10.5.3.1 A10.27.1 A10.30.2 проспекте эмиссии (2003/71/ЕС)), предусмотренным Директивой ЕС о проспекте эмиссии (2003/71/ЕС) в отношении государств-членов ЕЭЗ.
В результате объединения компаний потребовалась новая заявка на допуск, так как объединение квалифицируется как обратное поглощение и приводит к отмене уже имеющегося допуска на Лондонскую Биржу. Таким образом, компании была необходима новая заявка на допуск к торгам.
- в УЛСК для получения допуска к стандартному сегменту листинга официального списка до 618 927 581 ГДР, представляющих акции, включая уже действующие ГДР на основании Регламента S, Действующие ГДР на основании Положения 144А и, с учетом ограничений и требований, предусмотренных российским законодательством, до 523 398 272 дополнительных ГДР, которые могут время от времени выпускаться Депозитарием
- на Лондонской фондовой бирже в отношении тех ГДР, обращение которых планируется на регулируемом рынке. ПАО «Уралкалий» ожидал, что отмена существующего допуска и повторный допуск ГДР в официальный список и к обращению на организованном рынке в соответствии с новой заявкой вступят в силу 21 июня 2011 г. или приблизительно в эту дату.
26 августа компания получила от ФСФР разрешение на обращение за рубежом 25% от общего количества обыкновенных акций ПАО «Уралкалий», банком -депозитарием стал The Bank of New York Mellon