Рекомендации по оптимизации собственного капитала компании

ООО «ИНТ-ТВ» продает товары, спрос на которые чувствителен к изменениям экономических условий, влияющих на потребительские расходы. Кризисные явления 2014-2016 гг. привели к снижению потребительских расходов или изменению потребительских предпочтения клиентов ООО «ИНТ-ТВ», что, в свою очередь, отрицательно сказывается на операционных результатах организации.
Опираясь на проведенный анализ эффективности собственного капитала ООО «ИНТ-ТВ» можно сделать вывод, что организация является финансово-зависимой (нормативные значения большинства финансовых коэффициентов не выдерживаются), хотелось бы предложить ряд мероприятий (рисунок 10), которые направлены на укрепление финансовой устойчивости и понижение финансовой зависимости.
Рассмотрим представленные на рисунке 10 мероприятия по повышению эффективности собственного капитала ООО «ИНТ-ТВ».
по увеличению доли собственного капитала в структуре источников
по снижению величины товарно-материальных запасов
по сокращению затрат на оплату труда за счет применения аутсортинговых услуг
по снижению арендных расходов
по снижению кредиторской задолженности
Мероприятия
по снижению
дебиторской задолженности
Рисунок 10. Проект мероприятий по повышению эффективности собственного капитала ООО «ИНТ-ТВ»
Источник: Анализ деятельности ООО «ИНТ-ТВ»
В составе оборотных активов ООО «ИНТ-ТВ» значительную долю занимает дебиторская задолженность, величина которой увеличилась за 2014-2016 гг., что негативно сказывается на платежеспособности и финансовой устойчивости организации, а соответственно ведет к недополучению прибыли организацией.
ООО «ИНТ-ТВ» необходимо ускорять расчеты с дебиторами с целью своевременного получения выручки в полном объеме. Высвобожденные средства целесообразно направлять на оплату срочной задолженности кредиторов с целью избежания пеней и штрафов за задержку платежей.
В целях сокращения величины дебиторской задолженности ООО «ИНТ-ТВ» целесообразно воспользоваться механизмом факторинга.
Основная задача факторинга – обеспечить такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах

. Это возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа банком-фактором в удобном для поставщика режиме.
Таким образом, поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств.
Для осуществления факторинговых операций ООО «ИНТ-ТВ» предлагается заключить с коммерческим банком договор о финансировании под уступку права требования, по которому ООО «ИНТ-ТВ» обязуется передать банку право требования дебиторской задолженности поставщиков по оказанным им услугам, а банк - выплатить ООО «ИНТ-ТВ» денежную сумму в размере 90 % от суммы финансирования в качестве первого платежа и произвести окончательный расчет по факту поступления денежных средств от дебиторов за вычетом затрат на осуществление факторинга.
Применение факторинга целесообразно, когда у предприятия есть возможность использовать финансовые ресурсы с рентабельностью выше, чем ставка затрат по факторингу и когда потери от инфляции могут превысить расходы по факторингу.
Определим затраты на факторинг:
Фиксированный сбор за обработку документа, подтверждающего факт поставки, в размере 50 руб. за один документ.
Стоимость обработки документов = Фиксированный сбор за
обработку 1 документа * Количество документов (27)
Стоимость использования денежных средств, которая составляет 0,044 % от суммы финансирования за день.
Стоимость использования денежных средств = Дебиторская задолженность, подлежащая факторингу * 0,044 % / 100 % * Срок
отсрочки по договору (28)
Стоимость факторингового сервиса в размере 0,516 % от суммы финансирования.
Стоимость факторингового сервиса = Дебиторская задолженность,
подлежащая факторингу * 0,516 % / 100 % (29)
Исходя из основных элементов цены факторингового обслуживания, его стоимость можно просчитать по формуле:
Стоимость факторинга = Стоимость обработки документов + Стоимость использования денежных средств + Стоимость
факторингового сервиса (30)
Чтобы подсчитать убытки ООО «ИНТ-ТВ» от наличия дебиторской задолженности в виде потерей от инфляции за период предоставленной дебиторам отсрочки, необходимо от суммы дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.
Потери от инфляции = Дебиторская задолженность, подлежащая
факторингу * Индекс инфляции в % / 100 % (31)
Использование факторинга предоставляет ООО «ИНТ-ТВ» возможность использовать своевременно полученные денежные средства в операционном процессе.
При применении факторинга ООО «ИНТ-ТВ» сможет использовать для инвестирования денежные средства в сумме первого платежа от банка, так как оставшаяся сумма поступит в компанию только после погашения своей задолженности дебиторами и не сможет участвовать в инвестировании