Разработка мероприятий по оптимизации использования капитала предприятия

Результаты проведенного исследования управления капиталом ООО «Крымские телекоммуникации» позволяют предложить организации ряд рекомендации по повышению его эффективности.
В составе оборотных активов ООО «Крымские телекоммуникации» значительную долю занимает дебиторская задолженность, величина которой увеличилась за 2015-2017 гг., что негативно сказывается на платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Главная задача ООО «Крымские телекоммуникации» – недопущение увеличения дебиторской задолженности более некой конкретной для каждого предприятия величины, соответствующей его финансовому положению.
Однако при управлении дебиторской задолженностью надо также понимать, что ее увеличение также увеличивает количество привлеченных на предприятие средств, что является положительным фактором. Кроме того, объем дебиторской задолженности предприятия должен быть вполне определенным образом связан с объемом его кредиторской задолженности.
ООО «Крымские телекоммуникации» необходимо ускорять расчеты с дебиторами с целью своевременного получения выручки в полном объеме. Высвобожденные средства целесообразно направлять на оплату срочной задолженности кредиторов с целью избежания пеней и штрафных санкций за задержку платежей.
В результате анализа выяснилось, что ООО «Крымские телекоммуникации» необходимо оптимизировать дебиторскую задолженность с помощью следующих мероприятий:
Применение механизма факторинга.
Предоставление скидок контрагентам за сокращение сроков расчетов (метод спонтанного финансирования).
Организация клиринга – зачета взаимных требований контрагентов.
Рассмотрим их более подробно.
Для снижения дебиторской задолженности ООО «Крымские телекоммуникации» необходимо заключить факторинговый договор на соответствующие услуги.
Факторинг - это комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям.
Актуальность применения факторинга для ООО «Крымские телекоммуникации» заключается в том, что компания имеет большие размеры дебиторской задолженности и наблюдается ее значительный рост. Применение факторинга позволит компании увеличить финансирование своей текущей деятельности за счет вовлечения в оборот денежных средств, находящихся в данный момент в дебиторской задолженности

. Вовлечение денежных средств в оборот приведет к росту товарооборота компании и улучшению ее финансовых показателей. Наличие дебиторской задолженности значительно снижает размер собственных оборотных средств.
Основная задача факторинга – обеспечить такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа банком-фактором в удобном для поставщика режиме.
Таким образом, поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств.
Для осуществления факторинговых операций ООО «Крымские телекоммуникации» предлагается заключить с коммерческим банком договор о финансировании под уступку права требования, по которому ООО «Крымские телекоммуникации» обязуется передать банку право требования дебиторской задолженности поставщиков по оказанным им услугам, а банк - выплатить ООО «Крымские телекоммуникации» денежную сумму в размере 90 % от суммы финансирования в качестве первого платежа и произвести окончательный расчет по факту поступления денежных средств от дебиторов за вычетом затрат на осуществление факторинга.
Применение факторинга целесообразно, когда в ООО «Крымские телекоммуникации» есть возможность использовать финансовые ресурсы с рентабельностью выше, чем ставка затрат по факторингу и когда потери от инфляции могут превысить расходы по факторингу.
Определим затраты на факторинг:
Фиксированный сбор за обработку документа, подтверждающего факт поставки, в размере 50 руб. за один документ.
Стоимость обработки документов = Фиксированный сбор за обработку 1
документа * Количество документов (3.1)
Стоимость использования денежных средств, которая составляет 0,024 % от суммы финансирования за день.
Стоимость использования денежных средств = 90 % от дебиторской задолженности, подлежащей факторингу * 0,024 % / 100 %
* Срок отсрочки по договору (3.2)
Стоимость факторингового сервиса в размере 0,216 % от суммы финансирования.
Стоимость факторингового сервиса = Дебиторская задолженность,
подлежащая факторингу * 0,216 % / 100 % (3.3)
Исходя из основных элементов цены факторингового обслуживания, его стоимость можно просчитать по формуле:
Sфакт = Стоимость обработки документов + Стоимость использования
денежных средств + Стоимость факторингового сервиса (3.4)
Чтобы подсчитать убытки ООО «Крымские телекоммуникации» от наличия дебиторской задолженности в виде потери от инфляции за период предоставленной дебиторам отсрочки, необходимо от суммы дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.
Потери от инфляции = Дебиторская задолженность, подлежащая факторингу
* Индекс инфляции в % / 100 % (3.5)
Использование факторинга предоставляет ООО «Крымские телекоммуникации» возможность использовать своевременно полученные денежные средства в операционном процессе.
При применении факторинга ООО «Крымские телекоммуникации» сможет использовать для инвестирования денежные средства в сумме первого платежа от банка, так как оставшаяся сумма поступит в компанию только после погашения своей задолженности дебиторами и не сможет участвовать в инвестировании