Показатели и индикаторы экономической безопасности организации

Качественно проведенная политика финансово-хозяйственной деятельности предприятия помогает оценить выполненную работу и разумно прогнозировать изменения, чтобы получить максимальную прибыль. Чтобы обеспечить полное достижение оптимального финансового состояния предприятия, руководство должно использовать всю бухгалтерскую и статистическую отчетность предприятия в текущий и предыдущие периоды.
Среди основных показателей и индикаторов экономической безопасности фирмы можно выделить те, что отражены на рисунке 8.
158115254000
Рисунок 8. Методика анализа экономической безопасности предприятия
Анализ баланса
Основная финансовая задача любой компании: увеличение ее активов. С этой целью фирме необходимо постоянно осуществлять поддержание ее рентабельности и платежеспособности, финансовой устойчивости при формировании оптимальной структуры баланса.
Сравнительный аналитический баланс при этом выступает как главная информационная основа для разработки и принятия управленческих решений в части планирования, анализа, контроля, ревизии средств компании и ее ресурсов.
В настоящее время можно констатировать достаточно широкое применения аналитического баланса в финансово-экономической деятельности современных хозяйственных субъектов (организаций, предприятий пр.). Это обусловлено содержанием в нем основных показателей деятельности компаний, которые предназначены для дальнейшего расчета различных финансовых коэффициентов. Такие коэффициенты, в свою очередь, дают развернутую характеристику текущему состоянию компании на определенный период времени и позволяют составить прогноз её развития в будущей перспективе.
На основании сказанного выше можно констатировать, что аналитический баланс характеризуется как основа для принятия перечня финансовых и управленческих решений со стороны руководства современных компаний. Кроме того, данные, полученные в ходе его составления, необходимы для проектирования финансово-экономического вектора развития хозяйствующего субъекта.
Помимо всего прочего, данные аналитического баланса фирмы используются с целью выявления дефицита или, наоборот, профицита источников формирования оборотных и внеоборотных активов при одновременном анализе (оценке) собственных и заемных средств. Также аналитический баланс является достаточно содержательной основой для выявления вероятности банкротства компании и оценки её финансового состояния.
Данные, содержащиеся в сравнительном балансе, служат источников получения данных и информации по ряду направлений, к которым относится:
- расчет величины оборотных и внеоборотных активов, а также источников их финансирования: аналитика динамики и структуры;
- определение статей баланса с опережающими темпами роста;
- структурная доля активов по части дебиторской задолженности и товарно-материальных ценностей;
- разграничение пассивов по степени срочности выплат;
- расчет доли собственных средств организации.
В процессе проведения описанного выше анализа, особое внимание следует уделить элементам баланса, занимающим наибольшую долю в структуре средств компании. Также особенному анализу подлежат статьи, продемонстрировавшие в рамках рассматриваемого периода резкое увеличение или резкий спад. Данные, полученные в ходе горизонтального и вертикального анализа баланса, позволяют оценить и установить динамику и размер имущества хозяйствующего субъекта и отдельных его элементов.
По своей характерной сущности аналитический баланс представляет собой агрегированную форму бухгалтерского баланса, в которой производится специальная перегруппировка основных статей формы № 1. В результате анализа данных аналитического баланса представляется возможным оценка основных средств организации и определение источников их формирования. Помимо этого, в таком балансе указывается реальная стоимость активов, которые активно используются в её организационно-хозяйственной деятельности.
В экономической литературе к настоящему времени сформировалось правило, согласно которому статьи баланса подлежат распределению по степени ликвидности активов с одной стороны, и срочности обязательств, с другой стороны.
Таким образом, основное предназначение аналитического баланса сводится к горизонтальному и вертикальному анализу его показателей, проведению аналитического исследования тенденций его статей, а также к выявлению допущенных бухгалтерских ошибок с целью их своевременного устранения.
Зачастую при расчете различного рода коэффициентов и проведении финансового анализа компании в целом, важнейшей исходной составляющей выступает состояние оборотных активов и их отдельных их элементов. Отсюда следует, что анализу динамики и структуры оборотных средств в процессе оценки финансового состояния компании следует уделять повышенное внимание.
Возможны два варианта исследования аналитического бухгалтерского баланса: горизонтальный и вертикальный анализ.
Отличительной особенностью горизонтального анализа является то, что в процессе его осуществления необходимо провести сравнения показателей базового и отчетного периодов. Иными словами, оценке подлежит динамика изменения показателей баланса компании, которые были получены в конкретном периоде по отношению к предшествующему периоду. В качестве периода для сравнения указанных показателей баланса может выступать квартал, полугодие и год. Для проведения упрощенного горизонтального анализа баланса используется текущий и прошлый период, а для более углубленного могут быть взять показатели трех, четырех, пяти и более отчетных периодов.
Проведение горизонтального анализа баланса раскрывает перед руководством хозяйствующего субъекта следующие возможности:
- углубленной и детальный анализ динамических процессов за несколько периодов деятельности компании с формированием соответственных выводов;
- исследование отдельно взятых динамических процессов (например, рост или спад показателя кредиторской задолженности за конкретный период времени).
Благодаря проведению горизонтального анализа баланса компании, её финансовые службы имеют возможность идентификации текущих финансово-экономических проблем и их своевременного разрешения (минимизации).
В свою очередь, вертикальный анализ баланса во многом сход с горизонтальным. К основному отличию в данном случае необходимо отмести методику его проведения. Кроме того, при проведении горизонтального анализа оценке подлежат абсолютные показатели деятельности компании, а при вертикальном - относительные.
В ходе проведения вертикального анализа баланса оцениваются отдельные его элементы, выступающие в качестве части группы показателей (например, дебиторская задолженность рассматривается как составная часть оборотных активов хозяйствующего субъекта). Также в процессе проведения такого анализа производится структурное соотнесение отдельных элементом статей баланса к итоговой величине актива (пассива).
Результаты, полученные в процессе расчета долей отдельных элементов баланса, служат основой для осуществления горизонтального анализа. Это необходимо для отслеживания динамических процессов в общей структуре баланса компании. Так, например, после определения доли кредиторской задолженности в общей структуре пассивов компании, можно перейти к анализу изменения данного соотношения в рамках анализируемого периода. По результатам изменений структуры кредиторской задолженности руководство компании делает соответствующие выводы и на их основе принимает необходимые управленческие решения.
Анализ ликвидности
В настоящее время понятие ликвидности тесно вошло как в экономическую науку, так и в практику финансово-аналитической деятельности современных хозяйствующих субъектов. Ликвидность характеризуется как оценка возможности быстрого перехода активов в денежное выражение. Иными словами, данный показатель отражает то, насколько быстро то или иное предприятие (организация) может продать свое имуществом с целью получения за него наличных денег .
Необходимо отметить, что понятие активов включает в себя все активы предприятия, имеющие рыночную стоимость (например, облигации, вклады, товары, недвижимость, оборудование и т.д.).
Ликвидность подразумевает временной отрезок, в течение которого можно продать актив по рыночной цене. Чем меньше этот временной интервал, тем выше ликвидность.
В соответствии с тем фактором, как быстро можно продать (реализовать) объект и превратить его в наличные деньги, возможно деление этих активов на активы с высокой, средней и низкой ликвидностью.
К перечню активов, характеризующихся высокой ликвидностью, можно отнести банковские вклады, акции, облигации и депозиты. Так, например, акции, принадлежащие ПАО «Сбербанк России», можно продать по высокой цене и в самые короткие сроки. Аналогичным образом ситуация обстоит с депозитами и банковскими вкладами.
В свою очередь, к числу активов с низкой ликвидностью относятся объекты недвижимости. Это обусловлено тем, что их продажа зачастую занимает намного больше времени, чем продажа, например, акций, а процесс продажи может занять от нескольких недель до нескольких лет

. В случае значительного снижения цены (до уровня ниже рыночного) на такие активы их можно реализовать значительно быстрей. Также к ряду активов с низкой ликвидностью относится бизнес как объект продажи, готовые товары, а также товарная продукция, находящаяся на стадии изготовления.
Стоит отметить, что в рамках одной категории коэффициент ликвидности может отличаться. Например, такие акции, как «голубые фишки» обладают реальным постоянным спросом на внешнем рынке. При этом разница между стоимостью покупки и стоимостью продажи таких акций составляет сотые доли процента. Это говорит о том, что «голубые фишки» можно отнести к активам с высокой ликвидностью. В то же время прочие акции характеризуются меньшей ценой и большой разницей между стоимостью их покупки и стоимостью их продажи. Соответственно, реализовать такие акции можно либо по сниженной цене, либо в течение длительного периода времени.
Акции, которым свойственна низкая стоимость («мусорные акции»), характеризуются низкой ликвидностью. Для их реализации необходимо снижение средней рыночной стоимости на 20-30% или продолжительное ожидание, которое может затянуться на несколько месяцев.
Для инвесторов понятие ликвидности активов имеет крайне важное значение, так как они заинтересованы в получении максимальной пробыли от своих инвестиционных вложений. Если в тот или иной момент рынку свойственен ряд негативных факторов, они должны иметь заранее продуманный вариативный план быстрой реализации «лишних» активов по сходной цене. При этом полученные от продажи таких активов финансовые средства могут быть переведены инвестором в другие, более доходные активы. Из сказанного выше вытекает необходимость проведения предварительной оценки ликвидности объектов вложений.
Ликвидность подлежит группировке следующим образом:
1. Текущая ликвидность (краткосрочная). Отражает способность хозяйствующего субъекта погасить имеющиеся у него краткосрочные обязательства за счет высоколиквидных активов, к которым в данном случае относятся денежные средства и дебиторская задолженность.
2. Быстрая ликвидность. Отражает способность организации погасить свои обязательства перед кредиторами и инвесторами за счет высоколиквидных активов (товарно-материальных ценностей и материалов).
3. Мгновенная (абсолютная) ликвидность. Отражает способность организации погасить свои долги по дневной задолженности с помощью денежных средств.
В зависимости от сферы применения выделяют следующие категории ликвидности (таблица 1):
Таблица 1 - Категории ликвидности активов
Категории Характеристика
Ликвидность баланса Отражает скорость погашения предприятием своих обязательств и долгов за счет активов
Банковская ликвидность Способность банковского учреждения своевременно погасить свои долги
Валютная ликвидность Возможность государства погасить свои долги на международном рынке (финансовые обязательства перед другими государствами)
Ликвидность на рынке Сокращение финансовых потерь рынка при изменении текущего уровня цен
Ликвидность средств компании Возможность компании своевременно и в полном объеме исполнить свои долговые обязательства перед кредиторами, инвесторами и поставщиками.
Ликвидность товарной продукции Способность реализации товара по объективной рыночной цене за непродолжительный период времени
Финансовая ликвидность предприятия и его ценных бумаг Способность реализации ценных бумаг того или иного предприятия по справедливой рыночной цене.
К одной из приоритетных целей функционирования современной организации (предприятия) относится достижение высокой эффективности её деятельности и платежеспособности, которая является следствием ликвидности.
Ликвидность баланса хозяйствующего субъекта отражает его способность своевременно погасить текущие долги имеющимися активами. Для расчета показателя финансовой устойчивости требуется понимание того, насколько в краткосрочной перспективе суммарный показатель оборотных активов предприятия превышает суммарный показатель пассивов. Чем больше разница между двумя указанными показателями, тем более устойчива компания.
В таблице 2 выделены группы активов компании, которые необходимы для оценки её ликвидности:
Таблица 2 - Оценка ликвидности
Активы Активы Пассивы Пассивы
А1 – наиболее ликвидные Денежные средства + финансовые вложения П1 – самые срочные долги и обязательства Кредиторка по текущим обязательствам
А2 - быстро реализуются Товары + дебиторка краткосрочная
П2 – краткосрочные долги Краткосрочные кредиты и займы, прочие
А3 – медленно реализуются НДС + дебиторка долгосрочная
П3 – долгосрочные долги Долгосрочные кредиты и займы
А4 – трудно реализуются Внеоборотные активы П4 – постоянные Собственный капитал
По каждой группе необходимо просчитать значения и сравнить их друг с другом. Абсолютный вариант «правильной» ликвидности выглядит так:
А1П1, А2 П2, А3П3, А4 П4.
Оценка ликвидности фирмы не ограничивается сравнением групп по балансу. Необходимо также рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия .
Коэффициент текущей ликвидности называют также показателем общей ликвидности. Он означает финансовый коэффициент, определяемый отношением оборотных (текущих) активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Формула расчета:
Ктл = ОА / КО (1)
гдеКтл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА – сумма оборотных активов, т.р.;
КО – сумма краткосрочных обязательств, т.р.
Указанный коэффициент отражает способность хозяйствующего субъекта покрыть текущие долговые обязательства перед кредиторами за счет имеющихся оборотных средств. Его увеличение говорит о наличии благоприятной тенденции развития компании. Соответственно, чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем выше ликвидность компании.
С учетом текущих условий в стране нормативное значение коэффициента текущей ликвидности находится в пределах от 2%. В свою очередь, за рубежом норматив данного показателя находится в пределах от 1,5 до 2,5%. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то это говорит о наличии высокого финансового риска для компании и, как следствие, указывает на отсутствие у неё возможности своевременно выполнять свои долговые обязательства. Если же данный коэффициент больше 3, то здесь можно говорить о нерациональной структуре капитала компании.
В современной научной литературе коэффициент быстрой ликвидности также называют срочным или промежуточным. По своей сущности, он характеризуется как отношение текущих активов с высокой ликвидностью к текущим пассивам. Ниже представлена формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности:
Кбл = (КДЗ+ФВ + ДС)/ ТО (2)
гдеКДЗ – краткосрочная дебиторка, т.р.
ФВ – финансовые вложения, т.р.
ДС – денежные средства, т.р.
ТО- текущие обязательства, т.р.
Коэффициент быстрой ликвидности, рассчитанный по формуле 2, отражает возможность хозяйствующего субъекта погасить имеющиеся у него долговые обязательства по текущим счетам в случае возникновения каких-либо проблем с реализацией товарной продукции.
Нормативное значение оставляет более 1.
В свою очередь, коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных финансов и финансовых вложений к текущим пассивам. Формула для расчета данного коэффициента имеет следующий вид:
Кал = (ДС + ФВ)/ ТО(3)
На практике зарубежных компаний данный коэффициент применяется довольно редко. В нашей стране его нормативное значение не должно быть меньше 0,2.
Для владельцев бизнеса и инвесторов понятие ликвидности является одним из наиболее важных показателей. Со стороны владельцев бизнеса коэффициент абсолютной ликвидности рассматривается как нормальное соотношение наличных денег и пассивов хозяйствующего субъекта. В свою очередь, инвесторы рассматривают его в качестве возможности оптимизировать свои финансовые вложения.
Анализ финансовой устойчивости
Об устойчивости современной организации и наличии у неё конкурентных позиций на внешнем рынке свидетельствует её финансовая стабильность. Финансовая устойчивость говорит о благополучном состоянии хозяйствующего субъекта, который имеет возможность свободно распоряжаться своими денежными ресурсами, в том числе расходуя необходимое их количество на текущее производство.
Наряду с получением прибыли, к одной из главных задач управления современным предприятием относится обеспечение её высокой финансовой стабильности.
Компания признается устойчивой в том случае, когда она продолжает нормально функционировать, выполнять свои долговые обязательства и достигать поставленных целей, несмотря на влияние на неё внешних факторов.
Финансовая стабильность характеризуется как состояние хозяйствующего субъекта, при котором его платежеспособность постоянна в течение времени, а структура собственного капитала характеризуется рациональным соотношением собственных и заемных средств.
Исходя из сказанного выше, можно заключить, что финансовая стабильность – это соотношение ресурсов компании, при котором её деятельность соответствует рыночным потребностям и ожиданиям потребителей.
Финансовая стабильность формируется в процессе экономической деятельности компании и является основным компонентом ее устойчивости