Оценка влияния факторов на эффективность управления ликвидностью в ООО «Дивас трейд альянс»

Показатели платёжеспособности позволяют выявить устойчивое финансовое состояние у организации или нет с помощью разных методов учёта ликвидности средств. К тому же данные коэффициенты могут быть интересны пользователям внешней информации. Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. На коэффициент промежуточной ликвидности обращают внимание коммерческие банки при выдаче компании кредита. Коэффициент текущей ликвидности интересует акционеров и будущих покупателей [29].
Зачастую на практике компания считается платёжеспособной, когда раздел II баланса равен разделу V баланса [30].

Рисунок 2.6 - Динамика показателей ликвидности ООО «Д.Т.А»
Источник: Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО «Д.Т.А.»
При помощи коэффициента промежуточной ликвидности выявляется, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена при помощи денежных средств, финансовых вложений. Данный коэффициент в 2017 году снизился на 0,37 , а в 2018 году – на 0,15.
Коэффициент манёвренности говорит о том, что 58% собственного капитала организации в 2018 году находится в мобильной форме. Данный показатель на 6% больше показателя 2017 года. На такое увеличение повлиял рост собственных оборотных средств в 2018 году. Компания имеет свободный капитал, которым она может маневрировать. Высокое значение данного коэффициента говорит о положительном финансовом состоянии компании.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,29 за два года. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих обязательств компании к мобилизованным оборотным средствам.
В анализируемой компании коэффициент текущей ликвидности находится выше нормативного значения 1,5, что даёт возможность более точно дать оценку степени устойчивости финансового состояния и способности погашать обязательства в срок.
Несмотря на превышение нормативного значения, данный коэффициент снизился с 3,35 до 2,12 за анализируемый период. На основании этого произведём расчёт коэффициента утраты ликвидности за 3 месяца:
УЛ = (ТЛ1+3/Т(ТЛ1-ТЛ0))/(ТЛнорм), (2.1)
где ТЛ – значение коэффициента ликвидности;
ТЛ норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
Т – отчетный период, мес.

Значение данного коэффициента в норме меньше 1. ООО «Д.Т.А.» может сохранить ликвидность баланса на протяжении 3-х месяцев. Определим влияние факторов первого порядка на коэффициент текущей ликвидности:
ТЛ0=ТА0/ТО0=2841/1282=2,12
ТЛусл.=ТА1/ТО0=3382/1282=2,64 (2.2)
ТЛ1=ТА1/ТО1=3382/1596=2,12
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:
ТЛ1 – ТЛ0 = 2,12-2,22 = -0,1, (2. 3)
в том числе за счет изменения:
текущих активов ТЛ усл. - ТЛ0 = 2,64-2,22 = 0,44
текущих обязательств ТЛ1 – ТЛ усл. = 2,12-2,58= - 0,46
При росте текущих обязательств коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,02.
На данный коэффициент также оказывают влияние факторы второго порядка.
Таблица 2.8 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности
Фактор Абсолютный
прирост, тыс. руб. Доля фактора в общей сумме
прироста,
% Расчет влияния Уровень влияния
(+,-)
Изменение суммы текущих активов: +541
100,0
2,64-2,12 +0,42
- запасов (включая НДС) +538 +99,5 0,42*99,5/100 +0,42
-дебиторской задолженности +123 +22,8 0,46*22,8/100 +0,1
- денежных средств и КФВ -120 -22,3 0,46*(-22,3)/100 -0,1
Изменение суммы текущих обязательств: +314
100,0
2,12-2,64 -0,52
- кредитов банка -14 -4,7 (-0,52)*(-4,7)/100 +0,02
-кредиторской задолженности +506
+161,3 (-0,52)*161,3/100 -0,84
- прочих обязательств -177 -56,6 (-0,52)*(-56,6)/100 +0,29
Источник: Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО «Д.Т.А.»
Под влиянием роста запасов и дебиторской задолженности коэффициент текущей ликвидности возрос на 0,42. Снижение денежных средств и КФВ повлияли на снижение рассматриваемого коэффициента на 0,2. Рост кредиторской задолженности привёл к тому, что коэффициент уменьшился на 0,84.
Для гарантии постоянной платёжеспособности требуется определённое состояние счетов, которое характеризуется как финансовая устойчивость. Любая хозяйственная операции компании может сказаться на её финансовом состоянии. Ежедневный поток операций влияет на финансовую устойчивость, поскольку она переходит из одного типа в другой [32].
На финансовое состояние и устойчивость предприятия оказывает влияние соотношение собственных и заёмных средств, уравновешенность активов и пассивов компании.
Таблица 2.9 - Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Д.Т.А»
Показатели Норматив 2016 2017 2018 2017 от 2016 2018 от 2017
Собственный капитал (СК), тыс. руб. - 2513 2700 2818 186 118
Заемный капитал (ЗК), тыс. руб. - 756 1442 1748 38 953
Валюта баланса (ВБ), тыс. руб. - 3270 4142 4567 872 424
Собственные оборотные активы (СОС), тыс. руб.
СОС = СК-ВА - 1371 1398 1634 27 235
Внеоборотные активы (ВА), тыс. руб. - 1142 1301 1184 159 -116
Оборотные активы (ОА) - 2128 2841 3382 713 5411
Коэффициент автономии Кавт = СК/ВБ 0,5 0,77 0,65 0,62 -0,12 -0,03
Коэффициент заемного капитала Кзк = ЗК/ВБ 0,5 0,23 0,19 0,38 -0,04 0,19
Коэффициент финансовой зависимости Кфз = ВБ/СК - 1,30 1,53 1,62 0,23 0,09
Коэффициент финансового риска Кфр = ЗК/СК 0,7 0,30 0,53 0,62 -0,01 0,33
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос = СОС/ОА 0,1 0,64 0,49 0,48 -0,15 -0,01
Источник: Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО «Д.Т.А.»
Финансовая устойчивость компании может быть проанализирована при помощи финансовых коэффициентов. В качестве информационной базы в данном случае выступают абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса ООО «Д.Т.А.».
На основании данных таблицы 2.9 можно сделать вывод, что коэффициент автономии имеет достаточно хорошие показатели за рассматриваемый период. Формирование большей части имущества компании происходит при помощи собственного капитала.
За анализируемый период коэффициент заёмного капитала находится в пределах нормы и говорит о стабильной финансовой устойчивости компании.
Главным показателем финансовой устойчивости является коэффициент автономии. Данные таблицы указывают на то, что темп роста заёмного капитала быстрее темпа роста собственного капитала. Данная тенденция с каждым годом увеличивается

.
Финансовая зависимость анализируемой компании от внешних инвесторов находится в пределах нормативного значения, о чём говорит коэффициент финансового риска, который в 2018 году составил 0,62.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем автономии. В 2016 году он был равен 1,3. При помощи данного коэффициента можно выявить, какая сумма активов компании приходится на 1 рубль собственных средств. Данный коэффициент показывает, что из вложенного в активы 1,3 рубля – 1 рубль собственных средств и 30 копеек заёмных. В 2018 году на 1 рубль собственных средств приходится 62 копейки заёмных.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2017 году снизился на 0,14, а в 2018 - на 0,01.
Определим тип финансовой устойчивости ООО «Д.Т.А».
При помощи выявления величины запасов и затрат можно выявить тип финансовой устойчивости. Запасы и затраты берутся из II раздела баланса, который содержит сырьё и материалы, а также готовую продукцию. Далее рассчитываем следующие показатели:
Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы, (2.4)
где СОС – собственные и оборотные средства;
Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
СДОС = СОС + ДО, (2.5)
где СДОС - собственные оборотные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;
ДО – долгосрочные обязательства.
Общая величина всех источников формирования запасов и затрат:
ООС = СДОС + КО, (2. 6)
где ООС - общая величина всех источников формирования запасов и затрат;
КО – краткосрочные обязательства.
Для определения типа финансовой устойчивости величину каждого источника сравнивают с величиной запасов и затрат:
Ф1 = СОС – ЗиЗ;
Ф2 = СДОС – ЗиЗ; .7)
Ф3 = ООС – ЗиЗ.
Если Ф1, Ф2 и Ф3 больше 0, то у компании абсолютно устойчивое финансовое состояние.
Если Ф1 меньше 0, а Ф2 и Ф3 больше 0, то финансовая устойчивость компании в норме.
Если Ф1 и Ф2 меньше 0, а Ф3 больше 0, то финансовое состояние характеризуется как неустойчивое.
Если Ф1, Ф2 и Ф3 меньше 0, то финансовое состояние компании находится в кризисе [33].
По данным бухгалтерского баланса определим тип финансовой устойчивости за 2016 год.
ЗиЗ = 495+446+453 = 1394 тыс. руб.;
СОС = 2513-1142 = 1371 тыс. руб.;
СДОС = 1371+122=1493 тыс. руб.;
ООС = 1493+634 = 2127 тыс. руб.;
Ф1 = 1371-1396 = -25 тыс. руб. 0;
Ф2 = 1493-1396 = 93 тыс. руб. 0;
Ф3 = 2128-1396 = 732 тыс. руб.0.
На основании данных расчётов можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Д.Т.А.» является нормальным в 2016 году.
Рассчитаем тип финансовой устойчивости предприятия за 2017 год.
ЗиЗ = 623+495+625 = 1743 тыс. руб.;
СОС = 2700-1301 = 1399 тыс. руб.;
СДОС = 1398+160=1558 тыс. руб.;
ООС = 1559+1282 = 2841 тыс. руб.;
Ф1 = 1398-1744 = -344 тыс. руб. 0;
Ф2 = 1559-1744 = -185 тыс. руб.0;
Ф3 = 2841-1744 = 1093 тыс. руб.0.
На основании данных расчётов можно сделать вывод, что в 2017 году финансовое состояние характеризуется как неустойчивое.
Рассчитаем тип финансовой устойчивости предприятия за 2018 год.
ЗиЗ = 845+734+739 = 2318 тыс. руб.;
СОС = 2818-1184 = 1634 тыс. руб.;
СДОС = 1634+152=1786 тыс. руб.;
ООС = 1786+1596 = 3382 тыс. руб.;
Ф1 = 1634-2318 = -684 тыс. руб.; 0;
Ф2 = 1786-2318 = -532 тыс. руб.; 0;
Ф3 = 3382-2318 = 1066 тыс. руб.; 0.
На основании данных расчётов можно сделать вывод, что в 2018 году финансовое состояние предприятие также осталось неустойчивым.
По сравнению с прошлым годом в 2018 году финансовое состояние предприятия не изменилось.
Вывод по разделу два

За анализируемый период стоимость имущества предприятия возросла на 1 297 тысяч рублей. На данное увеличение повлиял рост стоимости оборотных активов на 1 254 тысяч рублей.
Доля внеоборотных активов в общей стоимости имущества в начале анализируемого периода (2016 год) равнялась 34,93%, а оборотных средств 65,07%. К концу анализируемого периода (2018 год) внеоборотные активы занимали 25,94%, а оборотные 74,06%. За рассматриваемый период доля внеоборотных активов сократилась на 8,99%.
Доля собственных источников в 2016 году составила 76,87% от общей стоимости имущества, а в 2018 году – 61,72%. Доля собственного капитала в источниках формирования активов за анализируемый период снизилась на 15,15 процентных пункта. В уставном, резервном и добавочном капиталах изменений не происходило.
Краткосрочная задолженность с каждым годом растёт. В 2018 году она составила 159 тысяч рублей, при том что её доля в общей сумме пассивов также возросла до 34,95%.
Можно наблюдать увеличение выручки на 2 091 тысячи рублей (32,26%) в 2018 году при более быстром росте себестоимости на 32,48%. Также следует обратить внимание на увеличение коммерческих расходов за анализируемый период на 43,69%. Увеличение выручки от продаж и себестоимости связано с ростом объёмов продаж ООО «Д.Т.А.».
 
3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности управления ликвидностью в ООО «Дивас трейд альянс»
3.1. Проблемы управления ликвидностью в ООО «Дивас трейд альянс»
На основании анализа структуры баланса ООО «Д.Т.А.» можно сделать вывод, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется условие ликвидности баланса.
Коэффициент промежуточной ликвидности указывает на возможность компании оплатить свои счета. Запасы, входящие в состав оборотных средств, не очень ликвидны и при экстренном переводе в денежные средства утратят большую часть своей стоимости.
У ООО «Д.Т.А.» данный коэффициент снижается с каждым годом. Если в 2017 году у него было значение в пределах нормы, то в 2018 году он был уже близок к низкому значению, что повлечёт за собой задержки по оплате краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности также имеет тенденцию снижения. За анализируемый период он снизился с 3,35 до 2,12, но в течение данного времени превышало нормативное значение. Значение больше 2 говорит о нерациональной структуре капитала, на что может оказать влияние замедление оборачиваемости средств, которые были вложены в запасы, а также рост дебиторской задолженности. Наибольшее влияние на уменьшение коэффициента у ООО «Д.Т.А.» оказал рост суммы кредиторской задолженности на 506 тысяч рублей.
У компании в 2018 году было низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности, что говорит о неэффективном применении ресурсов, которое выражается в зависимости оборачиваемости средств