Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности, прибыли и рентабельности организации ООО «Технопарк»

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости оборотных активов организации. Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов, выступают показателями деловой активности предприятия.
Таблица 9
Динамика показателей интенсивности использования активов ООО «ТЕХНОПАРК» за 2015-2017 гг.
Показатели 2015г. 2016г. 2017г. Отклонение
2016 от 2015 2017 от 2016 2017 от 2015
1 2 3 4 5 6 7
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов 51,91 21,60 44,06 -30,31 22,46 -7,85
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 2,13 2,79 2,98 0,66 0,19 0,85
Коэффициент оборачиваемости запасов 3,93 4,93 4,59 1,00 -0,34 0,66
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 90,82 49,29 55,10 -41,53 5,81 -35,73
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 5,78 8,58 11,57 2,81 2,99 5,79
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 3,07 4,36 4,10 1,28 -0,26 1,02
Срок погашения дебиторской задолженности, дн. 63 43 32 -20,66 -10,97 -31,63
Срок погашения кредиторской задолженности, дн. 119 84 89 -35,06 5,31 -29,74
Проведем анализ таблицы 9. Из отрицательных тенденций отметим следующее:
1) Коэффициент оборачиваемости денежных средств существенно замедляется, что показывает снижение эффективности управления финансовыми ресурсами в целом и дефицит финaнcoвых средств для покрытия текущих обязательств
2) Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов – показатель эффективности использования предприятием совокупности внеоборотных активов. Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности. Снижение коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о снижении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли), что является причиной снижения роста рентабельности капитала.
3) Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличивается за период на 1,02, а срок ее гашения уменьшается на 30 дней. Это соответственно отрицательно сказывается на ликвидности компании.
Среди положительных моментов отметим следующее.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов – показывает, сколько рублей выручки приходится на каждый рубль оборотных средств. Значение показателя значительно увеличивается в 2015-2017 гг., что показывает повышение эффективности использовании оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость, с которой товарные запасы производятся и отпускаются со склада предприятия. Это показатель эффективности отдела закупок (склад) и отдела продаж. Рост данного показателя за 2015-2017 гг. незначителен (0,66), но все таки показывает повышение эффективности использования запасов ООО «ТЕХНОПАРК».
Наиболее положительную динамику показывает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Расчет показывает, что происходит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, что может говорить об улучшении расчетов с дебиторами и росте уровня продаж без кредита. Так оборачиваемость дебиторской задолженности за 2015-2017 гг. ускорилась на 5,79 оборотов в год, при этом срок погашения дебиторской задолженности за 2015-2017 гг. сократился почти на 32 дня.
Кроме того можно отметить, что по итогам 2017 г. срок гашения дебиторской задолженности меньше, чем кредиторской, соответственно компания располагает денежными средствами в течение большего периода времени, чем необходимо для своевременного погашения кредиторской задолженности. Это в целом удачно для компании.
Таким образом, в целом отметим общую тенденцию: большинство представленных коэффициентов оборачиваемости в 2017 г. по отношению к 2015 г. замедляются, либо имеют минимальную положительную динамику (менее единицы) Это показывает, что уменьшается интенсивность использования активов, и, соответственно, деловая активность ООО «ТЕХНОПАРК» за 2015-2017 гг. снижается.
О‏пре‏де‏лим тип финансо‏во‏го‏ со‏сто‏яния ООО «ТЕХНОПАРК» за 2015 -2017 гг. (таблица 10).
Таблица 10
О‏це‏нка типа финансо‏во‏го‏ со‏сто‏яния ООО «ТЕХНОПАРК» за 2015 -2017 гг., млн. руб.
По‏казате‏ли 2015 г. 2016 г. 2017 г.
1 2 3 4
О‏бщая ве‏личина запасо‏в и затрат (ЗЗ) 2205,5 1846,6 2471,7
Внеоборотные активы (ВНА) 166,9 421,4 257,6
Собственный капитал (СК) 1050,2 1148 1234,4
Долгосрочные кредиты и займы (ДП) 166 363,9 0
Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность (КП) 2954,2 2120,7 2787,9
Наличие‏ со‏бстве‏нных о‏бо‏ро‏тных сре‏дств (СО‏С=СК -ВНА) 883,3 726,6 976,8
Функцио‏нирующий капитал (КФ=СОС+ДП) 1049,3 1090,5 976,8
О‏бщая ве‏личина исто‏чнико‏в (ВИ=СОС+ДП+КП) 4003,5 3211,2 3764,7
Фс=СО‏С-ЗЗ -1322,2 -1120 -1494,9
Фт=КФ-ЗЗ -1156,2 -756,1 -1494,9
Фо‏=ВИ-ЗЗ 1798 1364,6 1293
Тре‏хко‏мпо‏не‏нтный по‏казате‏ль типа финансо‏во‏й ситуации Альтмана S=( S (Фс), S (Фт), S (Фо‏)) S=0;0;1 S=0;0;1 S=0;0;1
По результатам анализа, представленного в таблице 10, в 2015-2017 гг

. ООО «ТЕХНОПАРК» соответствуют следующие типы финансового состояния:
1) 2017 г. S=0;0;1 - Не‏усто‏йчиво‏е‏ финансо‏во‏е‏ со‏сто‏яние‏, со‏пряже‏нно‏е‏ с наруше‏ние‏м плате‏же‏спо‏со‏бно‏сти пре‏дприятия;
2) 2016 г. S=0;0;1 - Не‏усто‏йчиво‏е‏ финансо‏во‏е‏ со‏сто‏яние‏, со‏пряже‏нно‏е‏ с наруше‏ние‏м плате‏же‏спо‏со‏бно‏сти пре‏дприятия;
3) 2015 г. S=0;0;1 - Не‏усто‏йчиво‏е‏ финансо‏во‏е‏ со‏сто‏яние‏, со‏пряже‏нно‏е‏ с наруше‏ние‏м плате‏же‏спо‏со‏бно‏сти пре‏дприятия;
На о‏сно‏вании по‏луче‏нных данных мо‏жно‏ сде‏лать выво‏д о‏ то‏м, что‏ у пре‏дприятия на протяжении всего периода 2015-2017 гг. наблюдалось неустойчивое финансовое состояние и нарушение платежеспособности. Об это свидетельствует анализ агрегированного баланса, представленный в 2.2., и трехкомпонентной модели финансового состояния.
Перейдем к анализу финансовой устойчивости компании с помощью коэффициентного метода и проведем коэффициентный анализ финансовый устойчивости. Рассчитаем коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости предприятия и сведем их в таблице 11.
Таблица 11
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ТЕХНОПАРК» в 2015-2017 гг.
Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г.
Значение изм.( +,-), к
2015г. 2016г.
1 2 3 4 5 6
Коэффициент автономии: итог 3 раздела б.б. /валюта баланса, Н≥0,5. 0,25 0,31 0,30 0,05  -0,01 
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости:(3 раздел б.б + 4 раздел б.б.)/валюта баланса, Н=0,8-0,9 0,29 0,41 0,30 0,02 -0,11
Коэффициент финансовой зависимости: валюта баланса/итог 3 раздела б.б., Н1,5 4,03 3,21 3,30 -0,73 0,09
Коэффициент долга (финансового риска): сумма 4 и 5 разделов/сумма 3 раздела, Н≤1. 3,03 2,21 2,30 -0,73 0,09
Коэффициент финансовой устойчивости: сумма 3 раздела б.б. / 4+5 разделы б.б., Н≥1. 0,33 0,45 0,44 0,11 -0,02
Коэффициент маневренности собственных средств: (3 раздел б.б. + 4 раздел б.б. – 1 раздел б.б.)/ 3 раздел б.б., Н=0,2-0,5 1,00 0,95 0,80 -0,20 -0,15
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования: (3 раздел б.б.-1 раздел б.б.)/2 раздел б.б., Н0.1 0,22 0,22 0,26 0,04 0,03
Проанализируем рассчитанные в таблице 11 коэффициенты. К положительным моментам можно отнести:
1) Коэффициент маневренности собственных средств имеет оптимальное значение за весь период 2015-2017 гг. Коэффициент показывает, что ООО «ТЕХНОПАРК» имеет достаточный объем собственных средств, необходимый для финансирования деятельности предприятия.
2) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования также показывает наличие необходимого уровня собственных источников финансирования деятельности компании.
Данные показатели положительно характеризуют наличие собственных источников финансирования. Однако остальные податели, исследующие уровень заемного капитала выявили существенные проблемы:
1) Коэффициент финансового риска превышает допустимые пределы, начиная с 2016 г., за 2017 г. его значение достигло 2,3, что в 2 раза превышает нормативное значение. Все это говорит о снижении эффективности использования заемного капитала и снижении текущей финансовой устойчивости.
2) Показатель «Коэффициент автономии» за 2015-2017 гг. составляет 0,3, что не соответствует нормативу. Это может говорить о том, что заемный капитал не в полной мере компенсирован собственностью предприятия.
3) Коэффициент финансовой зависимости превышает нормативное значение в течение всего рассматриваемого периода 2015-2017 гг. Это говорит о том, что компания зависима от заемных ресурсов, привлекает чрезмерные объемы заемных средств для финансирования своей деятельности.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице говорит о том, что по представленным показателям, ситуацию в ООО «ТЕХНОПАРК» нельзя назвать стабильной. Рассчитанные показатели подтвердили зависимость от кредитных ресурсов и низкую текущую финансовую устойчивость. Ситуация осложняется тем, что многие коэффициенты имеют отрицательную динамику.
Проведем анализ платежеспособности и ликвидности - таблица 12.
Таблица 12
Динамика показателей ликвидности ООО «ТЕХНОПАРК» в 2015 -2017 гг., млн. руб.
Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г. Изм.( +,-), к
2015 г. 2016 г.
1. Денежные средства 95,4 184,7 206 110,6 21,3
2. Краткосрочные финансовые вложения 238,9 170 127,2 -111,7 -42,8
3. Дебиторская задолженность 1499,8 1060,6 981 -518,8 -79,6
4. Оборотные активы 4065,7 3264,2 3813,1 -252,6 548,9
5