Методы и модели оценки финансового состояния организации

Оценка финансового положения организации играет важную роль в обеспечении надлежащего функционирования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях, в связи с чем существуют определенные методологические инструменты аналитической деятельности.
Основные методы анализа финансового состояния, финансовых результатов деятельности сформированы на рисунке 1.1.
Методика анализа и оценки финансово-экономического состояния организации направлена на обеспечение управления финансовым положением организации и оценку финансовой устойчивости ее деловых партнеров в условиях рыночной экономики [39, с. 129].
Метод горизонтального анализа заключается в сравнении данных финансовой отчетности за определенный период времени. В горизонтальном подходе анализ проводится как абсолютном, так и относительном значении.
Методы горизонтального анализа: данные бухгалтерской отчетности сопоставляются с предыдущими периодами, при этом, анализ распределяется на абсолютный и относительный
Основные методы анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия
Методы вертикального анализа: данные бухгалтерской отчетности структурируются по элементам
Анализ относительных показателей и коэффициентов включает в себя оценку показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, рентабельности
Трендовый анализ базируется на составлении тренда поведения определенного показателя (показателей) в определенной временной динамике
Пространственный анализ характеризуется сравнением показателей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в сравнении со среднеотраслевыми значениями
Факторный анализ характеризуется оценкой финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия относительно влияния определенных факторов (как факторов внешнего характера, так и внутренних)
Рисунок 1.1 – Основные методы анализа финансового состояния и результатов деятельности организации [26, с. 45]
Горизонтальный подход включает в себя формирование таблицы, содержащей абсолютную динамику (балансовые показатели в стоимостном измерении), дополненную темпами роста и прироста показателей. Целью горизонтального анализа является оценка вектора изменения показателей баланса.
Метод вертикального анализа определяет структуру конечных финансовых показателей и выявляет влияние каждой позиции на конечный показатель.
Анализ относительных показателей и коэффициентов включает оценку ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, рентабельности.
Трендовый анализ позволяет сравнить каждую позицию отчета с несколькими предыдущими периодами и определить тренд, т.е. основной тенденцию временной динамики индикатора.
Пространственный анализ характеризуется сравнением финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов со средним значением в отрасли.
Факторный анализ характеризуется оценкой финансового состояния организации и влияния финансовых результатов на определенные факторы (как факторов внешнего характера, так и внутренних).
Финансовое положение организации зависит от многих факторов и может быть разделено на внутренние (в зависимости от деятельности организации) и внешние (независимо от ее деятельности).
Анализ отчетности организации также имеет несколько форм: текущий, оперативный, ретроспективный.
Текущий или ретроспективный анализ основан на оценке отчетности за определенный период времени (обычно месяц, квартал, год).
Оперативный анализ основан на оценке показателей баланса на определенную дату. Данный вид анализа позволяет сделать выводы о реальной ситуации в организации.
Целью перспективного анализа является определение возможных значений показателей баланса в будущем.
Для оценки финансового состояния рассчитывают следующие четыре группы показателей [34, с. 105]: коэффициенты финансовой устойчивости; показатели ликвидности и платежеспособности; показатели рентабельности; показатели деловой активности (коэффициент оборачиваемости).
Залогом выживания и основной стабильности предприятия является его финансовая устойчивость, то есть это такое финансовое состояние, гарантирующее его постоянную платежеспособность

. Субъект хозяйствования за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает необоснованной дебиторской и кредиторской задолженности и своевременно оплачивает свои обязательства.
В таблице 1.2 представим показатели финансовой устойчивости.
Таблица 1.2 – Показатели финансовой устойчивости
Показатели Описание Расчет
1 2 3
Коэффициент финансовой независимости (автономии) Характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности Ка=Собственный капиталИтог баланса
Коэффициент концентрации заемного капитала Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия с помощью заемных средств Кзк=Заемный капиталИтог баланса
Коэффициент финансовой зависимости Показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Кфз=Итог балансаСобственный капитал
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Показывает сколько рублей заемного капитала привлекло предприятие на каждый рубль собственного капитала Кфз=Заемный капиталСобственный капитал
Коэффициент финансирования Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственного капитала Кф=Собственный капиталЗаемный капитал
Коэффициент устойчивого финансирования Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время Куф=Долгосрочные пассивы+ Собственный капиталИтог баланса
Коэффициент маневренности собственного капитала Показывает долю собственного оборотного капитала (т.е. долю свободных от вложений собственных средств, которые предприятие использует на пополнение оборотных активов) в общей величине собственного капитала. Кман=Собственный оборотныйкапиталСобственный капитал
Коэффициент обеспеченности оборотных активов Используется для определения степени обеспеченности организации оборотными средствами за счет собственных источников, в результате Ксос=Собственный оборотныйкапиталОборотные активы
Продолжение таблицы 1.2
1 2 3
собственными источниками формирования обеспечивающими ее финансовую устойчивость.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами Показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников Кзап=Собственный оборотныйкапиталЗапасы и затраты
Одним из наиболее важных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, которая обычно понимается как способность предприятия выплачивать свои долгосрочные обязательства. Таким образом, предприятия, которые имеют больше активов, чем внешних обязательств, являются платежеспособными.
Таким образом, в отечественной и мировой практике на основе баланса рассчитываются три относительных показателя ликвидности [36, с. 125]:
– коэффициента абсолютной ликвидности.
– коэффициента критической ликвидности;
– коэффициента текущей ликвидности.
В таблице 1.3 представим показатели ликвидности и платежеспособности.
Таблица 1.3 – Показатели ликвидности и платежеспособности
Показатели Описание Расчет
1 2 3
Коэффициент абсолютной ликвидности Показывает какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть наиболее ликвидных активов. Кал=Денежные средства+Краткосрочные финансовыевложенияКраткосрочные обязательства
Продолжение таблицы 1.3
1 2 3
Коэффициент критической ликвидности Показывает какую часть краткосрочной задолженности организация сможет погасить в ближайшее время за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности Ккл=Денежные средства+Краткосрочные финансовыевложения+Дебиторская задолженностьКраткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности Показывает какую часть краткосрочной задолженности организация сможет погасить в ближайшее время за счет оборотных активов Ктл=Оборотные активыКраткосрочные обязательства
Показатели рентабельности характеризуют эффективность всего предприятия, доходность различных видов деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат