Методология анализа финансового состояния

Современные методы и подходы анализа финансового состояния имеют определенные классификации. Методом анализа является способ подхода к изучению процессов хозяйственной деятельности в их становлении и развитии. Специалисты в своих трудах представляют различные рекомендации по анализу финансового состояния организации, оценке изменения динамики показателей, предлагают возможные направления их улучшения. В современных условиях, из-за большого количества авторских работ у аналитика возникает проблема выбора предпочтительной методики для оценке финансового состояния в том или ином случае.
В настоящее время выделяют несколько методик анализа финансового состояния предприятий. Данные методики направлены на проведение анализа финансового состояния организаций и на диагностику возможного ее банкротства.
Можно разделить способы применения финансового анализа на две группы: традиционные и математические.
К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.
Прием сравнения представляет собой сопоставление показателей финансового состояния отчетного периода с их плановыми величинами или с показателями за прошлые периоды.
Объединение информации в аналитические таблицы является приемом сводки и группировки.
Для изучения степени воздействия факторов в общем, в так же в разрезе их влияния на уровень совокупного финансового показателя применяется прием цепных подстановок. Сущность данного приема заключается в последовательной замене каждого отчётного показателя базисным, при рассмотрении других показателей без изменений [18, с. 76]. С помощью данной замены выявляется степень воздействия каждого фактора на общий финансовый показатель.
Выделяют следующие традиционные анализа финансового организации [16, с. 170]:
горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждого фактического показателя с предшествующим периодом;
вертикальный анализ (структурный) - выявление структуры итоговых финансовых показателей, с расчетом влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. выявление тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей;
сравнительный анализ - это как внутренний анализ сводных показателей деятельности предприятия, так и межхозяйственный анализ показателей данной организации с показателями других предприятий отрасли;
факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью различных приёмов исследования.
К математическим методам анализа финансового состояния можно отнести: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др.. Данное направление оценки стало использовать в аналитических разработках значительно позже. В рамках финансового анализа могут найти непосредственное применение методы экономической кибернетики и оптимального программирования, методы исследования операций и теории принятия решения [26, с. 157].
Все указанные методы анализа являются формализованными. К неформализованным методам относятся: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические. спецификой данных методов является то, что они базируются на описании аналитических процедур на логическом уровне.
В настоящее время в финансовом анализе могут использоваться различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.
Традиционно выделяют несколько разделов в анализе финансового состояния предприятия [32, с. 103]:
анализ ликвидности баланса;
анализ финансовой устойчивости;
анализ деловой активности;
анализ рентабельности.
Анализ ликвидности баланса осуществляется для выявления платежеспособности организации, которая выражается в способности полностью и в необходимый срок рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [37, с

. 3].
Перед оценкой ликвидности баланса ставится главная задача в нахождении размера покрытия обязательств предприятия его активами, время превращения которых в деньги соответствует времени погашения обязательств.
При оценке ликвидности баланса происходит группировка активов по степени срочности, а пассивов – по времени погашения обязательств на четыре группы (Приложении 1) [9, с. 130].
Абсолютно ликвидным считается баланс, при соблюдении следующей системы неравенств:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Исполнение первого неравенства А1≥П1 говорит о платежеспособности предприятия на момент составления баланса и свидетельствует о наличии достаточного количества абсолютно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств.
Исполнение второго неравенства А2≥П2 (быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы) говорит о платежеспособности в ближайшем будущем (срок от 3 до 6 месяцев) в случае своевременных расчетов дебиторов и получении средств от реализации в кредит.
Первые два неравенства дают возможность оценить текущую ликвидность баланса, которая характеризует платежеспособность (или неплатежеспособность) организации в краткосрочной период времени.
Исполнение третьего неравенства А3≥П3 описывает платежеспособность предприятия в будущем при условии своевременного получения денежных средств от реализации на период равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Третье неравенство оценивает перспективную ликвидность, на базе которой составляется прогноз, ориентированный на долгосрочную платежеспособность.
Исполнение четвертого неравенство А4 ≤ П4 говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости.
Когда не все неравенства соблюдены, можно говорить что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Недостаток средств в стоимостной оценке по одной группе актива компенсируется их избытком по другой группе, при этом менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Баланс является абсолютно неликвидным когда не выполняется первые три неравенства.
Что бы дополнить характеристику ликвидности, производят расчет текущей и перспективной ликвидности. Текущая ликвидность (ТЛ) дает оценку платежеспособности предприятия на ближайший период. Ее расчет проводится по следующей формуле [15, с. 205]:
ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2) (1.1)
Перспективная ликвидность (ПЛ) дает прогноз платежеспособности предприятия с помощью проведения сравнения будущих поступлений и платежей, что рассчитывается по следующей формуле:
ПЛ = А3 – П3 (1.2)
Для более полной оценки платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (Приложение 2).
Платежеспособность предприятия так же может оцениваться через определенные абсолютные и относительные показатели. К основным абсолютным показателям оценки ликвидности и платежеспособности относятся показатели, которые характеризуют величину собственных оборотных средств и величину чистых активов.
Показатель собственных оборотных средств выявляет ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия ее текущих активов предприятия (т.е. активов, которые оборачиваются менее одного года). Данный показатель выявляет сумму оборотных средств, которая останется в распоряжении организации после покрытия краткосрочных обязательств. Расчетное значение данного показателя определяется как структурой активов, так и структурой капитала. Как правило, этот показатель при прочих равных условиях растет вместе с увеличением объемов производства, так как прибыль является основным и постоянным источником роста собственных оборотных средств. Показатель рассчитывается как разница между собственным капиталом предприятия его внеоборотными активами. Можно использовать подход, при котором высчитывается разница между суммой оборотных средств и величиной краткосрочных обязательств. Данное величина так же получила название чистых оборотных активов [47, с