Анализ рынка межбанковского кредитования в Российской Федерации

Межбанковский кредит на российском рынке занимает особое место, так как позволяет банкам перераспределять ресурсы кредитных организаций между собой в банковском секторе и обеспечивает тем самым деятельность всех экономических субъектов. Данная деятельность возможна благодаря наличию на рынке огромного количества участников, среди которых можно перечислить:
Центральный банк Российской Федерации (Банк России);
коммерческие банки; другие коммерческие организации;
межбанковские брокеры;
электронные торговые системы, отечественные и иностранные информационные и информационно-аналитические (в том числе рейтинговые) агентства и службы, обслуживающие данный рынок.
Возможность предоставить межбанковский кредит позволяет коммерческим банкам наиболее рационально использовать свои средства путем предоставления в долг невостребованных на данный момент средств, обычно под небольшой процент. Таким образом, доступность коротких кредитных ресурсов помогает кредитным учреждениям поддерживать свою ликвидность, то есть отвечать по своим текущим обязательствам в случае недостатка средств при ожидающихся поступлениях. Кроме того, рынок межбанковских кредитов позволяет проводить спекулятивные операции, когда денежные средства берутся по меньшей ставке, чем отдаются.
Показатели ставок межбанковского кредитного рынка (MIBID, MIBOR, MIACR, MIACR-IG и MIACR-B) публикуются Центральным банком Российской Федерации. Они рассчитываются на основании данных о сделках межбанковского кредитования кредитных организаций Москвы и Московской области, представляющих отчетность по форме № 0409701.
Ставки MIBID (средние объявленные ставки по привлечению московскими банками кредитов) и MIBOR (средние объявленные ставки по предоставлению московскими банками кредитов) рассчитываются как среднее арифметическое значение ставок, заявленных московскими банками. При этом из базы расчета ставок MIBID и MIBOR исключаются наибольшие и наименьшие значения (10% от общего количества ставок).
Ставки MIACR представляют собой средневзвешенные фактические ставки по кредитам, предоставленным московскими банками. Рассчитываются как средневзвешенные фактические ставки по кредитам, предоставленным московскими банками российским банкам с высоким кредитным рейтингом (MIACR-IG) и средневзвешенные фактические ставки по кредитам в рублях, предоставленным московскими банками российским банкам со спекулятивным кредитным рейтингом (MIACR-B). Из расчета ставок MIACR, MIACR-IG и MIACR-B также исключаются сделки с наибольшими и наименьшими ставками (10% от общего объема операций) .
Ставки MIBOR, MIBID и MIACR публикуются с 1996 года. С 2000 года и по настоящее время ставки представлены в разбивке по срокам: один день, 2–7 дней, 8–30 дней, 31–90 дней, 91–180 дней, 181 день – год.
Изменение ставок MIACR по межбанковскому кредитованию отражено на рис. 2.1.
Из-за ухудшения ситуации на внешних рынках ожидаемая траектория ставок межбанковского кредитования несколько возросла. На увеличение структурного профицита ликвидности оказали влияние операции Банка России по реализации мер по предупреждению банкротства отдельных банков.
Рисунок 2.1 – Динамика средних процентных ставок MIACR по срокам предоставления кредитов, процентов годовых
Ставки по однодневным рублевым межбанковским кредитам в 2017 году в основном находились вблизи ключевой ставки Банка России. Во втором полугодии 2017 года сохранялся небольшой отрицательный спред между ставками межбанковских кредитов и ключевой ставкой (ставки денежного рынка находились в нижней половине процентного коридора), что было связано с медленной адаптацией банков к существенному притоку ликвидности во второй половине года (рис. 2.1.).
Ситуация с валютной ликвидностью в первом полугодии 2017 года оставалась благоприятной. Этому способствовали сохраняющееся значительное предложение валюты на рынке, а также приток средств по текущему счету платежного баланса.
Поддержку также оказывали проводимые Банком России аукционы РЕПО в иностранной валюте. Во втором полугодии 2017 года при значительном спросе на валюту на внутреннем рынке снизилось предложение иностранной валюты со стороны отдельных участников рынка на фоне ее оттока по операциям клиентов, что в итоге привело к увеличению стоимости долларовых заимствований.
Так как кредитные организации привлекали значительные объемы долларов США в сегменте валютных свопов, однодневные рублевые ставки по валютным свопам находились преимущественно в нижней половине процентного коридора Банка России.
Доля ссудной задолженности по межбанковским кредитам и прочим размещенным средствам в общем объеме кредитных операций банковского сектора за 2016–2018 гг. приведена в таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Структура кредитных операций банковского сектора Российской Федерации в 2016-2018гг.
Статьи 1.01.2016 1.01.2017 1.01.2018
Млрд. руб. Уд. вес, % Млрд. руб. Уд. вес, % Млрд. руб. Уд. вес, %
1 2 3 4 5 6 7
Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям-резидентам 28635,4 50,1 25864,1 46,6 25961,9 44,8
Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные юридическим лицам-нерезидентам (кроме банков) 4665,5 8,2 4270,5 7,7 4230,6 7,3
Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные финансовому сектору 6694,4 11,7 9901,6 17,8 11697,3 20,2
Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные банкам-нерезидентам 3574,8 6,3 1967,2 3,5 1734,7 3,0
Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные государственным финансовым органам и внебюджетным фондам 1135,5 2,0 1034,2 1,9 907,9 1,6
Продолжение таблицы 2.1.
Кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам-резидентам 10656,5 18,6 10784,7 19,4 12151,9 20,9
Кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам-нерезидентам 27,8 0 19,2 0 21,8 0
Итого кредиты, депозиты и прочие размещенные средства 57154,5 100 55478,8 100 58006,1 100
Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям-резидентам, в структуре общего кредитного портфеля занимают лидирующее место

. Удельный вес ссудной задолженности нефинансовым организациям-резидентам с каждым годом изменяется в сторону уменьшения (на 01.01.2018 г. – 44,8%).
В целом удельный вес кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, предоставленных финансовому сектору, увеличился с 11,7% в 2015 году до 17,8% в 2016 году и 20,2% в 2017 году.
Положительную динамику в структуре кредитного портфеля можно охарактеризовать тем, что банковский сектор нацелен на сотрудничество с наиболее надежными заемщиками, тщательно оценивает платежеспособность клиентов и отдает приоритет качеству кредитного портфеля.
Прирост объема кредитных операций в 2017 году стал для банковского сектора незначительным изменением кредитного портфеля (4,56%), так как в 2016 году произошло снижение объема кредитования на 1675,7 млрд. рублей или на 2,93%. По кредитам и прочим размещенным средствам, предоставленным нефинансовым организациям-резидентам, прирост произошел в 2017 году по сравнению с 2016 годом и составил 0,38% (табл. 2.2.).
В связи со сложившейся обстановкой в стране наименее динамично развивалось кредитование банков-нерезидентов: по итогам 2015 года снижение составило 1607,6 млрд. рублей, или на 44,97%. В течение 2016 года политика более осторожного межбанковского кредитования в отношении банков-нерезидентов, привела к дальнейшему снижению объема кредитных операций, в результате чего кредитный портфель сократился на 232,5 млрд. рублей.
При этом развитие кредитования государственным финансовым органам и внебюджетным фондам происходило достаточно умеренными темпами: по итогам 2017 год размер портфеля составил 907,9 млрд. рублей, что на 126,3 млрд. рублей или на 12,21% ниже показателя 2016 года (табл. 2.2.).
Таблица 2.2 - Динамика кредитных операций банковского сектора Российской Федерации в 2016-2018гг
  01.01.2016 01.01.2017 01.01.2018
Сум, млрд. руб. Темп прироста,% Сум, млрд. руб. Темп прироста % Сум, млрд. руб. Темп прироста %
1 2 3 4 5 6 7
Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям-резидентам 28635,4 11,43 25864,1 -9,68 25961,9 0,38
Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные юридическим лицам-нерезидентам (кроме банков) 4665,5 21,58 4270,5 -8,47 4230,6 -0,93
Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные финансовому сектору 6694,4 31,61 9901,6 47,91 11697,3 18,14
Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные банкам-нерезидентам 3574,8 14,77 1967,2 -44,97 1734,7 -11,86
Кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные государственным финансовым органам и внебюджетным фондам 1135,5 9,83 1034,2 -8,92 907,9 -12,21
Продолжение таблицы 2.2.
Кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам-резидентам 10656,5 -5,73 10784,7 1,2 12151,9 12,68
Кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам-нерезидентам 27,8 7,34 19,2 -30,94 21,8 13,54
Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, всего 57154,5 10,34 55478,8 -2,93 58006,1 4,56
Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные финансовому сектору, имеют тенденцию к росту. Так в 2016 году объем межбанковского кредитования увеличился на 3207,2 млрд. рублей или на 47,91%, и в 2017 году тенденция к росту сохраняется межбанковские кредиты возросли на на 18,14% (табл. 2.2.).
Если рассмотреть отдельно межбанковские кредиты, то можно отметить следующие изменения в банковском секторе. Объем требований по предоставленным кредитам банкам-резидентам увеличился на 14,8%, а их доля в активах банковского сектора – с 9,0 до 9,5%. Объем межбанковских кредитов, размещенных в банках-нерезидентах, напротив, сократился на 7,7% со снижением их доли в активах банков с 2,5 до 2,0%. Совокупный портфель предоставленных межбанковских кредитов за 2017 год увеличился на 10,0% (за 2016 год – на 15,1%); на конец года объем требований по ним достиг 9,8 трлн. рублей. Доля предоставленных межбанковских кредитов в активах банковского сектора за год практически не изменилась, составив 11,5% .
Показатель зависимости кредитных организаций от межбанковского рынка (ПМБК) рассчитывается как процентное отношение разницы привлеченных и размещенных межбанковских кредитов (депозитов) к привлеченным средствам (без учета начисленных процентов). Чем выше значение показателя, тем больше кредитная организация зависит от межбанковского рынка. На 489 кредитных организаций с низкой зависимостью от межбанковского рынка (значение ПМБК – не более 8%) на 01.01.2018 приходилось 74,2% совокупных активов банковского сектора (на 01.01.2017 – 539 банков, или 80,9%). В группу с высокой зависимостью от рынка межбанковских кредитов (ПМБК – более 27%) попало всего 37 банков с долей в активах банковского сектора 5,8%. Такая ситуация свидетельствует о том, что российский банковский рынок в целом слабо зависит от относительно волатильных источников фондирования.
По состоянию на 01.01.2018 года, как и на 01.01.2017 года значительная часть межбанковских кредитов (73,0% и 68,8%) была предоставлена коммерческим банкам, осуществляющим свою деятельность в России, что представляет собой существенную географическую концентрацию в одном регионе. Это можно объяснить уверенностью коммерческих банков в восстановлении российской экономики и постепенное вынужденное возвращение крупнейших российских банков на отечественный рынок межбанковских кредитов