Анализ финансового состояния ООО «Январь»

Проанализируем показатели ликвидности предприятия. Для начала необходимо осуществить анализ ликвидности баланса по группам активов и пассивов (см. таблицу 6).
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Январь» за 2018 г.
Анализ ликвидности баланса
Группа активов Разделы баланса Состояние, тыс. руб. Группа пассивов Разделы баланса Состояние, тыс. руб.
А1
Денежные средства + Финансовые вложения 520710 П1
Кредиторская задолженность 634428
А2
Дебиторская задолженность 308458 П2
Заемные средства + Оценочные обязательства + Прочие обязательства 9483
А3 Запасы + НДС + Прочие оборотные активы 23090 П3 Долгосрочные обязательства 0
А4
Внеоборотные активы 17761 П4
Капитал и резервы + Доходы будущих периодов 226109
Интерпретация результатов анализа ликвидности баланса
Условие ликвидности Соответств.
Условие мгновенное платежеспособности А1 ≥ П1 НЕТ
Платежеспособность в краткосрочном периоде А2 ≥ П2 ДА
Платежеспособность в среднесрочном периоде А3 ≤ П3 НЕТ
Условие финансовой устойчивости А4 П4 ДА
На основании проведенного анализа ликвидности баланса ООО «Январь» можно утверждать о платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде ввиду превышения второй группы активов над второй группой пассивов.
Рассчитаем коэффициент общей платежеспособности ООО «Январь» по формуле 3:
Копл2016 = 434744350567 = 1,2
Копл2017 = 588220532831 = 1,1
Копл2018 = 870020643911 = 1,3
Нормативное значение коэффициента находится в пределах 2-3. Полученные результаты расчетов свидетельствуют о том, что коэффициент общей платежеспособности предприятия недостаточен и не соответствует нормативному значению.
Далее, осуществим расчет коэффициента абсолютной ликвидности по формуле 1:
Кал2016 = 190663+117500350567 = 0,87
Кал2017 = 267069+31934532831 = 0,56
Кал2018 = 483507+37203643911 = 0,80
Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0,2-0,5. Его превышение свидетельствует о том, что предприятие недостаточно эффективно распоряжается средствами и не вкладывает их в развитие собственной деятельности. В настоящий момент превышение нормативного значения остается не столь существенным: в 2016 году коэффициент составил 0,87; в 2017 году – 0,56; в 2017 году – 0,80.
Следующий коэффициент, отражающий платежеспособность ООО «Январь» - это коэффициент промежуточной ликвидности, рассчитанный по формуле 2:
Кпл2016 = 190663+117500+102185350567 = 1,1
Кпл2017 = 267069+31934+254971532831 = 1,0
Кпл2018 = 483507+37203+308458643911 = 1,2
Аналогичные выводы можно сделать и в отношении промежуточной ликвидности: предприятие является весьма платежеспособным, однако наблюдается некоторое превышение нормативных значений (норматив для данного коэффициента 0,7-1), свидетельствующее о возможности вложении свободных финансовых ресурсов на развитие предприятия. В 2016 году коэффициент промежуточной платежеспособности составил 1,1; в 2017 году – 1,0; в 2018 году – 1,2.
Последний из данной группы коэффициент текущей ликвидности рассчитан по формуле 4:
Ктл2016 = 419440350567 = 1,1
Ктл2017 = 570594532831 = 1,0
Ктл2018 = 852259643911 = 1,32
Показатели текущей ликвидности предприятия находятся ниже нормативного значения (1,7-2). Резюмируем результаты расчета в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ показателей ликвидности ООО «Январь» в динамике
Коэффициенты Нормативное значение 2018 2017 2016 Отклонение от нормативного значения
2018 2017 2016
Коэффициент общей платежеспособ-ности
2-3 1,3 1,10 1,2 -0,7 -0,9 -0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 – 0,5 0,80 0,56 0,87 0,6 0,36 0,67
Коэффициент промежуточной ликвидности 0,7 – 1 1,2 1,0 1,1 0,5 0,3 0,4
Коэффициент текущей ликвидности 2 1,32 1,0 1,1 -0,68 -1 -0,9
Данные, представленные в таблице, свидетельствуют о том, что двое из четырех коэффициентов ликвидности предприятия находятся в норме, а динамика значений коэффициентов является нестабильной.
Примечательно, что при удовлетворительном значении коэффициентов абсолютной и промежуточной ликвидности коэффициент текущей ликвидности не достигает нормативного значения. Он дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств

. Следовательно, причина низкого значения коэффициента текущей ликвидности заключается в неблагоприятном соотношении оборотных активов и краткосрочных обязательств предприятия, последние из которых характеризуются негативной динамикой.
В то же время, предприятие имеет хорошую абсолютную и промежуточную ликвидность, что означает его платежеспособность в плане покрытия обязательств наиболее ликвидными активами. Главным образом это свидетельствует о недостаточно рациональном использовании заемного капитала, что было подчеркнуто ранее в ходе расчета показателей. Низкое же значение показателя общей платежеспособности свидетельствует о риске потери платежеспособности в отчетном периоде, однако данный риск сглаживается ростом всех показателей в 2018 году по сравнению с 2017 годом.
Далее, осуществим расчет показателей финансовой устойчивости предприятия, которые во многом зависят от структуры заемных средств в капитале – кредитов и займов.
Коэффициент финансовой независимости рассчитан по формуле 5:
Кфн2016 = 84177434744 = 0,19
Кфн2017 = 55389588220 = 0,09
Кфн2018 = 226109870020 = 0,25
Нормативное значение коэффициента финансовой независимости (или финансовой автономии) составляет больше 0,5. Результаты расчетов свидетельствуют о том, что финансовая независимость предприятия не соответствует норме: в 2016 году значение коэффициента составило 0,19; в 2017 году – 0,09; в 2018 году – 0,25.
Коэффициент левериджа (соотношения собственных и заемных средств) рассчитан по формуле 6:
Ккап2016 = 35056784177 = 4,1
Ккап2017 = 53283155389 = 9,6
Ккап2018 = 643911226109 = 2,8
Нормативное значение данного коэффициента составляет 1. При этом, максимальное благоприятное значение соотношения собственных и заемных средств составляет 1,5. Как мы видим, полученные значения существенно превышают нормативное: в 2016 году коэффициент был равен 4,1; в 2017 году – 9,6; в 2018 году – 2,8. Это свидетельствует о снижении рыночной цены активов ООО «Январь» и о том, что кредиторы в большей степени обеспечивают финансирование предприятия, нежели его собственный капитал.
Размер собственных оборотных средств был определен по формуле 8:
Сос2016 = 419440 – 343510 = 75930
Сос2017 = 570549 – 526242 = 44307
Сос2018 = 852259 – 634428 = 217831
В 2016 году размер собственных оборотных средств предприятия составил 75930 тыс. руб., в 2017 году – 44307 тыс. руб., в 2018 году – 217831 тыс. руб.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитан по формуле 9:
Косос2016 = 79777-15304350567 = 0,18
Косос2017 = 50988-17671532831 = 0,06
Косос2018 = 221709-17761634428 = 0,32
Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составляет более 0,1. В соответствии с результатами расчета, неблагоприятное отклонение от нормативного показателя наблюдалось лишь в 2016 году. В текущем периоде коэффициент составляет 0,32 и является благоприятным.
Далее, был рассчитан коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами по формуле 10:
Коз2016 = 84177-15304491 = 140,2
Коз2017 = 55389-17671364 = 103,6
Коз2018 = 226109-177611810 = 115,1
Нормативное значение коэффициента обеспеченности запасов составляет больше 0,1. Полученные значения существенно превышают нормативное, что означает фактическое неиспользование заемных средств для покрытия запасов. Это можно рассматривать как неблагоприятный фактор наравне с ситуацией, когда значение коэффициента является ниже нормативного.
Так, финансовая устойчивость ООО «Январь» не характеризуется благоприятными тенденциями. Коэффициент финансовой независимости оказался ниже нормы, что является следствием низкого коэффициента общей платежеспособности предприятия (причем динамика данных показателей также представляется идентичной).
Малый размер собственного капитала предприятия и высокая растущая кредиторская задолженность являются причиной существенного избытка коэффициента левериджа (соотношения собственных и заемных средств), что также грозит риском финансовой безопасности и невозможностью оплаты по обязательствам, которые должны быть возвращены предприятием в течение одного года (долгосрочная задолженность отсутствует).
Таблица 8 - Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Январь» в динамике
Коэффициенты Нормативное значение 2018 2017 2016 Отклонение от нормативного значения
2018 2017 2016
Коэффициент финансовой независимости ≥0,5 0,25 0,09 0,19 -0,25 -0,41 -0,31
Коэффициент левериджа
1 2,8 9,6 4,1 1,8 8,6 3,1
Собственные оборотные средства - 217831 44307 75930 - - -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥0,1 0,32 0,06 0,18 0,22 -0,04 -0,08
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 0,1 (10%) 115,1 103,6 140,2 115 103,5 140,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами предприятия находится в норме, поскольку в нем отсутствует переменная заемных средств