Финансовые методы выявления банкротства предприятий

Аннотация:
В условиях финансового кризиса многие предприятия подвергаются банкротству, в связи с чем становится актуальным вопрос определения критериев состояния банкротства предприятий.
При анализе вероятности банкротства дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается сама вероятность банкротства.
В данной статье рассматриваются различные подходы к выявлению банкротства компании, существующие в настоящее время.
Ключевые слова: неплатежеспособность, несостоятельность банкротство, финансовый анализ, ликвидность, рентабельность
Annotation:
In the context of the financial crisis, many enterprises are subject to bankruptcy, in connection with which the question of determining the criteria for the state of bankruptcy of enterprises becomes relevant.
When analyzing the probability of bankruptcy, a generalizing assessment of the financial stability of the enterprise and its solvency is given, a forecast for the future is made and the probability of bankruptcy itself is estimated.
This article discusses various approaches to identifying the bankruptcy of the company, existing at the present time.
Keywords: insolvency, insolvency bankruptcy, financial analysis, liquidity, profitability
Вопросы применения разнообразных методик и методов анализа развития и финансового состояния предприятия, и их адаптация к текущим условиям рынка, рассматривается многими отечественными и зарубежными исследователями, а также сформулированы отдельными учеными и авторами публикаций на тему анализа финансового состояния. В результате многочисленных исследований отсутствует единый концептуальный подход в методике наиболее эффективного анализа и оценки финансового состояния субъекта современного предприятия в экономике.
Разные авторы дают разные обоснования и аргументацию своим разработкам.
Учитывая трудно предполагаемые изменения рыночной экономики, флуктуаций на рынках капиталов и инвестиций, очевидно, наиболее объективной позиция, которая отмечает, что «для диагностики недостаточно только рассчитать значения показателей финансового состояния, следует уметь интерпретировать ситуацию и оценивать параметры существующего финансового состояния».
Критериальные подходы к методическому инструментарию финансового анализа и выявлению выявлению банкротства компании, формируют комплексную финансовую оценку компании. Можно отметить использование несистематизированных (дублирующих) финансовых коэффициентов и показателей, в целом недостаточно адаптированных к реальной экономике. Несмотря на использование различных адаптивных методик финансовой оценки предприятия, зависимых от ряда факторов (типа экономической системы, степени развитости рыночных отношений, при которых осуществляет деятельность предприятие, его отраслевых особенностей, стандартизации показателей баланса и финансовой отчетности в целом и т.п.), модели описательного характера (дескриптивные модели) валяются самыми главными в оценке вероятности банкротства.
Процедуры финансового анализа и оценки вероятности банкротства, объединенные в определенную методику, связанные с совокупностью показателей, характеризующих результаты большинства экономических процессов, содержат обобщенные данные об имущественно-ресурсном потенциале.
Основные составляющие оценки вероятности банкротства: анализ структуры и динамики показателей актива и пассива баланса, определение ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, а также аспекты исследования движения денежных средств. При этом разные авторы (отечественные и зарубежные) обосновывают целесообразность привлечения минимальной или чрезмерного количества показателей и коэффициентов

. Современные теоретические и практические работы утверждают, что наиболее объективная оценка финансового состояния предприятия позволяет руководящему органу составить наиболее оптимальную структуру капитала, соотношение производственных активов, рационально использовать направления ресурсов, что увеличивает инвестиционную привлекательность предприятия и снижает вероятность банкротства.
Именно поэтому многие авторы обосновывают целесообразность взаимосвязанной оценки финансового состояния с оценкой вероятности банкротства предприятия, соблюдая позицию о том, что «... в современных условиях вероятность банкротства следует рассматривать как комплексную категорию, отражающую низкий уровень финансовой устойчивости предприятия».
Финансовое состояние современного предприятия необходимо оценивать и анализировать в контексте динамики развития его потенциала. Такой подход предполагает рассмотрение предприятия как сложной, многоуровневой и взаимосвязанной системы, которая функционирует в динамично меняющейся экономической среде. В существующих методиках анализа вероятности банкротства предприятия объективно присутствуют базовые предпосылки для предоставления оценочном критерия системности. Для формирования концептуальных основ системности анализа вероятности банкротства отдельные показатели необходимо отразить в синтетическом показателе, который воплощает множественные взаимосвязи финансовых показателей предприятия с учетом отраслевых индикаторов.
Придерживаясь принципов системности, в отдельных исследованиях обосновывается целесообразность объединения блочных оценок в целостную систему комплексной оценки. Значимость объективной оценки отдельного предприятия для управления и регулирования экономики в целом подтверждается рядом государственных нормативных документов, сформированных как методические рекомендации.
При этом в отдельных методических рекомендациях коэффициент покрытия рассматривают как коэффициент ликвидности, текущей ликвидности. В зарубежных и отечественных литературных источниках большинство авторов выделяют коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, которые иногда имеют несколько отличную интерпретацию. Так, например, коэффициент быстрой ликвидности иногда называют «кислотный тест», или коэффициент критического мгновенного оценивания. Несмотря на эти различия, важнейшей проблемой является предмет сравнения фактического коэффициента с нормативными (отраслевыми, государственными, рыночно-оптимальными и т. д.) .
Финансовое состояние предприятия оценивается на основе финансовой отчетности путем проведения горизонтального, вертикального, коэффициентный и факторного методов анализа. В процессе горизонтального анализа определяют абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса; методом вертикального анализа рассчитывают удельный вес структуры активов и пассивов (ресурсов капитала) предприятия.
Нормативные значения показателей и коэффициентов не учитывают отраслевых особенностей, выраженные прежде всего структурой ресурсного потенциала и возможностей доступности привлеченных (заемных) источников и формирования собственных (эмиссия акций), а потому "классическая" методика анализа в большей степени сформулирована для "усредненного" предприятия и недостаточно объективно отражает оценку конкретного.
Предметом анализа вероятности банкротства предприятия является определение финансовых коэффициентов, которые раскрывают уровень и динамику относительных показателей