Выберите наилучший вариант вложения свободных финансовых ресурсов в акции на основе приведенных данных. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по инвестициям
Выберите наилучший вариант вложения свободных финансовых ресурсов в акции на основе приведенных данных

Выберите наилучший вариант вложения свободных финансовых ресурсов в акции на основе приведенных данных .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Выберите наилучший вариант вложения свободных финансовых ресурсов в акции на основе приведенных данных: Показатели Акция «А» Акция «Б» Акция «В» 1.Ожидаемая рентабельность инвестиций, % 27 22 21 2. Среднеквадратическое (стандартное) отклонение (σ А) рентабельности инвестиций 18 13 10 3. Коэффициент корреляции К (RA, RМ) между нормой доходности плановых инвестиций и средней нормой доходности по рынку в целом, % 2,90 2,80 2,77 4. Среднеквадратическое отклонение (σ М) рентабельности инвестиций на рынке в целом, % 13 13 13 5. Средняя доходность диверсифицированного портфеля на рынке капиталов (RМ), % 19 19 19 6. Безрисковая процентная ставка на рынке капиталов (i), % 7 7 7 Сделайте необходимые расчеты и пояснения. Обоснуйте свой выбор

Ответ

свободные финансовые ресурсы лучше вложить в акции «В».

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Согласно модели оценки доходности финансовых активов, рентабельность капитальных активов САРМ (RА) равна безрисковой доходности плюс премия за систематический риск:
САРМ (RА) = i + β x (RM – i),
где i – доходность безрисковых вложений;
β – систематический риск (коэффициент бета);
RM – средняя ставка доходности, сложившаяся на рынке ценных бумаг.
Систематический риск (коэффициент бета) определим из формулы:
Для акции «А»:
САРМ (RА) = 7 + 4.02 x (19 – 7) = 55.24%
Отклонение рентабельности от ожидаемого уровня:
ΔRA = 27 – 55.24 = -28.24%
Для акции «Б»:
САРМ (RА) = 7 + 2.8 x (19 – 7) = 40.6%
ΔRБ = 22 – 40.6 = -18.6%
Для акции «В»:
САРМ (RА) = 7 + 2.13 x (19 – 7) = 32.56%
ΔRВ = 21 – 32.56 = -11.56%
В соответствии с правилом принятия инвестиционных решений следует вкладывать средства в те инвестиции, прогнозируемая рентабельность которых выше, чем равновесная рентабельность, рассчитанная по САРМ

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу

Выберите наилучший вариант вложения свободных финансовых ресурсов в акции на основе приведенных данных

Условие

Ответ

Решение

Уставный капитал предприятия состоит из 750 обыкновенных и 250 привилегированных акций

Определить наиболее приемлемый вариант инвестирования свободных денежных средств

Предприятие планирует крупный инвестиционный проект