В банк обратился клиент с просьбой о получении кредита на 3 года под 20% годовых

Поскольку известно, в каком объёме денежные средства будут возвращаться ежегодно в течение срока кредитования, то данные суммы будут составлять величину будущей стоимости заёмных средств. Следовательно, для того чтобы определить необходимое количество денежных средств сегодня, используем правило дисконтирования, которое позволит учесть временной фактор в расчётах.
Исходя из этого, максимально допустимая сумма кредита, которую банк может предоставить заёмщику, чтобы его будущих доходов хватило на погашение кредита и начисленных процентов будет рассчитана по следующей формуле:
Kmax=t=1t=3ОКt1+it(2)
=5001+0,21+6001+0,22+7001+0,23=416,7+416,7+405,1=1238,5 тыс. р.,
где: ОКt
- сумма денежных средств t-ого периода, которую заёмщик может тратить на обслуживание кредита, тыс. р.;
i
- годовая процентная ставка по кредиту, доли;
t
- срок кредитования, лет.
Таким образом, чтобы заёмщику хватило планируемых будущих доходов на погашение кредита, а у банка была гарантия возврата ссуды, он может выдать займ, максимальная величина которого составит 1 238,5 тыс. р.
Преимущества и недостатки критерия «чистый приведенный эффект»
Чистый приведенный доход NPV – ключевой показатель оценки эффективности инвестирования – итоговый денежный поток по проекту с учётом неравноценности издержек и результатов, которые возникают в разные промежутки времени . Осуществление проекта считается эффективным, если суммарный NPV за рассматриваемый период неотрицательный. И чем больше величина NPV, тем больший запас финансовой прочности имеет проект, а, следовательно, и меньше риск, связанный с его реализацией. При расчётном значении NPV<0 инвестирование признаётся нецелесообразным. Но бывает и такая ситуация, когда NPV=0. В этом случает эффективность вложений определяется по дополнительным критериям, которые приемлемы для инвестора.
Достоинства показателя:
абсолютное значение оценки привлекательности вложений (сумма дохода определяется в денежных единицах);
осязаемая величина добавленной стоимости компании (видно, на сколько ден. ед. увеличится или снизится рыночная цена бизнеса);
возможность суммирования показателя по нескольким проектам;
учёт разновременности поступлений и выплат (обесценивания денег во времени);
необходимость точности, достоверности определения исходных данных, что повышает надёжность расчётов;
учёт инфляционных процессов и уровня риска через ставку дисконтирования;
возможность расчёта и сравнения различных стартовых условий;
определение чувствительности проекта к изменениям ключевых показателей.
Недостатки критерия:
сильное влияние применяемой нормы дисконта на итоговую величину NPV;
не совсем корректное использование при сравнении проектов с различными стартовыми условиями (требуется анализ других показателей);
зависимость точности расчёта от качества исходных данных и прогнозных изменений в течение горизонта расчёта;
не учитывает размер альтернативных инвестиционных проектов;
не учитывает возможность реинвестирования в течение срока реализации проекта (данный недостаток нивелируется при расчёте показателя модифицированного чистого дисконтированного дохода).
Индекс рентабельности инвестиций:сущность, критериальное значение, формула расчёта
Индекс рентабельности инвестиций PI – показатель, отражающий уровень доходности каждой вложенной денежной единицы, т.е