В течение пяти лет акции корпорации приносили следующие доходы. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по финансам
В течение пяти лет акции корпорации приносили следующие доходы

В течение пяти лет акции корпорации приносили следующие доходы .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

В течение пяти лет акции корпорации приносили следующие доходы: Год Доход на акцию, % Акция А Акция В 2013 16 -3 2014 -10 -5 2015 8 15 2016 12 16 2017 18 22 Определить за 5 лет доход и риск каждой акции и портфеля, включающего 50 % акций А и 50 % акций В. По результатам расчетов, предположите какова корреляция доходов между двумя акциями: положительная или отрицательная?

Ответ

Средняя доходность акции А 8,8%, акции В 9%. Стандартное отклонение доходности акции А 10, акции В 10,9. Ожидаемая доходность портфеля 8,9%, стандартное отклонение доходности портфеля 9,28. Коэффициент корреляции положителен ввиду синхронности роста и падения доходности акций А и В.

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Определим среднюю доходность каждой акции по формуле:
r=i=1nrin,
где ri - доходность года i;
n – количество лет.
rА=16-10+8+12+185=8,8%
rВ=-3-5+15+16+225=9%
Стандартное отклонение доходности рассчитывается по формуле:
σ=i=1n(ri-r)2n
σА=(16-8,8)2+(-10-8,8)2+(8-8,8)2+(12-8,8)2+(18-8,8)25=10
σВ=(-3-9)2+(-5-9)2+(15-9)2+(16-9)2+(22-9)25=10,9
Рассчитаем ожидаемую доходность портфеля при условии, что XА = 0,5, XА = 0,5 по формуле:
rр=i=1nri*Xi,
где Хi – доля акции i в портфеле.
rр=0,5*8,8+0,5*9=8,9%
Ожидаемая доходность портфеля в каждом году равна:
r2013=0,5*16+0,5*-3=6,5%
r2014=0,5*-10+0,5*-5=-7,5%
r2015=0,5*8+0,5*15=11,5%
r2016=0,5*12+0,5*16=14%
r2017=0,5*18+0,5*22=20%
Риск портфеля равен:
σр=(6,5-8,9)2+(-7,5-8,9)2+(11,5-8,9)2+(14-8,9)2+(20-8,9)25=9,28
Коэффициент корреляции положителен ввиду синхронности роста и падения доходности акций А и В.
Ответ: Средняя доходность акции А 8,8%, акции В 9%

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу